Estrategia de pares neutral al dólar sobre el ratio ETH/BTC, con velas de 4 horas en perpetuos Binance USD-M. ETHUSDT.BINANCE es el instrumento principal; BTCUSDT.BINANCE, la pata secundaria (cobertura). Al cierre de cada vela de 4H, calcula el ratio de log-precios R = log(ETH_close / BTC_close) y, después, su media móvil (30 velas, mu) y desviación estándar (sigma), para obtener la puntuación z Z = (R - mu) / sigma. Si Z cae por debajo de -2.0, el ratio está bajo respecto a su equilibrio reciente y es estadísticamente probable que revierta al alza; por eso, la estrategia abre LONG ETH + SHORT BTC (con el mismo nominal en USD, ~25% del capital por pata, formando un par neutral al dólar). Si Z supera +2.0, el ratio está alto y es probable que revierta a la baja; entonces abre SHORT ETH + LONG BTC. Cierra cuando Z vuelve a cruzar 0 (reversión completa a la media), al cumplirse el límite de tiempo de 20 velas o si se activa un stop de emergencia por drawdown de -8% por pata. Esta hipótesis es estructuralmente ortogonal a todas las estrategias de la cartera (ninguna opera pares ni usa un ratio de valor relativo como señal) y a todos los patrones de fallo del registro: la estrategia NOT es de un solo instrumento (así evita la concentración en regímenes de eventos raros que acabó con XRP/ADA/DOGE/LINK/ETH-trend), NOT es un patrón de una sola vela (la puntuación z agrega 30 velas de movimiento conjunto), NOT es una ruptura direccional (es de valor relativo y neutral al dólar), NOT es una reversión a la media con filtros técnicos (sin bandas de Bollinger ni superposición de RSI; solo puntuación z), y NOT depende de datos complementarios (evita el fallo de ausencia de operaciones del marco de verificación en estrategias de ratio OI/L-S). Tiene solo dos parámetros libres: periodo retrospectivo (30) y umbral z (2.0), la menor cantidad de parámetros entre las hipótesis de esta sesión, lo que reduce al mínimo el riesgo de sobreajuste. Frecuencia de operaciones prevista: los eventos con |z| > 2.0 a una frecuencia de 4H ocurren unas 80-150 veces al año en el ratio ETH/BTC, según las estadísticas históricas de movimiento conjunto; muy por encima del umbral de viabilidad walk-forward y del mínimo explícito de 25 operaciones al año citado en varias notas de abandono. La estructura de par neutral al dólar también hace que la estrategia sea independiente de la dirección del mercado: obtiene ganancias del desequilibrio en el movimiento conjunto, no de la exposición beta a las criptomonedas, lo que significa que el PnL 2022 en mercados bajistas es estructuralmente tan productivo como el PnL 2021/2024 en mercados alcistas, rompiendo la maldición de concentración en regímenes que acabó con todas las estrategias de altcoins individuales del registro de fallos.