סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
102 מסמכים
המאמר גוזר מחירים ללא ארביטראז׳ לחוזים עתידיים תמידיים, חוזים ללא מועד פקיעה שמחיריהם קשורים למחיר הספוט באמצעות תשלומי מימון תקופתיים. הוא עוסק בחוזים ליניאריים, הפוכים וקוואנטו בזמן בדיד וברציף. התוצאה המרכזית מבטאת את מחיר החוזה כתוחלת ניטרלית לסיכון של…
המאמר מציע מסגרת בקרה תאורטית לעשיית שוק בשווקי חוזים עתידיים תמידיים שבהם עמלת ה־maker היא אפס. עושה השוק בוחר מרווחי קנייה ומכירה ומנהל מלאי באמצעות גידור בין שתי בורסות. המסגרת מפרקת את הרווח וההפסד להכנסות ממרווח, ברירה שלילית, עלויות נשיאת מלאי, חיכוך…
המחקר בוחן כיצד שיעורי מימון יכולים לשמור על חוזים עתידיים תמידיים במטבעות קריפטוגרפיים צמודים לערך יעד. הוא מפתח תיקי שכפול שמנפיקים יכולים להשתמש בהם לגידור החשיפה שלהם, ובוחן גם שיעורי מימון תלויי־מסלול כחלופה מעשית למבנה המקורי של השיעור. הניתוח משתמש…
המחקר מציע מנהל תיקי השקעות המבוסס על למידת חיזוק לסביבה עתירת סיכון. הוא משלב עסקאות דו־כיווניות עם הלוואה וגיוס, משתמש ברווח והפסד כתגמול ומכוון לשיפור ניהול סיכוני ירידה ולשימוש בהון. המימוש משלב סוכן Soft Actor-Critic עם רשת קונבולוציה וקשב רב־ראשים.…
המסמך בוחן אם ניתן להחיל חוזים עתידיים תמידיים בקריפטו על תביעות בינאריות לאירועים, שמסתיימות באפס או באחד. הוא גוזר בעיית הון עצמי בעת הסליקה הסופית: פוזיציית לונג ממונפת שנותרת פתוחה עד לסליקה שלילית באפס עלולה להשאיר את החשבון עם פחות מהבטוחה ההתחלתית,…
המסמך בוחן את הפשרה בין הסיכוי שפקודת עושי שוק תתבצע לבין התשואה לאחר ביצועה. הראיות מגיעות מניסוי מסחר חי בחוזה תמידי של ביטקוין בבייננס, שבו הניתוח בוחן את מכניקת ספר הפקודות, את גודל התור ומיקום הפקודה בו, ואת ההתמדה של שינויי מחירים מטווח מיידי ועד…
המאמר בוחן את הקשר בין חוזי החלף תמידיים הפוכים של BitMEX לבין שיעורי המימון המשויכים אליהם. הוא מדווח ששיעורי המימון הם בעלי שונות שאינה קבועה ומשתמש בניתוח סיבתיות גריינג׳ר כדי לבחון קשרים כיווניים בין שיעורי המימון לחוזי החלף תמידיים הפוכים של ביטקוין.…
המסמך מסביר כיצד חוזים עתידיים תמידיים שונים מחוזים בעלי מועד פקיעה קבוע: הם מספקים חשיפה ממונפת ללא גלגול חוזה או בעלות ישירה, אך אין להם מועד פקיעה שמאלץ התכנסות למחיר הספוט. תשלום מימון תקופתי בין פוזיציות לונג לשורט קשור להפרש בין מחירי החוזה התמידי…
המאמר מדגם אסטרטגיית תשואה של מטבע יציב מבוזר, המשלבת את׳ריום שעבר סטייקינג עם פוזיציית שורט בגודל זהה בחוזים עתידיים תמידיים על ETH. שתי הרגליים התואמות נועדו לצמצם חשיפה לשינויי מחיר הספוט של ETH, תוך קבלת תגמולי סטייקינג ותשלומים ממחזיקי חוזים תמידיים…
המחקר בודק אם שבעה גלי חיסולים גדולים בחוזים עתידיים תמידיים על ביטקוין מציגים האטה קריטית לפני האירוע. הוא מנתח נתוני מחירים לאחר הסרת מגמה לצד מדדי מינוף וזרימת פקודות, עוקב אחר שונות מתגלגלת ומתאם סדרתי בפיגור אחד, ובוחן מגמות לפני הגלים בתצורות ניתוח…
המאמר מנסח באופן פורמלי מנגנוני מימון מבוזר המספקים מאגרי הלוואות למסחר בחוזים עתידיים תמידיים. הוא מכנה מנגנונים אלה מאגרי הלוואות לביקוש לחוזים תמידיים (PDLPs), ומתאר גישת משקל יעד כללית המרחיבה מנגנונים שבהם משתמשים בפועל GMX ו־Jupiter. המסגרת מפרטת כיצד…
המסמך מציג את Slippage-at-Risk (SaR), מסגרת לאמידת סיכון הביצוע של חיסולים מתוך ספרי הפקודות העדכניים של חוזים עתידיים תמידיים. הוא מגדיר שלושה מדדים קשורים: קוונטיל סליפג׳ בחתך רוחב, סליפג׳ צפוי בזנב ההתפלגות, וסליפג׳ זנב כולל הנקוב בדולרים. בניגוד למדדי…
מחקר זה בוחן אם ארכיונים ציבוריים של חוזים תמידיים ב-Binance עבור BTCUSDT תומכים במחקר גורמים תקף בנקודת זמן. הוא מבחין בין זמני האירוע, הפרסום והזמינות, ומפריד בין שלבי ההצעה, הביקורת, ההערכה ומדגם ההחזקה. דרישה ראשונית לנתוני עסקאות, סימון, מדד וריבית…
המאמר ממדל הפחתת מינוף אוטומטית, מנגנון מוצא אחרון בפלטפורמות של חוזים עתידיים תמידיים, כאשר חיסולים וקרנות ביטוח אינם יכולים לכסות מחסור בכושר פירעון. בכל סבב, הפלטפורמה בוחרת תקציב כושר פירעון וחשבונות רווחיים שניתן להפחית את רווחיהם כדי לסייע בשיקום כושר…
המאמר מציע לייצג זכויות לחוזים תמידיים של מטבעות קריפטוגרפיים באמצעות אסימונים שאינם בני־חליפין, שיכולים לשמש בטוחה במימון מבוזר בר־הרכבה. הוא משווה אסימונים בני־חליפין, המשמשים בדרך כלל לייצוג ערך של נכסים ב־DeFi, ל־NFTs, המייצגים זכויות ושאומצו פחות…
מאמר זה מתעד את RED-2400 ממשפחה v2, אוסף של חמישה מערכי נתונים ציבוריים להשוואה, שנועדו לתמוך במחקר על מיקרו־מבנה השוק בסולנה ובמימון מבוזר. המאגר נאסף במקביל במשך 57 ימים באמצעות מקורות נתונים ציבוריים וחינמיים. הוא מכסה התיישנות של מחירי אורקל, ניצול…
מחקר זה בוחן אם הצגה פומבית של כוונות מסחר מפחיתה את עלויות הביצוע, ומשתמש בפקודות TWAP המקוריות לפרוטוקול ב־Hyperliquid כדוגמה ל״מסחר גלוי״. הוא משווה ביצועים של TWAP גלויות למטא־פקודות נסתרות ששוחזרו מנתונים ברמת הכתובת. הפקודות הנסתרות נוטות לפעול לפי…
מסמך זה בוחן כיצד סוכן צריך לחסל פוזיציה בחוזה תמידי תוך איזון בין עלויות עסקה, סיכון מלאי ותשלומי מימון. הוא מנסח את חיסול הפוזיציה כבעיית בקרה סטוכסטית וגוזר אסטרטגיית מסחר מיטבית בצורה סגורה כאשר התמורה של החוזה היא פונקציית הזהות של מחיר נכס הבסיס. עבור…
מאמר זה מתאים מודל מבוסס סוכנים של ספר פקודות מוגבלות לחקר חוזים עתידיים תמידיים, שבהם סוחרים בפוזיציות לונג ושורט יכולים לפעול לפי התנהגות פוזיציונית או מסחר בבסיס. השוק המדומה כולל ספר פקודות מרכזי ומרחיב מודל שתוכנן במקור לבורסה פשוטה יותר. במקום לנסות…
המסמך מציג את AutoQuant, מסגרת תמיכה בקבלת החלטות מבוססת כללים לבחירת תצורות מסחר בחוזים עתידיים תמידיים על מטבעות קריפטוגרפיים. היא מבהירה את תזמון הביצוע, הטיפול במימון, העמלות, הסליפג׳ ודרישות הישימות, ואז משתמשת בחיפוש בייסיאני ובסינון מדורג על פני…
המאמר מדגם הפחתת מינוף אוטומטית (ADL), מנגנון שבו פלטפורמות חוזים עתידיים תמידיים משתמשות כדי לחלק הפסדים בין המשתתפים כאשר חיסולים אינם יכולים לשמור על כושר הפירעון. הממצא התיאורטי המרכזי הוא טרילמה: מדיניות ADL אינה יכולה להבטיח בעת ובעונה אחת את כושר…
המאמר משווה התנהגות סוחרים בבורסות מרכזיות ומבוזרות לחוזים עתידיים תמידיים על ביטקוין, ומארגן את הבורסות לפי שלושה מודלים ארכיטקטוניים. הוא בוחן נפח מסחר, ריבית פתוחה, חיסולים, מינוף ותנודתיות מחירים. בזירות מבוזרות המשתמשות ביצירת שוק אוטומטית וירטואלית,…
המאמר מציג מדיניות פריסה למערכות חיזוי המתאמנות מחדש באופן קבוע: משאירים את המודל המכהן פעיל, בזמן שמתחרה שעבר התאמה מחדש באמצעות אתחול חם פועל מחוץ למסלול השירות, ואז משווים ביניהם על אותו שבוע עוקב של תוויות שהתעכבו. מתחרה מחליף את המודל המכהן רק אם הוא…
המחקר משווה שישה סוגי נרות מבוססי מידע — דולר, נפח, תנודתיות, טווח, Renko והיברידי — שנבנו מנתוני עסקאות לפי תקתוק של Binance ומנתוני OHLCV בתדירות של דקה עבור חוזים עתידיים תמידיים של BTCUSDT. הוא מעריך אותם מול נרות זמן במרווח קבוע, באמצעות מסגרת כיול…