סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
1,324 מסמכים
המחקר בוחן אם הכנסת חוזים עתידיים מפוקחים על ביטקוין השפיעה על התנודתיות ועל נפח המסחר בביטקוין. הוא מתמקד בחוזים שהשיקו CBOE ו-CME בדצמבר 2017, ומיישם גישת סדרות עתיות סיבתית בשם C-ARIMA. לפי המסמך, השקת החוזה של CME הגדילה את שתי התוצאות, ונמצאו ראיות לקשר…
המאמר מתאר את התפתחות שוק מטבעות הקריפטו באמצעות רעיונות מהאבולוציה הביולוגית ומדינמיקה של מערכות אקולוגיות. הוא משתמש במושגים ממימון אבולוציוני ובונה מודלים פשוטים שנועדו להתיישב עם מאפיינים אמפיריים מסוגננים של השוק. השאלה המרכזית היא כיצד לפרש הישרדות…
המאמר בוחן אם זיכרון ארוך, או התמדה בתלות לאורך זמן, מופיעים בתשואות REIT ובמדדי סיכון. הוא חוקר נתונים יומיים של REIT באמצעות כמה מבחנים, ומתמקד בתשואות מוחלטות ובריבועי תשואות כתחליפים למדידת תנודתיות, ומשווה את התוצאות למדד מניות שאינו REIT. הניתוח מבחין…
המאמר מנסח מסחר אופטימלי בחוזים עתידיים על VIX באמצעות מודל VIX החוזר לממוצע, שהדינמיקה שלו תלויה במשטר המתחלף בין מספר סופי של מצבים. הוא בוחן מתי על משקיע להיכנס לשוק ולצאת ממנו, ומייצג את העיתוי ואת רצף ההשתתפות כבעיות עצירה כפולה אופטימליות. החלטות אלה…
המסמך מתאר גישה שיטתית להתאמת אסטרטגיות מסחר והקצאת נכסים לשינויים בתנאי השוק. הוא מציע להשתמש במודלים אוטורגרסיביים מרקוביים עם החלפת מצבים כדי לזהות ולחזות משטרים המקושרים באופן רופף לצבירה, הפצה, עלייה וירידה לפי וויקוף. לאחר מכן הוא בוחן כיצד סוגי נכסים…
המסמך משווה דפוסים כמותיים בשווקי מטבעות קריפטוגרפיים למאפיינים מסוגננים המזוהים עם שווקים פיננסיים מבוססים. הוא חוקר התפלגויות תשואה, התקבצות תנודתיות, מתאמים מולטיפרקטליים זמניים, מתאמים בין שווקים ואת הקשר בין נפח מסחר לשינויי מחירים. הכמות הגדולה של…
המאמר בוחן את הקשר בין חוזי החלף תמידיים הפוכים של BitMEX לבין שיעורי המימון המשויכים אליהם. הוא מדווח ששיעורי המימון הם בעלי שונות שאינה קבועה ומשתמש בניתוח סיבתיות גריינג׳ר כדי לבחון קשרים כיווניים בין שיעורי המימון לחוזי החלף תמידיים הפוכים של ביטקוין.…
המסמך בוחן אם חוסר איזון בספר הפקודות (OBI) עוקב טוב יותר אחר תשואות לטווח קרוב לאחר סינון פקודות לפי משך חייהן, מספר השינויים בהן ומועד ביצוע השינויים. הוא משווה אותות מזרם הפקודות המלא לאותות שנבנו מפקודות המקור של עסקאות שבוצעו, תוך שימוש בנתוני טיק משוק…
המסמך בוחן את יחסי הגומלין בין נפח מסחר לתנודתיות, תוך התמקדות בתקופות שבהן שניהם גבוהים. הוא מתאר ניתוח של התפלגות מותנית: התפלגויות התנודתיות נבחנות ברמות נפח שונות, ממודל באמצעות חוק חזקה וחיתוך מעריכי, ועוברות שינוי קנה מידה עד שהן מתלכדות לעקומה משותפת.…
המסמך בוחן כיצד תהליך התועלת העקיפה הקשור לאסטרטגיית מסחר משתנה כאשר דינמיקת התשואה של הנכס המסוכן מופרעת. האסטרטגיה אינה חייבת להיות אופטימלית, ולכן הניתוח חל גם על תהליכי תועלת הנובעים מהחלטות מסחר שאינן אופטימליות. המחברים מבססים תחילה אפיונים של צמידות…
המסמך מתאר מסגרת למידה עמוקה לזיהוי קשרים משתנים בזמן בין נכסים לצורך מסחר בזוגות. למידת גרף קשרים זמניים רב־מודלית משלבת תצפיות מסדרות זמן עם מאפיינים בדידים בגרף זמני. לאחר מכן, רשת עצבית גרפית זמנית המבוססת על זיכרון מתייחסת למשימת מציאת ישויות קשורות כאל…
המסמך מציג שיטה בייסיאנית לאמידת מטריצות מתאם המשתנות לאורך זמן. התלות מיוצגת באמצעות מודל גורמים מדרגה נמוכה, נעשה שימוש במצבים חבויים עם פריורים של כיווץ דינמי לרגולריזציה המותאמת מקומית, ושגיאות התצפית ממודלות באמצעות תנודתיות סטוכסטית של גורמים. השיטה…
המסמך מציע מסגרת סטטיסטית מראש להערכת הכלכלה של כריית ביטקוין. הוא מדמה כל גיבוב כניסוי ברנולי, שבו סיכויי ההצלחה נקבעים לפי קושי הבלוק של ביטקוין, וגוזר מכך הכנסה צפויה ליחידת קצב גיבוב. המסגרת מעריכה גם סיכון לירידה בתרחישים שונים ואת ההסתברות לרווח כלפי…
המסמך מתאר שיטה לחיזוי תנועות מניות שנועדה ללכוד זליגות מומנטום בין חברות נסחרות. היא בונה גרף ידע של השוק עם שני סוגי ישויות — חברות והמנהלים שלהן — ומשלבת קשרים מפורשים עם קישורים משתמעים ביניהן. רשת קשב כפול בשם DanSmp משתמשת בגרף כדי ללמוד אותות זליגה…
עבודה זו ממדלת שינויי מחירי נכסים ברמת הטיק באמצעות תהליכי נקודה מסומנים עם עוצמות הוקס מעוררות עצמית ומעוררות הדדית. תהליכי ספירה נפרדים מייצגים קפיצות מחיר חיוביות ושליליות. באמצעות צימוד עוצמות האירועים כלפי מעלה וכלפי מטה בנכס אחד או בזוג נכסים, המודל…
גישה זו מזהה חריגות בסדרות עתיות פיננסיות המכילות כמה גורמי סיכון שוק, שבהן תצפיות מזוהמות עלולות לעוות מודלי סיכון ואת המדדים המתקבלים מהם. תחילה היא מיישמת ניתוח רכיבים עיקריים כדי לדחוס ולשחזר נתונים של סדרות עתיות ולחלץ מאפיינים שמייצגים את הסדרה. לאחר…
העבודה מציעה את RADAR, מסגרת דיפוזיה מועשרת בשליפה ללמידת ייצוגי מצב שוק, המשמשים לאופטימיזציה של תיק במסגרת גורם ההיוון הסטוכסטי. המניע הוא ששוקים עוברים בין משטרים, שקלטים פיננסיים כגון מחירים וחדשות רועשים, ושמודלי דיפוזיה קונבנציונליים עלולים להטיל רעש…
מאמר זה מפתח אומדים ונהלי הסקה לרגרסיות נקודתיות, תוך התמקדות בבטא כמדד לסיכון שיטתי. במקום להסתמך רק על תשואות מפתיחה עד סגירה, השיטה משתמשת בנתוני נרות בתדירות גבוהה, הכוללים את המחירים הגבוהים והנמוכים בכל מרווח זמן. האומדים נבנים באמצעות מזעור סיכון…
המסמך טוען שתשואות המניות US מציגות חזרה מחזורית לממוצע באופקים של כ-30 שנים, עם זמן מחצית חיים של כ-15 שנים. לפי תיאור זה, תקופות של תשואות מעל הממוצע נוטות להיות מלוות בתקופות של תשואות מתחת לממוצע, דבר שמבסס אפשרות לחיזוי תשואות על פני כמה תקופות. המאמר…
המאמר מציג שיטה כללית לתמחור ולגידור של נגזרים בשווקים נטולי חיכוכים. הגישה נועדה להתאים גם למקרים שבהם מידת מרטינגל מקומית שקולה אינה קיימת, תנאי שעלול להגביל שיטות תמחור סטנדרטיות. התוצאה המרכזית היא דואליות של גידור־על עבור אופציות אמריקאיות, לרבות מצבים…
המאמר בוחן משחקי חיסול תיק שבהם סוחר יוצא מהשוק כאשר הפוזיציה שלו מגיעה לאפס. כלל הבליעה הזה שולל מסחר הלוך ושוב ומוצג כתנאי להיעדר ארביטראז' סטטיסטי. במודל הכולל מוכרים בלבד, המחברים מוכיחים שבליעה שקולה למגבלת מכירה בחסר. הם מנתחים הן משחקי שדה ממוצע,…
המאמר מדגם הגעת בלוקים של ביטקוין וקפיצות מחירים באמצעות תהליך הוקס רב־משתני, מסגרת של תהליכי נקודה המייצגת אירועים ככאלה שעשויים לעורר אירועים מאוחרים יותר. הוא משתמש בנתוני בלוקצ'יין הזמינים לציבור ואומד את פרמטרי המודל בשיטת נראות מרבית. המבנה נועד ללכוד…
המסמך בוחן כיצד מבנה השוק התוך־יומי עשוי להשפיע על תשואות ועל תנודתיות יומיות. הוא מדמה תשואות יומיות מתוך תנועות מחירים תוך־יומיות המונעות מהשפעות של מבנה השוק, ולאחר מכן בוחן מתאם סדרתי, נפח מסחר, תנודתיות והתנהגות GARCH. הממצאים המדווחים כוללים מתאם סדרתי…
המסמך מציע שיטה שיטתית לבחירת סף סטופ־לוס באמצעות ניתוח התפלגות הדרואודאונים המרביים. הוא מציג את בחירת הסטופ כהחלטה שמונחית על ידי היעד למקסם תשואות צפויות על סמך המידע הזמין, ומתייחס לנטייה לבחור רמות סטופ באופן שרירותי במחקר ובפרקטיקה. השיטה משתמשת בניתוח…