סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
1,324 מסמכים
מחקר זה בוחן נתוני עסקאות וציטוטי מחיר ברמת כל פעימה במניות הנסחרות בבורסות פריז, לונדון ופרנקפורט לאורך חמש שנים. הוא מפתח אלגוריתם לסנכרון שני מקורות הנתונים ומעריך כיצד בחירות השחזור משפיעות על זרימת הפקודות המוסקת מנתונים מצרפיים. המחברים מנתחים גם…
מחקר זה משווה בין זנבות התשואות היומיות של ביטקוין ואתריום. הוא משתמש באומדנים בני שבעה פרמטרים ממחקר קודם המבוססים על התפלגות כללית יציבה ממותנת, ואז בוחן תרשימי קוונטיל־קוונטיל מול התפלגות נורמלית כדי להעריך כיצד התשואות שנצפו שונות ממדד ייחוס נורמלי.…
מחקר זה בוחן מאפייני מסחר בתדירות גבוהה בביטקוין ובאתר בתקופה שלאחר COVID. הוא מנתח תשואות, את מספר העסקאות הממוצע ליחידת זמן ואת היקף המסחר באמצעות ניתוח מתאם צולב מולטיפרקטלי עם מגמה מוסרת, שיטה המתאימה לזיהוי תלות לא־ליניארית לאורך סולמות זמן שונים.…
מסמך זה בוחן אמידה לא־פרמטרית של צפיפות ההסתברות של תשואות מחירים באמצעות גרעין. מכיוון שההתפלגות הנאמדת תלויה מאוד ברוחב הפס, המחברים מציעים לבחור אותו על ידי מקסום מדד מורכבות חדש, הנשען על תורת המידע ועל חקר מערכות מורכבות. המטרה המוצהרת היא להימנע הן…
מסמך זה מציג מודל של מידע א־סימטרי, שבו משתתפי שוק רגילים צופים במידע רועש על תזרים המזומנים העתידי של נכס, בעוד שסוחר אחד מקבל גם אות נפרד ורועש. האות הנוסף עשוי לחלוק רעש עם המידע שבידי השוק. הסוחר המיודע משתמש בו כדי לזהות הזדמנויות לארביטראז׳ סטטיסטי,…
מחקר זה בוחן אם קיימים בסדרות מחירי נכסים פיננסיים מבנים שניתן לזהות מעבר להילוך מקרי. הוא טוען ששיטות מקובלות לניתוח סדרות עתיות עלולות להתקשות להבחין בסטיות קטנות מאקראיות, ובמקום זאת מיישם הסקה סטטיסטית רב־משתנית מודרנית, בהשראת שיטות המשמשות בפיזיקה…
עבודה זו מפתחת שיטת סינון קלמן למצבים שבהם מטריצות קווריאנציה של רעש ואומדני קווריאנציה חזויה אינם ודאיים. היא משתמשת בניסוח חסין להתפלגות כדי להביא בחשבון מודלים חלופיים סבירים, כאשר העברה אופטימלית ביקאוזלית מגדירה את קבוצת אי־הוודאות. האופטימיזציה המתקבלת…
המאמר ממדל הפחתת מינוף אוטומטית, מנגנון מוצא אחרון בפלטפורמות של חוזים עתידיים תמידיים, כאשר חיסולים וקרנות ביטוח אינם יכולים לכסות מחסור בכושר פירעון. בכל סבב, הפלטפורמה בוחרת תקציב כושר פירעון וחשבונות רווחיים שניתן להפחית את רווחיהם כדי לסייע בשיקום כושר…
המאמר משווה אסטרטגיית מסחר מיטבית מבוססת מודל לכלל טכני, כאשר מגמת הנכס חבויה ועוקבת אחר תהליך Ornstein–Uhlenbeck. הוא מתמקד בביצועי כל אסטרטגיה כאשר פרמטרי המודל ששימשו לתכנונה הוגדרו באופן שגוי. הניתוח גוזר תשואות לוגריתמיות צפויות אסימפטוטיות לשתי הגישות…
המאמר מתאר שוק מלאכותי של מטבעות קריפטוגרפיים, שנועד לחקור מסחר בביטקוין. הוא מדגם שתי קבוצות סוחרים הטרוגניות — סוחרים אקראיים וגרפיסטים — המגישות פקודות קנייה ומכירה בהתאם לאסטרטגיות שלהן וליתרות הזמינות בביטקוין או במטבע פיאט. היצע הביטקוין גדל לאורך זמן…
המאמר בוחן משחק שוק עם שני סוגים של סוחרים מסתגלים: סוחרים פונדמנטליסטים, הפועלים להיבדל מהקהל, ועוקבי מגמה, המחקים אחרים. הוא בוחן כיצד שיעורו של כל סוג משנה את יעילות המידע בשוק ואת התנודות המצרפיות. המחברים מנתחים את המודל הן בשיטת רפליקה סטטית מקורבת והן…
המסמך מנתח מודל שדה ממוצע של תהליכי דיפוזיה באינטראקציה, שבו לכל רכיב כוח מייצב משלו בפוטנציאל דו־יציב והוא מושפע גם מהממוצע האמפירי של המערכת. שלושה מאפיינים מעצבים את הדינמיקה: ייצוב פנימי, הפרעות אקראיות חיצוניות ושיתוף פעולה. שיתוף הפעולה מיוצג כקצב שבו…
המסמך מציע לזהות מסחר עצמי אפשרי בשוקי קריפטו באמצעות מדידת תנודות נזילות קצרות טווח. הוא מגדיר קפיצת נזילות כגודל התנודה ודיפוזיית נזילות כתנודתיות שלה. האות המוצע הוא עלייה משותפת בשני המדדים, הנבחנת מול מניות US כמדד ייחוס, במטרה להבחין בין פעילות הקשורה…
המסמך מציג את בחירת צמדי הציטוט בבורסה כבעיית אופטימיזציה: על הבורסות לכסות את כל המטבעות, לתת עדיפות לצמדים נזילים ולהגביל מורכבות תפעולית. מכיוון שנפחי רוב הצמדים האפשריים אינם נצפים, השיטה המוצעת אומדת תחילה ערכים חסרים באמצעות פירוק לערכים עצמיים עם…
המסמך בוחן כיצד לזהות ולמדוד מסחר עצמי בשתי בורסות מבוזרות מוקדמות של Ethereum שהשתמשו בספרי פקודות לימיט: IDEX ו-EtherDelta. הוא מחפש חשבונות ומבני מסחר התואמים להגדרות משפטיות של מסחר עצמי, לרבות מסחר של חשבון בעצמו, זוגות חשבונות והסדרים מורכבים יותר.…
המסמך מציע שאקראיות בעסקאות בשוק תורמת להתנהגות הסטוכסטית של מחירים ותשואות. הוא בוחן ערכי עסקאות ונפחים לאורך מרווח מיצוע, מתייחס אליהם כאל משתנים אקראיים ומקשר בין תנודתיות מחירים ותשואות לבין התנודתיות והמתאמים שלהם. הוא מרחיב את נקודת המבט גם למגבלות…
המחקר מדגם את התנודתיות הממומשת של ביטקוין באמצעות מעגל קוונטי עם פרמטרים, ובוחן אם הסדרה שנוצרה משקפת מאפיינים סטטיסטיים הנצפים בנתוני שוק. מתוך מחירי ביטקוין במרווחים של חמש דקות, המחברים מחשבים תנודתיות ממומשת יומית, מאמנים מעגל של קיוביט יחיד ומשתמשים בו…
המחקר בודק אם הודעות הפדרל ריזרב מוסיפות מידע מועיל לתחזיות על החלטות הריבית הפדרלית. הוא משווה מודלים המשתמשים רק במדדים כלכליים, רק במאפייני טקסט או בשילוב ביניהם, לרבות למידת מכונה קונבנציונלית, מאפייני שפה המבוססים על שנאים וגישות למידה עמוקה. התוצאה…
המחקר בוחן אם מומנטום של גורמים מכיל מידע על תשואות מעבר למומנטום של מניות. באמצעות מדגם של 72 גורמים שדווחו בספרות קודמת, הוא משחזר תחילה עדויות למומנטום גורמים כיווני וגם רוחבי. לאחר מכן הוא מיישם מבחן הכלה, השולט במומנטום של מניות ובחשיפה לגורמים, כדי…
המאמר גוזר את ארבעת המומנטים הראשונים של תשואות עבור אסטרטגיות דינמיות, כאשר תשואות הנכסים ואותות המסחר או המשקולות מתפלגים יחד גאוסית. הוא עוסק באותות כגון מסננים ליניאריים של תשואות עבר ותחזיות ממודלים של סדרות עתיות, ומבטא את תוצאות האסטרטגיה באמצעות…
המסמך מגדיר מודל סטוכסטי של ספר פקודות לימיט דו-צדדי, המשתמש במחירי הקנייה והמכירה הטובים ביותר ובצפיפויות נפח הפקודות העומדות. לאחר מכן הוא בוחן שינוי קנה מידה של פרמטרי הדיסקרטיות במודל, המשמר את קצב הנפח הצפוי לאורך תחום המחירים הנחקר. בהתקיים תנאי…
המאמר מציע את Mid-LSTM, מודל למידה עמוקה שנועד לחזות מחירי מניות באופק בינוני תוך התחשבות באנומליות שוק. התכנון שלו מייצג מגמות שוק כמצבים חבויים. הגישה המתוארת מנסחת תחילה מודל ARMA לטווח הבינוני המשלב מצבים חבויים ו־CAPM, ואז משלבת LSTM, מודל Markov חבוי…
המסמך מציג את אפקט Epps: מתאמים בין תשואות של נכסים קשורים נוטים לעלות ככל שאופק התשואה מתארך. לאחר מכן הוא מתאר סטייה מדווחת מהדפוס הזה בשוקי מטבע חוץ ומטבעות קריפטוגרפיים. התצפית הספציפית היא שיא מקומי חד במתאם הצולב בין תשואות EUR/USD ו־BTC/USD באופק…
הדוח בוחן כיצד לזהות בזמן אמת שינויים בין תנאי שוק יציבים יותר ליציבים פחות. הוא מתמקד בזיהוי נקודות שינוי מקוון בייסיאני (BOCPD), שיטה לזיהוי שברים מבניים אפשריים עם הגעת תצפיות, ובוחן שתי הרחבות שהוצעו במחקר קודם. היישום הוא זרם פקודות חתום במניות הרשומות…