नॉलेज लाइब्रेरी

यह दस्तावेज़ हर्माइट प्रक्रियाओं से संचालित वित्तीय बाज़ारों में डेरिवेटिव मूल्य निर्धारण की रूपरेखा प्रस्तुत करता है। इस परिवार में फ्रैक्शनल ब्राउनियन और फ्रैक्शनल रोसेनब्लाट बाज़ार शामिल हैं। इसमें शुद्ध और मिश्रित, दोनों प्रकार की हर्माइट बाज़ार…

यह कार्य अपूर्ण बाज़ारों में माध्य-विचरण हेजिंग पर विचार करता है, जहाँ सूचना की संरचना मनमानी हो सकती है और परिसंपत्ति-मूल्य की अस्थिरता गलत विनिर्दिष्ट हो सकती है। इसमें आकस्मिक दावे को हेज करने की मज़बूत ट्रेडिंग रणनीति बताई गई है, जिसमें परिसंपत्ति मूल्य…

यह दस्तावेज़ सीमित अवधि तक स्पॉट और विकल्प कीमतों के सिम्युलेटेड पथों पर जोखिम-तटस्थ माप सीखने की संख्यात्मक विधि बताता है। इस संरचना में उत्तल लेनदेन लागत और उत्तल ट्रेडिंग बाधाएँ शामिल हैं। सीखा गया माप न्यूनतम एन्ट्रॉपी मार्टिंगेल माप है, जो विकल्प कीमतों…

यह कार्य मशीन लर्निंग से सिम्युलेटेड बाज़ारों के लिए न्यूनतम समतुल्य मार्टिंगेल माप खोजता है, जिनमें ट्रेड किए जा सकने वाले साधन होते हैं, जैसे स्पॉट परिसंपत्ति और उस पर विकल्प। यह तरीका ट्रेडिंग बाधाओं वाले बाज़ारों तक बढ़ाया गया है और नियर-मार्टिंगेल माप…

यह शोध-पत्र उन यूरोपीय विकल्पों के मूल्य निर्धारण पर विचार करता है जिनकी अंतर्निहित परिसंपत्ति Bitcoin है; इसका ध्यान Bitcoin–US डॉलर विनिमय दर पर है। यह क्रिप्टोकरेंसी ट्रेडिंग के विकास और Bitcoin की विनिमय-दर गतिशीलता बताने वाले मॉडलों की आवश्यकता का…

यह टिप्पणी विदेशी मुद्रा विकल्पों के मूल्य निर्धारण के लिए शिक्षणपरक तरीका विकसित करती है, जब विनिमय दर प्राप्त की जा सकने वाली और परावर्तक सीमाओं वाले लक्ष्य क्षेत्र में बंधी हो। यह इस व्यवस्था का नो-आर्बिट्राज निहितार्थ समझाती है: विदेशी और घरेलू अल्पकालिक…

यह शोधपत्र परपेचुअल फ़्यूचर्स के नो-आर्बिट्राज मूल्य निकालता है। ये ऐसे अनुबंध हैं जिनकी समाप्ति तिथि नहीं होती और जिनकी कीमतें आवधिक फ़ंडिंग भुगतानों के ज़रिये स्पॉट से जुड़ी होती हैं। इसमें असतत और सतत समय, दोनों में लीनियर, इनवर्स और क्वांटो अनुबंध शामिल…

यह शोधपत्र बहु-कारक स्टोकास्टिक अस्थिरता मॉडल को लेकर अनिश्चितता का सामना करने वाले निवेशकों के लिए एक इष्टतम मज़बूत पोर्टफोलियो रणनीति निकालता है। इसमें डेरिवेटिव सहित और बिना डेरिवेटिव के पोर्टफोलियो पर विचार किया गया है। रणनीति सबसे खराब स्थिति के अंतर्गत…

यह शोधपत्र ऊर्जा के हाजिर मूल्यों के अनुकरण की विधियाँ प्रस्तुत करता है, जिन्हें दो स्वतंत्र घटकों के घातांकों के रूप में मॉडल किया गया है: एक औसत-वापसी ऑर्नस्टीन–उहलेनबेक प्रक्रिया और एक शुद्ध जंप प्रक्रिया। जंप घटक कंपाउंड पॉइसन प्रक्रिया का पालन करता है,…

यह दस्तावेज़ जाँचता है कि क्या क्रिप्टो परपेचुअल फ़्यूचर्स को शून्य या एक पर निपटने वाले बाइनरी इवेंट दावों पर लागू किया जा सकता है। यह अंतिम इक्विटी की समस्या निकालता है: यदि कोई लीवरेज्ड लॉन्ग प्रतिकूल शून्य निपटान तक खुला रहता है, तो निपटान से पहले का…

यह अध्ययन देखता है कि फ़ंडिंग दरें क्रिप्टोकरेंसी परपेचुअल वायदा को लक्ष्य मूल्य के अनुरूप कैसे रख सकती हैं। यह ऐसे प्रतिकृति पोर्टफोलियो विकसित करता है जिनका उपयोग जारीकर्ता अपना एक्सपोज़र हेज करने के लिए कर सकते हैं, और मूल दर संरचना के व्यावहारिक विकल्प…

यह शोधपत्र गेम विकल्पों की आंशिक हेजिंग का अध्ययन करता है, जहाँ प्रत्येक ट्रेड की लागत आनुपातिक शुल्क और निश्चित न्यूनतम में से अधिक के बराबर होती है। निरंतर-समय Black–Scholes स्थिति में यह सिद्ध करता है कि ऐसी ट्रेडिंग रणनीति मौजूद है जो शॉर्टफ़ॉल जोखिम को…

यह शोधपत्र स्टोकेस्टिक अस्थिरता और ट्रेडिंग लागत वाले यूरोपीय कॉल विकल्प के मूल्यांकन तथा हेजिंग का अध्ययन करता है। यह ऐसी सीमांत स्थिति का विश्लेषण करता है जिसमें लेनदेन लागत कम और अस्थिरता का औसत-प्रत्यावर्तन तेज़ है, और विकल्प मूल्य का आसन्न सन्निकटन…

यह अध्ययन एक महीने की अवधि में हर पाँच मिनट पर एकत्र किए गए अवलोकनों से SPY विकल्पों की उच्च-आवृत्ति रणनीतियों की जाँच करता है। यह विकल्प ग्रीक्स और निहित अस्थिरता की गणना करता है, द्विपद वृक्ष से अमेरिकी विकल्पों का मूल्य निर्धारित करता है और न्यूटन–रैफ़सन…

यह दस्तावेज़ ब्लैक–शोल्स समीकरण को समय में आगे हल करके विकल्प कीमतों का पूर्वानुमान लगाने की एक अनुभवजन्य विधि बताता है। समस्या का समाधान सुव्यवस्थित नहीं होने के कारण, विधि नियमितीकरण का उपयोग करती है; इस कार्य में एकमात्रता, स्थिरता और अभिसरण से जुड़े…

यह दस्तावेज़ ऊर्जा फ़ॉरवर्ड पर विकल्पों के मूल्य निर्धारण और हेजिंग का अध्ययन करता है, जहाँ स्पॉट कीमतें कई माध्य-प्रतिगमन दरों वाले ज्यामितीय बहुकारक मॉडल का पालन करती हैं। इसका ध्यान इस बात पर है कि धीमे माध्य-प्रतिगामी घटक मूल्यांकन और हेज की गुणवत्ता को…

यह अध्ययन विकेंद्रीकृत ऋण प्रोटोकॉल के अनुबंधों को विकल्पों के रूप में मॉडल करता है: उधारकर्ता विकल्प खरीदार और ऋणदाता विक्रेता की भूमिका में होते हैं, जबकि ऋण-मूल्य अनुपात प्रीमियम तय करने में मदद करता है। अनुबंध का मूल्य समझने के लिए यह आर्बिट्राज-रहित…

यह शोधपत्र निवेशक की समस्या को भविष्य के किसी क्षितिज पर संपत्ति की अपेक्षित उपयोगिता अधिकतम करने के रूप में रखता है। यह दो तरह की पोज़िशन जोड़ता है: शुरुआत में एक बार चुने गए डेरिवेटिव और समय के साथ गतिशील रूप से समायोजित शेयर होल्डिंग। इस व्यवस्था में…

यह अध्ययन जाँचता है कि उच्च-आवृत्ति डिजिटल परिसंपत्ति कीमतों में उछाल क्रिप्टो बाज़ारों के रिटर्न को समझाने में मदद करते हैं या नहीं। यह असाधारण बाज़ार घटनाओं के आसपास समूहित उछाल पर केंद्रित है और देखता है कि उनका समय अस्थिरता और ट्रेडिंग वॉल्यूम के आवर्ती…

यह शोधपत्र जाँचता है कि मनीनेस स्केलिंग से लीवरेज्ड और बिना लीवरेज वाले ETF विकल्पों की निहित अस्थिरता स्माइल सांख्यिकीय रूप से समान होती हैं या नहीं। स्माइल की स्केलिंग के बाद तुलना करने के लिए यह बूटस्ट्रैप एकसमान विश्वास बैंड बनाता है और पाता है कि अंतर…

यह दस्तावेज़ तब यूरोपीय विकल्पों के डेल्टा-आधारित हेजिंग तरीकों की तुलना करता है जब अस्थिरता स्टोकेस्टिक और माध्य-प्रत्यावर्ती हो। इस स्थिति में अस्थिरता के उतार-चढ़ाव के कारण पूर्ण प्रतिकृति संभव नहीं रहती, इसलिए विश्लेषण उन उतार-चढ़ावों की हेजिंग की…

दस्तावेज़ अध्ययन करता है कि ट्रेडिंग से बाज़ार कीमतें प्रभावित होने पर विलय और अधिग्रहण सौदों में प्रयुक्त डेरिवेटिव का ब्रोकर को कैसे निष्पादन करना चाहिए। इसमें नकद-निपटान और भौतिक सुपुर्दगी वाले समझौते शामिल हैं, जैसे रैखिक कुल-रिटर्न स्वैप, गैर-रैखिक कॉलर…

यह अध्ययन जाँचता है कि डीप हेजिंग स्थिति और डेल्टा हेजिंग स्थिति का अंतर सांख्यिकीय आर्बिट्राज बन सकता है या नहीं। यह पूर्ण-बाज़ार मान्यताओं के तहत निकाले गए पहले के दावे पर विचार करता है और पूछता है कि क्या ऐसा ही निष्कर्ष GARCH-आधारित बाज़ार मॉडल में भी…

यह पेपर विकल्प मूल्य निर्धारण के ढाँचे का विस्तार करता है ताकि असमान अंतराल पर होने वाले ट्रेडिंग समयों को शामिल किया जा सके; लेखक इसे विकल्पों के शॉर्ट विक्रेताओं के लिए प्रासंगिक बताते हैं। यह ऐसे पूर्ण बाज़ारों के लिए द्विपद, पथ-निर्भर मूल्य निर्धारण मॉडल…