Captura del diferencial de tasas de financiación entre plataformas — Carry delta-neutral en perpetuos BTC entre Binance y Hyperliquid (posición larga en la pata con financiación barata / posición corta en la pata con financiación cara, condicionado por umbral)

Estrategia de carry neutral al mercado entre mercados que captura el PERSISTENT FUNDING-RATE DIFFERENTIAL entre los dos perpetuos de BTC en Binance USD-M y Hyperliquid. Ambos contratos siguen el precio spot de BTC con una diferencia de unos pocos puntos básicos, pero sus tasas de funding se fijan según flujos de órdenes independientes y divergen con regularidad (distintos tipos de participantes y mecanismos de funding: Binance cada 8 h, Hyperliquid cada hora). Cuando el funding del mercado A supera claramente al del mercado B, abres una posición SHORT en el perp del mercado con funding alto y una posición LONG en el perp del mercado con funding bajo (o negativo), con el mismo valor nominal en ambas, y cobras el diferencial de funding NET en cada periodo mientras mantienes una exposición delta neta de BTC aproximadamente cero. Mantienes la posición mientras persista el diferencial (normalmente, días), por lo que el coste único de ida y vuelta como taker de ambas posiciones se distribuye entre numerosos cobros de funding. Diseño deliberadamente SIMPLE: un umbral de entrada, uno de salida, posiciones con el mismo valor nominal y ninguna optimización por activo; el diseño con pocos parámetros responde directamente a los fallos por sobreajuste en los grupos de tendencias y reversiones. Se usa el mismo subyacente con liquidez confirmada (BTC) en ambos mercados para evitar los fallos de disponibilidad de datos de cestas de altcoins que descartaron hipótesis recientes de cointegración y corte transversal.