Una estrategia de arbitraje estadístico de pares de dos patas, neutral al mercado, en perpetuos de Hyperliquid: operar el ratio de precios ETHUSD/BTCUSD cuando se disloque de su media móvil, manteniendo un par long-short balanceado por beta para que la beta cripto neta sea ~cero. ETH y BTC son los dos principales cripto más correlacionados, por lo que su RATIO de precios es mucho más estacionaria que cualquiera de las patas por separado — las dislocaciones relativas (impulsadas por flujos de rotación, catalizadores específicos de ETH, o desequilibrios transitorios de liquidez) tienden a revertirse porque ambos activos comparten la misma beta macro. Esto AVOIDS deliberadamente cada modo de fallo activo en el registro reciente: es NOT una apuesta direccional/de reversión de un solo nombre (ETH de un solo nombre en HL ha fallado en momentum, ruptura, AND VWAP-reversión — esto opera el ratio residual, no la dirección de ETH); NOT financiación-como-señal (toda la familia direccional por financiación es un cementerio — esto usa solo OHLCV); NOT con datos suplementarios como puerta (sin OI/liquidaciones/opciones-IV, que solo cubren una porción reciente de ~1 meses y vuelven las estrategias no testeables); NOT opciones (esquiva el bug de dimensionamiento de opciones de ~0 de capital); y NOT CASH-spot (perps en una venue MARGIN, esquivando el defecto del motor de sobrellenado de caja multi-instrumento). Llena simultáneamente tres cuotas subrepresentadas: HYPERLIQUID (7.6%->objetivo 20%), alcance de pares, y long-short/neutral al mercado (14%->más margen). Solo 3 parámetros núcleo (z-window, entry-z, exit-z) para resistir el sobreajuste que se ha repetido en esta sesión.