SOL Hyperliquid Perp 1H: momentum de series temporales con objetivo de volatilidad (un instrumento, long-short, captura de tendencias minoristas)

Una estrategia de momentum (tendencia) de series temporales long-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT y de una sola plataforma, sobre futuros perpetuos de SOLUSD.HYPERLIQUID, usando únicamente velas 1-HOUR OHLCV (NO datos complementarios de financiación/OI/liquidaciones/IV, NO segundo instrumento, NO trayectoria al contado de CASH, cuenta de MARGIN ~0.09% RT). La dirección se determina por el signo del rendimiento de un único periodo retrospectivo; el tamaño de la posición SIZE se fija mediante el ajuste a la volatilidad (escalar el nominal inversamente a la volatilidad realizada reciente para alcanzar un objetivo de riesgo constante), el diferenciador clave frente a un sistema de tendencia de tamaño fijo o con stop de ATR, que evita directamente las explosiones causadas por un tamaño sin normalizar (por ejemplo, el drawdown de 81% que hundió la estrategia de momentum de financiación AVAX). Solo 2 parámetros principales (periodo retrospectivo del momentum y objetivo de volatilidad), más una ventana del estimador de volatilidad: deliberadamente mínimos para evitar la señal de sobreajuste que acabó con las estrategias de ruptura/veto de varios parámetros de esta sesión. Perfil de riesgo: objetivo de volatilidad anualizada de ~25% por posición; nominal = (target_vol / realized_vol) * capital, con límite estricto de apalancamiento de 2x y nominal máximo de una sola posición del 30% del capital; riesgo gestionado mediante el propio ajuste a la volatilidad y un amplio stop catastrófico de 4.0x ATR(24); una posición a la vez; cambio de posición cuando cambia el signo del momentum. La rotación baja o moderada (posiciones de 1H TSM que duran muchas horas o días) mantiene moderado el coste de las comisiones frente al coste de 0.09% RT. Cubre la mayor brecha de plataformas (HYPERLIQUID 6.1%->20% objetivo), la brecha direccional (long_short 14.3%) y refuerza ligeramente las categorías de horizonte medio/corto infrarrepresentadas, manteniéndose en la única trayectoria de HL estructuralmente limpia y comprobable (un solo instrumento OHLCV en un activo principal con historial denso de ~2.5 años en velas de 1H).

Estrategia long-short con un solo instrumento TSM que utiliza los hooks estándar de FactoryStrategy. La dirección es el signo puro del rendimiento retrospectivo (calculate_signal devuelve el momentum continuo, que varía en cada barra, así que pasa la detección de señal congelada de Layer-2; la decisión del signo está en should_enter). La característica principal de la hipótesis es ajustar el tamaño a la volatilidad: escala = target_vol/realized_vol, donde realized_vol es la desviación estándar anualizada de los rendimientos logarítmicos horarios (x sqrt(8760)); nocional = escala x capital, el control de riesgo efectivo que evita colapsos por tamaño sin normalizar. En SOL 1H, la volatilidad realizada anualizada es de ~60-150%, por lo que la escala es ~0.25/0.9 ~ 0.28 y la posición queda en torno a 25-30% del capital, prácticamente sin alcanzar 100%. Por eso fijé el apalancamiento en 1.0 con un límite nocional de 30%, en vez del 2x nominal de la hipótesis: con esta volatilidad, el límite de 2x nunca se activa. Un apalancamiento >1 sería inerte y activaría el control leverage_set_but_unused; 1.0 produce un comportamiento idéntico byte a byte, ya que nunca se alcanza el límite. El apalancamiento sigue referenciado en el dimensionamiento como límite que no amplifica, así que no hay una alerta de apalancamiento sin usar. Las salidas cambian la posición cuando cambia el signo del momentum y aplican un amplio stop catastrófico 4x ATR(24) (precio de entrada/ATR guardado al entrar y reconstruido desde avg_px_open si se pierde el estado); el stop es una salvaguarda, no la herramienta principal de control del riesgo. El tamaño supera el nocional mínimo de Hyperliquid de $10 y el coste de taker de ~0.09% RT es moderado, dado que las posiciones duran de varias horas a días (TSM). Utiliza el símbolo SOLUSD.HYPERLIQUID del catálogo HL, con un historial denso de ~2.5 años en 1H, y OHLCV de un solo instrumento (sin dependencias de funding/OI/IV/segundo tramo). Cubre las brechas de HYPERLIQUID plataforma y long_short dirección en la trayectoria HL estructuralmente limpia. min_bars_required garantiza que las ventanas de momentum, volatilidad y ATR estén disponibles antes de cada operación.

Dos criterios de descarte independientes. (1) DATA COVERAGE: la hipótesis afirmaba que había un historial denso de Hyperliquid SOL de ~2.5 años en velas de 1H, pero el backtest solo abarca de 2025-10-11 a 2026-05-22 (~221 días, 5,357 velas de 1H): en realidad solo existen/se cargaron ~7 meses, demasiado pocos para un walk-forward de 3 ventanas y limitados a un único régimen SOL. (2) DECISIVELY NEGATIVE SIGNAL: durante ese periodo, la estrategia pierde -33.3% (CAGR -49.8%), con Sharpe de -3.55 y el ENTIRE CI por debajo de cero (de -6.46 a -1.00), PF 0.45, tasa de aciertos del 23.7%, expectativa de -$154/operación, 23 pérdidas consecutivas, omega de 0.36, probabilistic_sharpe 0.0065. La señal de momentum de series temporales de 1H sufre muchos cambios bruscos de dirección en SOL: la tasa de aciertos del 23.7% en las salidas por cambio de signo del momentum muestra que la señal queda hecha pedazos; las comisiones representan 17.4% del bruto. El factor diferenciador de objetivo de volatilidad DID funciona estructuralmente (avg_position 30.6%, máximo de DD 37% en lugar de la temida explosión de 81%), pero reducir el tamaño de una señal perdedora no crea una ventaja. Ningún ajuste de periodo de retrospectiva u objetivo de volatilidad vuelve positiva una señal muy negativa y propensa a cambios bruscos; además, 7 meses no bastan para respaldar el walk-forward, así que optimizar desperdiciaría 2 horas. FAILURE PATTERN: el momentum de series temporales de horizonte corto (1H) sobre un único activo de una criptomoneda principal de alta volatilidad sufre cambios bruscos de dirección (tasa de aciertos inferior a -25%, PF <0.5) y pierde ~17% del bruto en comisiones; el ajuste al objetivo de volatilidad corrige el riesgo de cola de una explosión del tamaño de las posiciones, pero no la ausencia de ventaja ni la ventaja negativa, y el periodo de 1H de Hyperliquid SOL es demasiado corto (~7 meses) para validarlo en cualquier caso.