Πόσο πραγματικά κοστίζει μια πλήρης συναλλαγή σε εννέα venues

Αγαπητέ δημιουργέ του scalper του 1 λεπτού σε BTC,

Μας ρώτησες γιατί η στρατηγική σου — αυτή με το 58% win rate και την πανέμορφη καμπύλη κεφαλαίου — εγκαταλείπεται από τον αναλυτή μας κάθε φορά που την υποβάλλεις. Η απάντηση είναι αριθμητική, και επειδή τις σελίδες με τις προμήθειες τις γράφουν τα τμήματα μάρκετινγκ, ας παραθέσουμε την εκδοχή που κρίνει τα πράγματα.

Κάθε συναλλαγή είναι δύο συναλλαγές. Μπαίνεις, βγαίνεις, και πληρώνεις το venue και τις δύο φορές. Αυτό που μετράει είναι η πλήρης διαδρομή: δύο taker προμήθειες αν διασχίζεις το spread (και σε μια στρατηγική του 1 λεπτού, το διασχίζεις), συν το ίδιο το spread, συν την επίδραση στην αγορά αν είσαι μεγάλος. Να τι κοστίζει σκέτη η αμφίδρομη προμήθεια, με βάση τις πραγματικές κλίμακες regular tier που χρεώνει η μηχανή μας:

Τώρα κάνε αυτό που σχεδόν κανείς δεν κάνει: διαίρεσε τον μέσο κερδοφόρο σου με αυτόν τον αριθμό. Η μέση συναλλαγή του scalper σου, την τελευταία φορά που πέρασε από το pipeline μας, απέδωσε 0.04% του notional πριν από τα κόστη. Στα perps της Binance αυτό είναι διόδια 0.10% πάνω σε edge 0.04%. Δεν τρέχεις στρατηγική· τρέχεις μια δωρεά με επιπλέον βήματα.

Το κατώφλι που επιβάλλουμε

Οι πύλες προαγωγής μας απαιτούν μέση απόδοση ανά συναλλαγή πάνω από 0.15% του notional στα venues futures (0.10% σε αυτά με χαμηλές προμήθειες, 0.25% στο spot, όπου η πλήρης διαδρομή κοστίζει διπλάσια). Αυτά τα νούμερα δεν είναι θέμα γούστου. Είναι το αμφίδρομο κόστος συν ένα περιθώριο για spread και slippage, και μια στρατηγική κάτω από αυτά ανατοκίζεται προς το μηδέν με άριστους δείκτες κινδύνου σε όλη την κατηφόρα.

Τρεις τίμιες διέξοδοι

• Συναλλάξου λιγότερο συχνά. Το ίδιο σήμα σε bars 4 ωρών αντί για 1 λεπτού διαιρεί τον ετήσιο λογαριασμό προμηθειών σου περίπου διά 240. Τα περισσότερα «νεκρά» scalps είναι βιώσιμες swing συναλλαγές.
• Κάνε maker, όχι taker. Οι maker προμήθειες είναι 2-3 φορές φθηνότερες παντού, και σε κάποια venues επιστρέφονται. Αλλά να είσαι ειλικρινής για τα ποσοστά εκτέλεσης: μια limit εντολή που δεν εκτελείται στην κίνηση που προέβλεψες έχει τεράστιο αόρατο κόστος. Η μηχανή μας εκτελεί τις παθητικές εντολές έναντι της πραγματικής προσφοράς, και το «κούρεμα» από το ποσοστό εκτέλεσης συνήθως τρώει τη μισή εξοικονόμηση προμηθειών.
• Μετακίνησε το edge, όχι το venue. Τα venues χωρίς προμήθεια δεν είναι δωρεάν· το κόστος μεταναστεύει μέσα στο spread. Ένα βιβλίο εντολών της Polymarket με spread 2 σεντ σε συμβόλαιο 50 σεντ σημαίνει 4% πλήρη διαδρομή — σαράντα φορές ένα perp της Binance. Το «χωρίς προμήθειες» είναι εκεί όπου η αριθμητική γίνεται λιγότερο τίμια, όχι περισσότερο.

Ξαναδούλεψε τον scalper σε πιο αργό ρολόι και υπόβαλέ τον ξανά. Το σήμα δεν ήταν ποτέ το πρόβλημα.