Estrategia de carry de financiación cubierta entre venues con MARKET-NEUTRAL, CROSS-VENUE, que captura la prima de financiación perpetua de Hyperliquid y mantiene la neutralidad delta mediante una posición larga spot en Binance. Hyperliquid financia HOURLY y su financiación perpetua suele ser mayor y más persistente que la de Binance USD-M (venue más reciente, flujo minorista direccional y arbitraje más limitado); por eso, sus extremos de financiación positiva son un flujo de caja menos arbitrado que la dispersión de las principales monedas de Binance, cuyo carry transversal anterior decayó hasta ~0. Esta reformulación del mecanismo de carry de financiación, sugerida por el analista, mantiene el mecanismo, lo traslada de las principales monedas de Binance, cuyo rendimiento decayó, a un venue que sí presenta un sesgo de financiación persistente, y lo ejecuta como una operación con umbral SINGLE-PAIR en vez de una rotación transversal (que produjo los artefactos de la era COVID). A la vez, cubre tres de las categorías menos representadas en la cartera: HYPERLIQUID (6.2% frente al objetivo de 20%), entre venues (5.2% frente a 15%) y dirección larga/corta neutral al mercado (14.4% frente al objetivo); además, evita todos los riesgos documentados: usa solo barras y financiación (ambos existen y están depurados para BTC en los dos venues), NOT los datos de microestructura de HL OI/liquidaciones/ticks, que no existen históricamente; no es NOT una ruptura o reversión pura de OHLCV (la fallida familia HL); y no es NOT una estrategia de opciones rolling de Deribit (harness defectuoso). Tramo principal: BTCUSDT.BINANCE_SPOT (largo, CASH, permitido). Cobertura: perpetuo de BTCUSD.HYPERLIQUID (corto, recibe financiación cuando financiación>0). Delta neta ~0, así que el PnL = financiación cobrada + cualquier convergencia de la base spot frente al perpetuo, menos comisiones. Solo 3-4 parámetros para mantener bajo el riesgo de sobreajuste.