סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
93 מסמכים
מחקר זה בוחן אם למידת חיזוק יכולה לשפר מסחר בזוגות של מטבעות קריפטוגרפיים, גישת ארביטראז' סטטיסטי הסוחרת בהפרשי מחירים בין נכסים מתואמים. המחברים בונים סביבות מסחר ומאמנים סוכנים לבחור מתי וכיצד לסחור בזוגות של מטבעות קריפטוגרפיים. הם גם מפתחים עיצוב תגמול,…
עבודה זו בוחנת בקרה אופטימלית כאשר מודל כולל גורמים חבויים ומקבל ההחלטות בוחר התפלגות על פני פעולות במקום לבחור פעולה יחידה ישירות. היא מציגה את אנטרופיית צאליס כתגמול על חקירת מרחב המצבים, הן בזמן בדיד והן בזמן רציף. המחברים גוזרים התפלגות מצב אופטימלית…
מחקר זה בוחן אם כללי מסחר בזוגות הנפוצים עדיין יעילים בשוקי המניות המודרניים של US. הוא מיישם שיטות המבוססות על מרחק ועל קו-אינטגרציה על מניות בתקופה שבין 1990 ל-2020, כולל משבר הקורונה -19. האסטרטגיה מבקשת להרוויח מחזרה לממוצע בין ניירות ערך שמחיריהם נעים…
המאמר מציג מסחר בזוגות כבחירה בין שלוש פוזיציות: להישאר ללא פוזיציה, להחזיק נכס אחד בלונג ואת האחר בשורט, או להפוך את הפוזיציות. המרווח בין שני נכסים מתואמים מתנהג לפי תהליך של חזרה לממוצע עם תנודתיות סטוכסטית, ועל כל שינוי בפוזיציה משולמת עמלה קבועה. המטרה…
מחקר זה בוחן שיטת מסחר אוטומטית בזוגות של מניות הרשומות במדור הראשון של הבורסה לניירות ערך בטוקיו. הוא בוחן זוגות של מניות בעלות קורלציה גבוהה ועוקב אחר המרווח בין מחיריהן. שלושה ספים קובעים מתי פוזיציה נפתחת, מתי נוטלים רווחים ומתי הפסדים מפעילים הוראת…
המאמר מנסח מסחר בזוגות כבעיית עצירה אופטימלית. הוא בוחן שני ניירות ערך שהיו מתואמים היסטורית והפרש המחירים ביניהם ממודל כתהליך החוזר לממוצע. כאשר המחירים היחסיים שלהם סוטים, האסטרטגיה מוכרת בחסר את נייר הערך שהציג ביצועים טובים יותר וקונה את זה שהציג ביצועים…
מחקר זה מרחיב מסגרת לביצוע עסקאות במניה אחת לעסקאות בשתי מניות, תוך התחשבות בהשפעה צולבת: מסחר במניה אחת יכול להזיז את מחיר המניה האחרת. הוא מייצג אסטרטגיה באמצעות קצבי המסחר במניות ויחס בין תקופות הביצוע שלהן, ואז מחפש את לוח הזמנים שממזער עלויות הנובעות…
המסמך מציג מודל אוטורגרסיבי עם קואינטגרציה לסדרות זמן שבהן התצפיות הן מטריצות. יחסי הקואינטגרציה שלו בילינאריים ומייצגים מבנה הן בין השורות והן בין העמודות. הניסוח נועד לשמר את ארגון הנתונים כמטריצה ולאפשר פרשנויות שקואינטגרציה רגילה עשויה ללכוד באופן ישיר…
MARKET-BENCH בוחן אם מודלי שפה גדולים יכולים להפוך תיאורי אסטרטגיות והנחות שוק בשפה טבעית למערכות בקטסטינג ניתנות להרצה. המשימות כוללות מסחר מתוזמן ב-Microsoft, מסחר בזוגות ב-Coca-Cola וב-Pepsi, וגידור דלתא ב-Microsoft. אמת המידה משווה את נתיבי הרווח וההפסד,…
המחקר מציע מסגרת ארביטראז׳ סטטיסטי רב־צמדי למניות ארצות הברית, המשתמשת בקיבוץ גרפי לזיהוי קשרים בין מניות. היא משלבת שיטות כמותיות עם מסווגים של למידת מכונה וקריטריון קלי, במטרה לשפר זיהוי אותות, ניהול סיכונים ועמידות לעלויות עסקה. הגישה בוחנת גם דרכים…
מאמר זה מציג אלגוריתם כללי למסחר בזוגות, המנוסח כבעיית בקרה במשוב. הוא מאפשר לסוחר לבחור מתוך מחלקה רחבה של פונקציות מרווח ומתאים את רמות ההשקעה באופן דינמי עם שינוי המרווח. במקום להסתמך על הנחות מגבילות לגבי תהליכי מחירי מניות וצורות המרווח, השיטה מגדירה…
מחקר זה משתמש בהליכי הליכה אקראית כדי לדמות שני ספרי פקודות לימיט הקשורים זה לזה ולבחון כיצד מתפתח ביניהם מתאם. המודל מייצג הגעת פקודות, ביטולים ודיפוזיה, בעוד שסוחר זוגות מקשר בין הספרים באמצעות מסחר על בסיס חזרה לממוצע. הוא משמר את נפח הפקודות ומשתמש בתנאי…
המסמך מתאר גישת חזרה לממוצע שמתחילה באסטרטגיות מסחר המבוססות על עקום התשואות ומרחיבה את הרעיון לאסטרטגיה של כמה צמדים, הכוללת צמדי מטבעות מרכזיים. כדי לחדד את אותות המסחר שלה, האסטרטגיה משלבת תחזיות למשתנים מאקרו־כלכליים רלוונטיים שמופקות באמצעות למידת…
מחקר זה מנסח מסחר בזוגות כבעיית אופטימיזציה של תיק עבור מחירים לוגריתמיים של מניות קו-אינטגרטיביות. מודל בקרה סטוכסטית סינגולרית קובע במשותף מתי לסחור וכמה מניות לשנות, תוך שילוב עלויות עסקה פרופורציונליות. פונקציית הערך מאופיינת כפתרון הייחודי במובן הצמיגות…
מאמר זה בוחן את האסטרטגיה האופטימלית של ברטרם עבור זוג נכסים קו-אינטגרטיביים שהפרש המחירים שלהם מציית לתהליך אורנשטיין-אולנבק. מטרת הבסיס היא למקסם את הרווח הצפוי ליחידת זמן. המחברים מרחיבים את המסגרת באמצעות הגבלת התנודתיות של הרווח ליחידת זמן, המייצגת…
המחקר מציע מדד מרחק לבחירת צמדי מניות המביא בחשבון קשרי הובלה ופיגור בין שתי המניות. נקודת המוצא היא שניירות ערך מתואמים אינם בהכרח נעים בו־זמנית: אחד מהם עשוי להגיב לפני האחר. מדדים קודמים לבחירת צמדים לא כללו את הקשר הזמני הזה. המדד המוצע מאפשר גם לערך…
המסמך מתאר אסטרטגיית מסחר בזוגות באמצעות 22 ETF-ים בינלאומיים של מדינות. היא מנרמלת סדרות תשואה כוללת הכוללות דיבידנדים, בוחרת את חמשת הזוגות בעלי מרחק המחירים המצטבר הקטן ביותר בתקופת גיבוש של 120 ימים, ואז סוחרת בהם במשך 20 ימים. פוזיציה נפתחת כשהמרווח נע…
המסמך מתאר אסטרטגיית מרווח בחוזים עתידיים המבוססת על הפרש המחירים בין נפט גולמי WTI לבין Brent. הוא מסביר שהנפטים שונים בהרכב ובמאפייני הפקה והובלה, בעוד שזעזועים זמניים עשויים להרחיק את מרווח המחירים שלהם משיווי משקל ארוך טווח. הגישה המוצעת מתייחסת לסטיות…
המסמך מסביר אסטרטגיית ערך יחסי היוצרת זוגות של מניות עם מסלולי מחיר היסטוריים דומים. היא מנרמלת סדרות תשואה כוללת, בוחרת התאמות קרובות לפי סכום ריבועי הפרשי המחירים, וסוחרת בזוגות שנבחרו בתקופה מאוחרת יותר. כאשר המרווח בין מניות הזוג נע שתי סטיות תקן מרמת…
אסטרטגיית המרווח הזו משתמשת ברצועות בולינגר לכניסה לפוזיציות וליציאה מהן. לאחר בניית נרות המרווח והמתנה לאתחול מנהל המערך, היא מחשבת ממוצע נע ואת הרצועות העליונה והתחתונה לאורך חלון שניתן להגדרה. כשאין פוזיציה, היא פותחת פוזיציית שורט אם הסגירה מגיעה לרצועה…
המסמך בוחן מה משמעות המקדם ביחס קו־אינטגרציה של לוגריתמי מחירים עבור מסחר בזוגות. הוא משווה בין פירוש המקדם כיחס בין מספרי מניות לבין פירושו כיחס בין ערכי שוק, ומסביר מדוע הפירושים מובילים לחישובים שונים של גודל פוזיציה ותשואה. תשובה אחת טוענת שכפלת מחיר…