Momentum de series temporales diario de BTC en Hyperliquid, LONG/SHORT (perpetuo de un solo instrumento HYPERLIQUID, puro OHLCV, cambio de lado pasando por posición plana, dimensionamiento de fracción fija, mecanismo de momentum-TS validado en el único mercado confirmado con dimensionamiento limpio y el único activo HL con una ventaja de tendencia demostrada; cubre la sobrerrepresentación long-only dominante; prueba de dimensionamiento LS prerregistrada, segura ante colas gruesas, pocos parámetros)

Una estrategia de momentum de series temporales (absoluto) LONG-SHORT, SINGLE-INSTRUMENT, DAILY en BTCUSD.HYPERLIQUID. Tres razones convergentes hacen de esta la mejor opción restante: (1) DIRECTION es el principal incumplimiento de cuota: long_only está en 85.8% frente al objetivo de <= 55% (exceso de 30.8 puntos porcentuales), muy por encima de la brecha de cualquier otra dimensión; la fábrica necesita long_short, y el mercado ONLY donde long_short se dimensiona correctamente es HYPERLIQUID (los cortos/cambios de lado perpetuos de BINANCE USD-M están corrompidos por el motor: defecto de sobreexposición comprobado; spot-CASH MTM, agregación multiinstrumento y liquidación de opciones también presentan defectos; las señales del censo liq/OI/taker/ratio de cuentas están bloqueadas por los datos, así que las señales se limitan a OHLCV + financiación). (2) MECHANISM está por separado en VALIDATED: la familia long-short de momentum de series temporales llegó a paper_stage en los hermanos BINANCE (momentum-TS en Sol/Eth/Btc), pero NEVER se ha ejecutado en el mercado limpio HL; esta es la expresión con dimensionamiento correcto de una ventaja ya funcional, no una idea nueva sin probar. (3) ASSET-SELECTIVITY (la lección reciente clave: la ruptura diaria HL funcionó en BTC PF 1.76, pero FAILED en ETH PF 0.70) indica validar la ventaja de tendencia por instrumento y preferir el activo con tendencia HL demostrada: BTC. En vez de clonar por cuarta vez la ruptura Donchian long/flat (HL BTC positivo, HL ETH sin actividad, HL SOL pendiente, CM BTC/ETH pendiente), esto varía el MECHANISM (signo continuo del momentum-TS frente a ruptura de canal discreta) AND añade el lado corto en el activo con tendencia comprobada. La construcción es deliberadamente sencilla y evita errores: puro OHLCV, tamaño de fracción fija de ONE por entrada (NO reajuste de objetivo de volatilidad, NO acumulación de apalancamiento), apalancamiento 1.0 y cambios de lado encaminados THROUGH FLAT (ante un cambio de signo, salida completa hasta posición plana en una barra y apertura posterior del lado opuesto), en vez de una reversión directa; así, el motor nunca tiene que compensar ejecuciones opuestas, la construcción long-short más limpia. PRE-REGISTERED ACCEPTANCE / SIZING PROBE (también sirve como prueba de dimensionamiento long-short de HL, dado que toda la evidencia limpia de HL hasta ahora es long/flat): avg_position_pct ~<= 100% y sin rendimientos patrimoniales de un solo día físicamente imposibles (BTC con 1x es ~+/-15-20%). Si se incumple, el defecto de sobreexposición se extiende a HL en la ruta corta/cambio de lado -> abandonar y escalar como reproductor de HL-LS. Si los resultados son limpios, este será el primer libro de tendencia long-short correctamente dimensionado de la cartera y establecerá la ruta HL LS. Pocos parámetros (un período de retrospectiva, un filtro de tendencia y un stop ATR).

Implementa la hipótesis como el primer libro de tendencia long-short correctamente dimensionado de la cartera, en el único mercado donde el dimensionamiento long/short funciona limpiamente (HYPERLIQUID) y en el único activo HL con una ventaja de tendencia demostrada (BTC, HL ruptura diaria PF 1.76; ETH no mostró actividad con 0.70). Aborda simultáneamente la sobrerrepresentación dominante de long_only (85.8% frente al objetivo de <= 55%) y la infraponderación del mercado HL. El mecanismo es la familia long-short de momentum-TS ya promovida a paper_stage en los hermanos BINANCE; aquí se expresa con el dimensionamiento correcto en el mercado limpio, en vez de introducir una idea nueva sin probar. Varía el mecanismo respecto a la ruptura Donchian existente de HL (signo del momentum continuo normalizado por volatilidad frente a canal discreto) y añade el lado corto en el activo con tendencia comprobada. La construcción evita deliberadamente los defectos: (1) un solo instrumento, puro OHLCV (sin suscripción a financiación ni tramos adicionales), por lo que no pueden aplicarse los defectos de agregación multiinstrumento y financiación; (2) el cambio de lado pasando por posición plana es estructural: should_exit cierra hasta quedar plano ante una reversión y el motor base evalúa una entrada solo cuando la posición es None, de modo que el lado opuesto se abre en una barra posterior y nunca se compensan ejecuciones opuestas; (3) tamaño ONE de fracción fija (nominal = 0.95 * patrimonio, cantidad = nominal/precio), sin reajuste por objetivo de volatilidad ni acumulación de apalancamiento; el apalancamiento se mantiene en 1.0, de modo que el modelo de margen del motor y el nominal de la estrategia coinciden. La puntuación de momentum normalizada por volatilidad mantiene la señal continua y sensible al grado de convicción, y hace que el único entry_threshold se comporte de forma coherente en distintos regímenes de volatilidad. Las barras diarias corresponden al marco temporal del momentum de largo plazo y mantienen insignificante el coste por comisiones HL (~0.09% RT), dado el bajo número de operaciones por año. Prueba de dimensionamiento prerregistrada: avg_position_pct debería ser <=~100% y los rendimientos patrimoniales de un solo día deberían mantenerse cerca del movimiento diario de BTC con 1x (~+/-15-20%); una infracción indicaría que el defecto de sobreexposición alcanza la ruta corta/cambio de lado de HL y debería abandonarse o escalarse como reproductor de HL-LS.

Abandonar: optimizar esto repetiría un experimento que ya se sabe que fracasa y chocaría con el umbral documentado de escasez diaria de datos en el conjunto de validación. (1) HOLDOUT SPARSITY: 66 operaciones en total (~40 reales posteriores a -2023) con períodos medios de tenencia de 22d 18h significa que el conjunto de validación de FIXED de 15 días contiene ~0-1 operaciones y se rechaza automáticamente: el mismo umbral que acabó con todos los libros de tendencia diaria HL (la propia hipótesis lo indica), y un libro de momentum con períodos de tenencia de 22 días es aún más escaso que las rupturas que ya fracasaron. (2) NO STABLE EDGE: la esperanza matemática por operación es NEGATIVE (-$1742), win_rate 22.7%, tail_ratio 0.023, asimetría 7.8 / curtosis 79.9; el titular +124.5% depende de 2-3 operaciones alcistas atípicas de 2024 (2024-01 +51.8%, 2024-12 +53.2%; 2024 anual +83% frente a 2023 +4.3%, 2026 -4.3%), es decir, beta alcista concentrada en unos pocos ganadores de varias semanas, exactamente lo que desinflan los filtros posteriores a la optimización de DSR/conjunto de validación. (3) FAMILY ALREADY DEAD POST-OPT: el mismo mecanismo de momentum-TS-LS en el hermano SOL-HL se optimizó y abandonó en esta sesión (DSR 0.0, walk-forward OOS [0,0,-1.5], conjunto de validación -0.68, PBO 0.62), y la propia ventaja de tendencia diaria de BTC en su otra expresión (Donchian diario de HL) también fracasó tras la optimización (DSR 0.0, todo en cero OOS, conjunto de validación negativo); por tanto, tanto el mecanismo (momentum-TS LS) como la premisa de tendencia diaria del activo (BTC) ya colapsaron fuera de muestra esta sesión; esta combinación simplemente volvería a colapsar. No iterar: no hay un error a nivel de código; la construcción es limpia y la prueba de dimensionamiento se supera. El fracaso se debe al umbral estructural de escasez diaria de datos en el conjunto de validación y a una «ventaja» de beta alcista de colas gruesas, y ninguno de los dos se corrige cambiando parámetros. PRESERVED FINDINGS: (a) la ruta corta/cambio de lado long-short de HL se dimensiona CLEANLY (avg_position_pct 58.6%, tramos equilibrados, metrics_reliable=true); la cuestión del dimensionamiento de LS ya tiene una respuesta afirmativa tanto en BTC como en SOL, así que el trabajo futuro de LS no necesita volver a probarlo; (b) la tendencia/momentum de baja frecuencia y cadencia diaria en HL no se puede validar estructuralmente mediante el conjunto de validación de 15 días, independientemente del activo o de que el mecanismo sea Donchian o momentum-TS; la dirección de investigación debería dejar de proponer libros de tendencia HL de cadencia diaria (fracasan por escasez en el conjunto de validación) y buscar ventajas con una frecuencia de operaciones mucho mayor, o OR esperar la reposición de datos de 1H/4H para una cadencia de tendencia intradía profunda; (c) DATA FLAG para el ingeniero de datos: los datos diarios de BTCUSD.HYPERLIQUID comienzan en 2020-08-19 y contienen ~26 operaciones previas a -2023 con PnL cero, anteriores al lanzamiento de HL; recortar/verificar estas barras reconstruidas retrospectivamente, ya que contaminan las ventanas walk-forward anteriores a -2023.