Estrategias

Reversión a la media de extremos del índice de prima BTC (un solo activo, BINANCE 1H, long-short por dislocación de la base entre marca e índice)

Resultado: Abandonada

BtcPremiumIndexExtremeMeanReversionLS1H

Resumen de resultados

BtcPremiumIndexExtremeMeanReversionLS1H fue una «nueva clase de mecanismo» que cumplía cuidadosamente las restricciones: un solo activo y una sola plataforma BTC, operando contra los extremos de la puntuación z del índice de prima (marca frente a índice) con la tesis de que el arbitraje continuo entre spot y perpetuos revierte las dislocaciones más rápido que la financiación. En una muestra exhaustiva de 1,819 operaciones, perdió decisivamente: Sharpe de -0.87 con un intervalo de confianza totalmente negativo, factor de beneficios inferior a -1.0, esperanza negativa, pérdidas en seis de siete años y comisiones que consumieron 19.5% del bruto por una rotación de ~5 horas. El analista determinó que la premisa estaba refutada: los extremos de prima de 1H indican flujo direccional, por lo que operar contra ellos pierde frente a la continuación, exactamente como ocurrió con la variante anterior del índice de prima SOL; se abandonó antes de la optimización. Terminó tras una iteración como abandonada, sin avanzar nunca a la optimización ni a la revisión de riesgo.

Informe de la estrategia

Hipótesis

Estrategia long-short de activo único usando el BINANCE PREMIUM INDEX (mark_price - index_price spread, publicado en vivo por Binance vía supplementary_data['premium_index']) como señal rápida de reversión a la media por dislocación. Esta es una clase de mecanismo GENUINELY NEW nunca probada en el portafolio. El analista ha explícitamente: (a) PARKED la clase de basis cross-venue (un único representante promovido como BTC×BYBIT, no se permiten más variantes), (b) PARKED estrategias de portafolio multi-instrumento en Binance USD-M debido a un bug de contabilidad en el motor de backtest que produce retornos imposibles -499%, (c) CONFIRMED que las estrategias de instrumento único y pares en Binance USD-M producen métricas coherentes. Esta propuesta cumple con las tres restricciones: activo único, venue único, sin basis cross-venue, sin portafolio multi-instrumento. Mecanismo: el índice de prima = (mark_price - index_price) mide la dislocación intra-venue perp-vs-spot. El precio de marca está determinado por la actividad de trading del perp; el precio índice es un promedio ponderado spot multi-venue. Cuando la prima sube de forma positiva (el perp se negocia por encima del índice), desencadena el eventual pago de funding a los cortos AND que atrae a arbitrajistas cash-and-carry (largo spot + corto perp) quienes mecánicamente empujan el spread de vuelta. El horizonte MEAN REVERSION es más rápido que el horizonte de tasa de funding (1-8 horas vs 8h de ciclo de funding) porque el arbitraje spot-perp opera continuamente mientras que el funding paga solo cada 8h. Estrategia: calcular el z-score rodante de 168 horas de premium_index, entrar contrarian (corto perp cuando z > 2σ, largo perp cuando z < -2σ), salir por convergencia (|z| < 0.3) o 12 barras (12h) de time-stop. NOT un basis cross-venue (solo dislocación intra-venue), NOT una estrategia de funding extremo (la prima es más rápida que el funding y lo precede), NOT un L/S contrarian (fuente de señal diferente), NOT OI dinámicas, NOT flujo de taker, NOT un patrón de gráfico. Usa supplementary_data['premium_index'] que está en la lista documentada de supp_data. Activo único BTC, venue único Binance USD-M, barras de 1H (datos seguros, historial multi-año, mid_30m_2h horizonte a 12.7% cerca del objetivo), long-short (sub-representado en 10.2%), 3 parámetros en total.

Implementa una clase de mecanismo genuinamente nueva — dislocación intra-venue perp-vs-spot vía el índice de prima — cumpliendo con las tres restricciones estrictas del analista: es activo único, venue único (sin basis cross-venue), y una posición direccional única a la vez (sin portafolio multi-instrumento, por lo que evita el bug de contabilidad de Binance USD-M estacionado que produjo retornos imposibles). El edge es distinto de las estrategias de funding extremo porque la prima revierte más rápido que el ciclo de funding de 8h (el arbitraje cash-and-carry continuo la comprime intra-hora), y distinto del basis cross-venue porque usa solo el spread propio mark-vs-index de Binance. El venue es BINANCE USD-M futuros (MARGIN) porque la estrategia opera tanto en largo como en corto; position_fraction mantiene el nocional en 0.4x del equity para que el apalancamiento se mantenga en un verdadero 1.0 con buffer de margen y sin puerta de apalancamiento no utilizado. Se ajusta nativamente a la plantilla base (should_enter retornos BUY o SELL, should_exit cubre), por lo que no se necesita maquinaria multi-pierna. La prima se lee de la clave de soporte documentada premium_index, se parsea una vez en arrays ordenados y se busca en o antes de cada barra con un guardián de obsolescencia de 2h para que cualquier brecha de datos no produzca señal en lugar de una operación obsoleta. Verificado localmente: Capa 1 estática (limpia), Capa 2 sintética (todos los 6 escenarios pasan), y una verificación con datos reales del parquet real de premiumIndexKlines de BTCUSDT (299,006 filas, continuo de 2020-01 a 2026-03, sin brecha de cobertura) confirmando que el z-score rodante de 168 barras produce 2,259 cruces de entrada distintos |z|>=2 durante ~6 años (5.9% de las barras) — cientos de operaciones por ventana walk-forward, muy por encima del piso de 5 operaciones — y un rango de z de +/-12.8 que justifica el guardián de quiebre de régimen de stop_z. Tres parámetros core (lookback, entry_z, exit_z), barras de 1H con historial multi-año.

La BTC mean-reversion extrema de índice de prima LS es decisivamente no rentable sobre una completa muestra de 1819 operaciones: Sharpe -0.87 (CI [-1.68, -0.01], completamente negativo), factor de beneficio 0.92, expectativa negativa (-$16/operación), Sortino -1.14, PSR 0.025, con pérdidas en 6 de 7 años (solo 2023 +1.2% positivos). También está dominada por comisiones: la comisión es 19.5% del bruto por exceso de operaciones (1819 operaciones con ~5h de duración media). El funding es acreditado por el motor, por lo que esta es una prueba justa, y el mecanismo queda falsificado: en un horizonte de 1H, los extremos del índice de prima del perp marcan flujo direccional activo (perp caro durante subidas, barato durante bajadas), por lo que apostar en contra es dominado por la continuación — idéntico al SOL de índice de prima MR abandonado anteriormente en esta sesión. Optimizar los 3 parámetros sobre 225 intentos no puede revertir un mecanismo con Sharpe negativo, sub-1.0-PF, expectativa negativa cuyo edge es aún más consumido por comisiones — el mejor-de-N sobre una señal perdedora y devorada por comisiones fallaría en el holdout. Este es el caso de 'resultados tan pobres que ninguna optimización puede ayudar'. No revise_hypothesis: el mecanismo de MR de índice de prima no tiene variante probada (su variante SOL también falló) y el fallo es ausencia de edge más fragilidad de comisiones, no un objetivo estructuralmente muerto para un mecanismo funcional. FAILURE PATTERN: la mean-reversion extrema intra-instrumento de índice de prima del perp en un horizonte de 1H tiene edge negativo entre activos (BTC y SOL) — los extremos de prima marcan flujo direccional por lo que apostar en contra pierde frente a la continuación, y el churn de alta frecuencia (1819 operaciones, ~5h de duración) permite que las comisiones consuman ~20% del bruto.

Implementación

Mean-reversion long-short de activo único en perp de BTCUSDT.BINANCE (1H) usando el índice de prima de Binance (mark_price - index_price, de supplementary_data['premium_index'] / cierre de premiumIndexKlines) como señal rápida de reversión por dislocación. En cada barra toma la prima más reciente en o antes del timestamp de la barra (guardián de obsolescencia de 2h) en un buffer rodante y calcula su z-score sobre una ventana de 168 barras (7 días). Cuando z >= +entry_z (2.0) el perp está caro respecto al spot por lo que SHORTS; cuando z <= -entry_z LONGS. Sale por convergencia (|z| <= exit_z = 0.3), stop de quiebre de régimen (|z| >= stop_z = 4.0), stop de precio adverso (1.5%), o time stop de 12 barras (12h). Posición única a la vez, dimensionada en position_fraction (40%) del nocional de equity con apalancamiento 1.0. La señal devuelta por calculate_signal es el z-score de prima (continuo, varía en cada barra); los umbrales de entrada/salida residen en los hooks. Instrumento único, venue único, long+corto, 3 parámetros core, sin cross-venue y sin portafolio multi-instrumento.

Revisión de backtest

Drawdown máximo: 0,00%
Tasa de acierto: 0,0%
Factor de beneficio: 0,00

Diseño bidireccional limpio para un solo activo, con canalización correcta de datos del índice de prima; una amplia muestra de 1819 operaciones pone a prueba a fondo el mecanismo

Bajo drawdown (17.9%) derivado de la construcción aproximadamente dollar-neutral de tamaño reducido

Decididamente no rentable: Sharpe -0.87 (CI totalmente negativo), factor de beneficios 0.92, esperanza negativa (-$16/operación), con pérdidas en 6 de 7 años

Dominado por comisiones: la comisión 19.5% del bruto por exceso de operaciones (1819 operaciones, ~5h de duración)

Mecanismo refutado: los extremos del índice de prima de 1H indican flujo direccional, por lo que operar contra ellos queda dominado por la continuación; el mismo fracaso que el SOL de índice de prima MR abandonado

13 pérdidas consecutivas máximas; PSR 0.025

Resumen de resultados

La reversión a la media de extremos del índice de prima de perpetuos dentro de un instrumento, en un horizonte de 1H, tiene una ventaja negativa en todos los activos (falló tanto en BTC como en SOL): los extremos de la prima indican flujo direccional, no dislocaciones que reviertan, por lo que operar contra ellos pierde frente a la continuación, y la rotación de alta frecuencia permite que las comisiones consuman una quinta parte del bruto; una fuente de señales «nueva» no es una ventaja nueva si su único caso similar ya fracasó.

Se abandonó en la etapa de revisión del backtest previa a la optimización (veredicto: abandonar) porque el mecanismo quedó refutado: en un horizonte de 1H, los extremos del índice de prima indican flujo direccional activo, por lo que operar contra ellos pierde frente a la continuación, y la rotación de alta frecuencia hace que las comisiones consuman ~20% del bruto; por tanto, no se podía arreglar ajustando tres parámetros, y nunca se llegó a la optimización ni a las etapas posteriores.

Una estrategia de reversión a la media long-short de un solo activo en perpetuos USD-M de Binance BTCUSDT (1H por vela) que operaba contra los extremos del índice de prima de Binance (base entre precio de marca y precio del índice): vendía en corto el perpetuo cuando la puntuación z móvil de 168 horas superaba +2σ y compraba cuando caía por debajo de -2σ, con salidas por convergencia, un stop por ruptura de régimen, un stop de precio o un stop temporal de 12 horas; la tesis era que el arbitraje entre spot y perpetuos comprime las dislocaciones de la prima más rápido que el ciclo de financiación de 8h.

Sobre 1,279 días de datos y una amplia muestra de 1,819 operaciones fue decisivamente no rentable: retorno total -11.8%, Sharpe -0.87 (CI [-1.68, -0.01], completamente negativo), factor de beneficio 0.92, expectativa negativa de -$16/operación, Sortino -1.14, PSR 0.025, con pérdidas en 6 de 7 años, con las comisiones consumiendo 19.5% del bruto por exceso de operaciones (~5h de duración media de posiciones) a pesar de un bajo 17.9% de drawdown máximo.

Stratmill es una herramienta de investigación y paper trading, no asesoramiento financiero ni un bróker. Los resultados de backtest y paper trading son hipotéticos. Operar conlleva riesgo de pérdida.