לבונה היקר עם סקאלפר ה-BTC של דקה אחת,
שאלת למה האסטרטגיה שלך — זו עם 58% הצלחות ועקומת ההון היפה — ננטשת על ידי האנליסט שלנו בכל פעם שאתה מגיש אותה. התשובה היא חשבון פשוט, ומכיוון שדפי עמלות נכתבים על ידי מחלקות שיווק, הרשה לי לפרוש את הגרסה שבאמת מכריעה.
כל עסקה היא שתי עסקאות. אתה נכנס, אתה יוצא, ואתה משלם לזירה בשתי הפעמים. מה שחשוב הוא הסבב המלא: שתי עמלות taker אם אתה חוצה את המרווח (ובאסטרטגיה של דקה אחת — אתה חוצה), ועוד המרווח עצמו, ועוד השפעת מחיר אם אתה גדול. הנה כמה עולה העמלה הדו-כיוונית לבדה, לפי לוחות המדרגה הרגילים שהמנוע שלנו באמת גובה:
| זירה | Maker | Taker | סבב מלא (taker) |
|---|---|---|---|
| Binance USD-M perps | 0.020% | 0.050% | 0.100% |
| Binance ספוט | 0.100% | 0.100% | 0.200% |
| Binance COIN-M הפוך | 0.010% | 0.050% | 0.100% |
| Bybit perps ליניאריים | 0.020% | 0.055% | 0.110% |
| Hyperliquid | 0.015% | 0.045% | 0.090% |
| אופציות Deribit | 0.030% | 0.030% | 0.060% + כללי פקיעה |
| אופציות Binance | 0.030% | 0.030% | 0.060% |
| מניות אמריקאיות (ברוקר ללא עמלות) | $0 | $0 | מרווח + תמחור של תשלום עבור זרימת הוראות |
| Polymarket | $0 | $0 | מרווח בלבד — והמרווח הוא המוצר |
עכשיו תעשה את מה שכמעט אף אחד לא עושה: חלק את הרווח הממוצע שלך במספר הזה. העסקה הממוצעת של הסקאלפר שלך, בפעם האחרונה שהוא עבר בצנרת שלנו, הניבה 0.04% מהנוציונל לפני עלויות. ב-perps של Binance זה אגרה של 0.10% על יתרון של 0.04%. אתה לא מריץ אסטרטגיה; אתה מריץ תרומה עם כמה שלבים מיותרים.
הרצפה שאנחנו אוכפים
שערי הקידום שלנו דורשים תשואה ממוצעת לעסקה מעל 0.15% מהנוציונל בזירות חוזים עתידיים (0.10% בזירות עם העמלות הנמוכות, 0.25% בספוט, שם הסבב המלא יקר פי שניים). המספרים האלה אינם עניין של טעם. הם העלות הדו-כיוונית ועוד מרווח ביטחון למרווח ולהחלקה, ואסטרטגיה שנמצאת מתחתם מתכנסת לאפס — עם מדדי סיכון מצוינים לכל אורך הדרך למטה.
שלושה מוצאים כנים
- סחור בתדירות נמוכה יותר. אותו סיגנל על נרות של 4 שעות במקום דקה אחת מחלק את חשבון העמלות השנתי שלך בערך ב-240. רוב הסקאלפים ה"מתים" הם עסקאות סווינג ברות-קיימא.
- תהיה maker, לא taker. עמלות maker זולות פי 2-3 בכל מקום, ובחלק מהזירות אף מזכות בהחזר. אבל תהיה כן לגבי שיעורי המימוש: הוראת לימיט שלא מתמלאת בתנועה שחזית לה נושאת עלות סמויה עצומה. המנוע שלנו ממלא הוראות פסיביות מול הציטוט האמיתי, וההנחה על שיעור המימוש בדרך כלל בולעת חצי מהחיסכון בעמלות.
- הזז את היתרון, לא את הזירה. זירות ללא עמלות אינן חינמיות; העלות נודדת אל תוך המרווח. ספר ב-Polymarket עם מרווח של 2 סנט על חוזה של 50 סנט הוא סבב מלא של 4% — פי ארבעים מ-perp ב-Binance. "בלי עמלות" זה המקום שבו החשבון נעשה פחות כן, לא יותר.
עבד מחדש את הסקאלפר על שעון איטי יותר והגש אותו שוב. הסיגנל מעולם לא היה הבעיה.
← כל הפוסטים