Estrategia de carry de volatilidad corta con riesgo definido y ciclo semanal sobre opciones de Binance ETH, de estilo europeo y liquidadas en efectivo. Implementa un BULL PUT SPREAD (vende una put de strike corto y compra una put de strike largo, ambas con el mismo vencimiento semanal), y cobra un crédito neto cuando la volatilidad implícita de ETH está elevada y el precio spot de ETH no está en un drawdown activo. Obtiene beneficios cuando ETH se mantiene por encima del strike corto al vencimiento (la mayoría de las semanas), al capturar la decadencia temporal (theta) y la reversión a la media de IV (vega). El riesgo de cola de BOUNDED queda limitado por la put larga: la pérdida máxima por spread es (strike_width - net_premium) × contract_size, completamente definida al entrar. Aborda la brecha de cuota de SECOND-LARGEST con un objetivo de precisión específico para BINANCE_OPTIONS (actualmente 0/660 = 0.0%, frente al objetivo de opciones combinadas ≥15%). También añade: (1) alcance multiinstrumento; (2) cobertura de ETH (frente a una cartera dominada por BTC); (3) clase de mecanismo NEW: volatilidad corta y captura de theta, ortogonal a la estrategia de volatilidad larga DeribitBtcStraddle que propuse antes (aquella opera con volatilidad BUYS; esta opera con volatilidad SELLS). Se complementan y forman una cartera de trading de volatilidad. CRITICALLY DIFFERENT de los patrones de fallo de esta sesión: (a) NOT un patrón de vela de 4H; (b) la estructura de riesgo definido implica NO «dependencia de una sola operación» (ninguna operación puede ganar más de +1×prima ni perder más de -(ancho-prima)); (c) NOT una apuesta direccional sobre ETH: funciona en mercados laterales o alcistas y solo pierde en caídas bruscas por debajo del strike corto; (d) NOT una estrategia de ruptura frágil al régimen: la reversión a la media de la volatilidad es más fiable que la continuación de la tendencia del precio en cripto.