Inicio de compresión de cortos: canasta larga de REVERSAL con financiación muy negativa, posición larga solo y de una sola pata (BINANCE USD-M, 8 perpetuos líquidos; abrir posiciones largas en un activo solo cuando su financiación de 8h sea muy negativa AND acabe de TURNED UP desde un mínimo: entrar cuando las posiciones cortas BEGIN a cubrirse, no mientras el precio siga cayendo; SINGLE-LEG, una comisión, feed de financiación profundo, cálculo de comisiones indicado, 2 parámetros)

Una estrategia LONG-ONLY de una sola posición, impulsada por la financiación, diseñada para ajustarse al espacio viable extremadamente reducido que definen las metalecciones: L30 (tendencia/momentum/reversión puramente basados en OHLCV = 0/213 → se requiere una dependencia NON-PRICE genuina; esta estrategia usa el feed FUNDING, la única serie no basada en precios —o reconstruida con datos retrospectivos— DEEP — NOT los feeds superficiales de métricas de OI/taker/liquidaciones que congelaron los datos de las carteras anteriores), L29 (sin opciones) y L28 (TWO: las comisiones de carry de dos posiciones anulan la rentabilidad → esto es SINGLE-LEG, un único viaje de ida y vuelta; se explicita el cálculo aritmético). Captura la ventaja SAME demostrada como la cesta de carry desplegada con financiación negativa (Sharpe 1.97), pero con un mecanismo distinto, ENTRY-TIMING, que evita los cuchillos que caen: en lugar de entrar solo cuando la financiación LEVEL (lo que puede seguir comprando mientras un activo con una posición corta abarrotada continúa cayendo), exige que la financiación sea muy negativa AND y que acabe de TURNED UP desde un mínimo local: la señal de que los cortos BEGINNING a cubrir, es decir, de un IGNITING de posiciones cortas. Esa reversión en la tasa de cambio de la financiación es la señal realmente nueva (distinta de la cesta desplegada, condicionada por el nivel): sincroniza la posición larga con el rebote del estrujamiento de cortos, en vez de con la caída en curso, y corrige directamente el principal modo de pérdida de las posiciones largas contrarias con financiación negativa. FEE ARITHMETIC (L28): para entrar, la financiación debe ser ≤ −0.03%/8h = −0.09%/día de carry COLLECTED mientras se mantiene la posición larga; esta se mantiene ~3–5 días ≈ 27–45bps de carry frente a un viaje de ida y vuelta de una sola posición USD-M de ~0.09% (~3–5× de margen), BEFORE el rebote del precio durante el estrujamiento de cortos, que constituye el P&L principal. Universo: perps USD-M líquidos con historial extenso (8) (BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, LINK, AVAX, LTC), cada uno con filtro INDEPENDENTLY, ponderación igual y tamaño conservador. NOT la cesta desplegada basada solo en el nivel (sincronizada con la reversión), NOT un carry de dos posiciones, NOT una rotación de RANK de financiación (filtro independiente por activo), NOT puramente basado en OHLCV, NOT opciones. 2 los parámetros principales (umbral de profundidad de financiación y confirmación de reversión desde el mínimo).

Implementa la hipótesis dentro del espacio de diseño viable extremadamente reducido. (1) Dependencia de datos no basados en precios (L30): la señal de ONLY es el feed de financiación, una serie profunda de datos no basados en precios; nunca OHLCV. (2) Una sola pata (L28): una posición larga en un perpetuo por activo paga una ida y vuelta de ~9 pb; el mínimo debe ser <= -0.03%/8h para que una retención de ~3-5 día acumule ~27-45 pb de carry (~3-5x la comisión) antes del rebote de la compresión y supere el mínimo de rentabilidad por operación. (3) Sin opciones (L29). (4) Filtro independiente por activo que combina nivel y reversión, NOT una rotación por clasificación de financiación de las K principales (sin ordenación transversal). La señal genuinamente NEW frente a la canasta desplegada de carry basada solo en el nivel es la reversión de la tasa de cambio de la financiación: entrar tras confirmar un giro UP desde un mínimo profundo, en vez de basarse solo en el nivel. Esto corrige directamente el principal modo de pérdida (comprar mientras un activo con posiciones cortas saturadas sigue cayendo) al sincronizar la entrada con el inicio de la cobertura de posiciones cortas. Solidez de la verificación: confirmé con el archivo parquet real de financiación que SOL (la fuente principal, la única serie por pata disponible en el sandbox de Layer-3) genera 141 eventos de inicio de compresión (reversal_confirm=1) en el historial reciente; por tanto, el sandbox produce operaciones de manera fiable, en lugar de quedarse repitiendo «sin operaciones». En la prueba retrospectiva completa, funding_rates_by_instrument proporciona a cada una de las 8 patas su propia financiación real, de modo que todos los activos operan. La posición larga únicamente, el apalancamiento 1.0 y el tamaño de 10% por activo evitan estructuralmente las liquidaciones por caídas de 50%+ / -100% que acabaron con canastas anteriores (L15); el stop de precio 8% y el take-profit 10% limitan el riesgo direccional inherente a la estructura de una sola pata (sin cobertura) y aseguran el rebote por compresión, que constituye el P&L principal. El mercado es de futuros de BINANCE USD-M, porque la ventaja depende de la financiación y requiere mantener el perpetuo para recibirla.

Sin ventaja medible: total_return 1.16% en ~5.8 años, Sharpe 0.018 (cero absoluto), con CI [-0.64, 0.71] alrededor de cero, PSR 0.52 (como lanzar una moneda) y profit_factor 1.146 con avg_trade_return_pct 0.25% justo en el límite marginal de comisiones. La muestra es amplia (178 operaciones), así que la lectura es concluyente, no ruido de una muestra pequeña: los retornos son ruido en torno a cero y solo 2023 es significativamente positivo. La innovación distintiva de la hipótesis, la entrada «squeeze-ignition» al tocar el fondo en V del funding, DEGRADES el mecanismo probado, igual que su variante hermana con filtro de persistencia: opera más (178 frente a 85), pero el neto es prácticamente cero, frente a la cesta de carry de funding negativo con filtro de nivel ya desplegada, con Sharpe 1.97. Ambos filtros de timing del funding probados en esta sesión quitaron ventaja en vez de añadirla, y reducir reversal_confirm hacia su mínimo solo converge en ese duplicado ya desplegado. Optimizar entry_threshold/reversal_confirm no puede crear ventaja desde una base PF-1.146, Sharpe-0.018: el optimizador de 225 pruebas sobreajustaría la única ventana 2023 y fallaría los criterios deflated-Sharpe/OOS; además, impact_cost_pct 9.6% con capacidad de $10.8M implica que los costes consumen buena parte del escaso retorno bruto. El drawdown controlado de 11.8% no compensa una estrategia sin ventaja. No merece 2 horas de optimización.

Canasta larga únicamente, de una sola pata, que busca el inicio de una compresión de cortos en 8 perpetuos USD-M BINANCE líquidos (SOL principal + BTC, ETH, XRP, DOGE, LINK, AVAX, LTC); cada activo se filtra de forma independiente INDEPENDENTLY (sin clasificación transversal). Abre una posición larga LONG en el perpetuo de un activo solo cuando su financiación de 8h sea muy negativa (mínimo <= -0.03%/8h) AND acabe de TURNED UP desde ese mínimo (un fondo en V de financiación: la financiación cayó hasta un mínimo muy negativo y luego subió durante >= reversal_confirm marcas de tiempo consecutivas), señal característica de que las posiciones cortas comienzan a cubrirse y se inicia una compresión. Así, la posición larga entra durante el rebote de la compresión (el P&L principal), en vez de durante la caída en curso, lo que evita el modo de pérdida de comprar cuando el precio cae en picado, propio de las posiciones largas con financiación negativa basadas solo en el nivel, y aun así recauda el carry residual de financiación negativa. Una sola pata implica una comisión de ida y vuelta. Cierra al normalizarse la financiación (>= exit_threshold, después de una retención mínima de 24h), con un take-profit de 10% que asegura el rebote, al cumplirse el plazo máximo de retención de 15 días o con un stop de precio de protección 8%. Sin apalancamiento; tamaño conservador de 10% del capital por activo (<= 0.80 de exposición bruta máxima), para que la cartera no pueda liquidarse y la pérdida máxima esté limitada por los movimientos del precio al contado. La financiación se lee por pata desde funding_rates_by_instrument (series reales por pata en la prueba retrospectiva completa); para la pata principal, se recurre al diccionario plano funding_rates (su serie real en el sandbox); las patas sin datos de financiación permanecen sin posición: nunca se sustituye la financiación por un indicador del precio.