סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
155 מסמכים
מחקר זה בוחן אפקט דירוג נמוך מול גבוה בסחורות: סחורות שמחירן נמוך יותר ודירוגן נמוך יותר מניבות תשואות עתידיות גבוהות יותר מסחורות שמחירן ודירוגן גבוהים יותר. באמצעות שיטות אקונומטריות לא־פרמטריות, הוא טוען שאפקט זה נובע מהתפלגות סטציונרית של מחירי נכסים…
DeePM מוצגת כמערכת למידה עמוקה מקצה לקצה לניהול תיקי מאקרו מפוזרים. התכנון שלה מטפל בנתוני שוק אסינכרוניים באמצעות מנגנון סיבתי המבוסס על השהיה, מגביל קשרים בין נכסים באמצעות גרף המבוסס על ידע כלכלי, ומאמן את המודל למטב פונקציית מטרה עמידה ומותאמת סיכון,…
מחקר זה מיישם למידה עמוקה מרובת משימות על תיקים מגוונים המבוססים על מומנטום בסדרות זמן בחוזים עתידיים רציפים. הרעיון המרכזי הוא ללמוד יחד את בניית התיק ואת המשימות הקשורות לתנודתיות, במקום להתייחס לאות המומנטום ולאומדן התנודתיות כאל תשומות נפרדות. משימות עזר…
הדוח בוחן אם ניתן לייצג מחירים של אופציות הפוכות על BTUSD באמצעות התפלגות אמפירית של תשואות Bitcoin עתידיות. הוא מתאים צפיפות הסתברות לוגיסטית למחירי האופציות ומדווח שההתאמה מספקת, כאשר ניתן לתאר את ההתפלגות באמצעות שלושה פרמטרים בלבד, ואף באמצעות פרמטר אחד.…
מאמר זה מתאים מודל מבוסס סוכנים של ספר פקודות מוגבלות לחקר חוזים עתידיים תמידיים, שבהם סוחרים בפוזיציות לונג ושורט יכולים לפעול לפי התנהגות פוזיציונית או מסחר בבסיס. השוק המדומה כולל ספר פקודות מרכזי ומרחיב מודל שתוכנן במקור לבורסה פשוטה יותר. במקום לנסות…
מאמר זה בוחן כיצד אותות למעקב מגמה יכולים להשתמש באופן מסתגל בתקופות שונות של מבט לאחור במומנטום. במקום להסתמך רק על סיכומים קבועים של תשואות עבר, הוא מפעיל מסווג בינארי דינמי כדי ללמוד אם הקשרים בין מומנטום בעבר לתשואות בעתיד משתנים או נשארים יציבים. כך…
המחקר ממדל חוזים עתידיים על סחורות כהיררכיה: נכסי הבסיס יוצרים רמה אחת, והחוזים הבודדים רמה אחרת. קשרים מחברים בין נכסים בכל רמה, וקישורים בין הרמות מקשרים חוזים לשווקים שעליהם הם מבוססים. מודל למידת גרפים היררכי משתמש בקשרים אלה, לרבות קשרים בין חוזים…
המסמך מציג מסגרת לתמחור ולגידור של עסקאות החלף על ריבית הקשורות לשיעור המימון המובטח ללילה (SOFR), שיעור ייחוס בדולר אמריקאי שהוצג כמועמד לרשת את LIBOR. הוא מתייחס לעסקאות החלף עם בטוחות ובלעדיהן, ומביא בחשבון שהסדרי בטוחות משפיעים על השווי ועל עלויות…
מחקר זה מתאר אסטרטגיה בתדירות בינונית לתיק חוזים עתידיים על איגרות חוב של משרד האוצר האמריקאי לפדיון בעוד חמש ועשר שנים, מסוג US. המסחר מנוסח כמשימת סיווג: חיזוי אם התיק יעלה או ירד במהלך השבוע הבא. קלטי החיזוי הם מאפיינים שנלמדו ברשת אמונה עמוקה שאומנה על…
המאמר מציע אסטרטגיה ליום הבא לפתיחת פוזיציות לונג או שורט בחוזים עתידיים של VIX. הוא מתייחס למבנה הטווח של החוזים העתידיים כתהליך מרקובי ובוחר פוזיציה שממקסמת תועלת צפויה על בסיס הצורה והרמה הנוכחיות של העקום. המחברים מייצגים את הקשר בין העקום, פוזיציות…
המסמך משתמש במדד הספוט CSI 300 ובשוק החוזים העתידיים על המדד כדי לבחון אם מסחר בחוזים עתידיים משפיע על תנודתיות מחיר הספוט. הוא מציג מודל סף של שונות מותנית אוטורגרסיבית כללית כמסגרת מתאימה לבחינת השאלה. הממצאים המדווחים קושרים בין כניסת המסחר בחוזים…
המאמר מפתח מדד תמחור לשוקי חשמל עם מחירי ספוט החוזרים לממוצע וזינוקים חדים במחיר. המודל הדו־גורמי שלו מייצג תנודות קטנות יותר באמצעות תהליך אורנשטיין–אולנבק המונע בידי תנועה בראונית, וזינוקים באמצעות תהליך שני החוזר לממוצע ומונע בידי תהליך לוי של קפיצות…
המחקר משווה שישה סוגי נרות מבוססי מידע — דולר, נפח, תנודתיות, טווח, Renko והיברידי — שנבנו מנתוני עסקאות לפי תקתוק של Binance ומנתוני OHLCV בתדירות של דקה עבור חוזים עתידיים תמידיים של BTCUSDT. הוא מעריך אותם מול נרות זמן במרווח קבוע, באמצעות מסגרת כיול…
מחקר זה בודק אסטרטגיה לחוזים עתידיים על זהב, המבוססת על משתני מצב מוחלקים של מגמה ומומנטום. תהליך ווק-פורוורד מתגלגל מאמן על עשור של נתונים ובודק תקופות עוקבות של שישה חודשים לאורך 2015–2025. האות מומר לפוזיציות באמצעות קביעת יעד לתנודתיות, גודל קלי חלקי…
המסמך מתאר מסגרת בקרה סטוכסטית לבחירת עסקאות בחוזים עתידיים על סחורות לאורך אופק השקעה סופי. הוא מתבסס על מודל Schwartz 1997, המייצג מחירי סחורות באמצעות תשואת נוחות סטוכסטית, ומנסח מקסום תועלת למשקיע הסוחר בחוזה עתידי אחד עם מועד פקיעה יחיד או בכמה חוזים.…
המסמך מציג את FutureQuant, מודל Transformer לשווקי חוזים עתידיים המשתמש במנגנוני קשב לעיבוד קלטים מורכבים, לרבות נתוני ספר פקודות בזמן אמת. במקום לחזות מחיר עתידי יחיד, הוא נועד לאמוד טווח מחירים אפשריים ואת התנודתיות שלהם, ולהציג תחזיות התפלגותיות כמידע…
המסמך בוחן אם מודלים הממירים ישירות תנאי שוק למשקולות תיק יכולים לעלות על אסטרטגיות מקובלות של חוזים עתידיים בין נכסים. הוא מתאר אימון של מדיניות זו על שישה־עשר חוזי CME נזילים, עם פונקציית מטרה של יחס Sharpe גזיר, והשוואה לשקלול שווה, לשוויון סיכונים…
מחקר זה מיישם למידת חיזוק עמוקה במסחר בחוזים עתידיים רציפים, ובוחן מרחבי פעולות בדידים ורציפים. הוא משלב התאמת תנודתיות בפונקציות התגמול, כך שגודל הפוזיציות מגיב לתנודתיות השוק. האלגוריתמים נבדקים על חוזי 50 הנזילים ביותר, משנת 2011 עד 2019, בתחומי הסחורות,…
המסמך מנסח בעיית מיקסום תוחלת התועלת מהעושר הסופי עבור משקיע הסוחר בחוזים עתידיים בזמן בדיד. הוא מציב את הבעיה במסגרת של שוק בראוני ומציג מושגים מעשיים בחוזים עתידיים, לרבות דרישת ביטחונות, מינוף וסליפג׳. שינויי המחיר מיוצגים כרצף אקראי בדיד, ואילו תהליך…
אסטרטגיה זו משלבת Connors RSI, RSI מהיר וכיוון נרות כדי לחפש כניסות נגד מגמה כאשר המחירים נראים בקניית יתר או במכירת יתר. Connors RSI מחשב ממוצע של RSI מחיר, RSI המופעל על אורך רצף, ומדד המבוסס על דירוג התשואות האחרונות. RSI מהיר נועד לשקף מחזורי מחיר קצרים…
המסמך מתאר אסטרטגיית לונג־שורט חודשית המדרגת חוזים עתידיים על סחורות לפי ביצועיהם ב־12 החודשים הקודמים, קונה את החמישון החזק ביותר ומוכרת את החלש ביותר. המחקר המצוטט מוצא אסטרטגיות המשך רווחיות ומדווח על תשואה שנתית ממוצעת של 9.38% לאסטרטגיות שנבדקו. ההסברים…
המסמך מתאר אסטרטגיית מרווח בחוזים עתידיים המבוססת על הפרש המחירים בין נפט גולמי WTI לבין Brent. הוא מסביר שהנפטים שונים בהרכב ובמאפייני הפקה והובלה, בעוד שזעזועים זמניים עשויים להרחיק את מרווח המחירים שלהם משיווי משקל ארוך טווח. הגישה המוצעת מתייחסת לסטיות…
המסמך מסביר אסטרטגיה הסוחרת בבסיס חוזי VIX עתידיים ומגדרת חשיפה רחבה למניות באמצעות חוזים עתידיים E-mini S&P 500. היא מפרשת את הבסיס כפרמיית סיכון לתנודתיות: המחקר המצוטט מוצא שהוא חוזה תשואות חוזים עתידיים, אף שאינו חוזה באופן מובהק שינויים ב־VIX ספוט.…
המסמך מסביר אסטרטגיית נשיאה רוחבית בסחורות, המדרגת חוזים עתידיים לפי תשואות גלגול, קונה את החוזים החזקים ביותר ומוכרת בחסר את החלשים ביותר. בדוגמה החודשית הפשוטה, חמישוני הקצה מקבלים משקל שווה והפוזיציות מוחזקות חודש אחד. הרציונל קושר את צורת עקום החוזים…