ถึงนักพัฒนาที่มีสแกลเปอร์ BTC ไทม์เฟรม 1 นาที
คุณถามว่าทำไมกลยุทธ์ของคุณ — ตัวที่มีอัตราชนะ 58% และเส้นทุนสวยงามนั่นแหละ — ถึงถูกนักวิเคราะห์ของเราสั่งยกเลิกทุกครั้งที่คุณส่งเข้ามา คำตอบคือเลขคณิต และเนื่องจากหน้าค่าธรรมเนียมเขียนโดยฝ่ายการตลาด ขอให้เราวางเวอร์ชันที่ตัดสินเรื่องนี้จริง ๆ ให้ดู
ทุกการเทรดคือสองการเทรด คุณเข้า คุณออก และคุณจ่ายให้ตลาดทั้งสองครั้ง สิ่งที่สำคัญคือรอบไป-กลับ: ค่าธรรมเนียม taker สองครั้งถ้าคุณข้ามสเปรด (และบนกลยุทธ์ 1 นาที คุณข้ามแน่นอน) บวกตัวสเปรดเอง บวกผลกระทบต่อราคาถ้าคุณไม้ใหญ่ นี่คือต้นทุนของค่าคอมมิชชันสองทางเพียงอย่างเดียว โดยใช้ตารางระดับ regular ที่เอนจินของเราเรียกเก็บจริง:
| ตลาด | Maker | Taker | ไป-กลับ (taker) |
|---|---|---|---|
| Binance USD-M perps | 0.020% | 0.050% | 0.100% |
| Binance spot | 0.100% | 0.100% | 0.200% |
| Binance COIN-M แบบ inverse | 0.010% | 0.050% | 0.100% |
| Bybit linear perps | 0.020% | 0.055% | 0.110% |
| Hyperliquid | 0.015% | 0.045% | 0.090% |
| Deribit ออปชัน | 0.030% | 0.030% | 0.060% + กฎวันหมดอายุ |
| Binance ออปชัน | 0.030% | 0.030% | 0.060% |
| หุ้นสหรัฐฯ (โบรกเกอร์ไม่คิดค่าคอมฯ) | $0 | $0 | สเปรด + การตั้งราคาแบบ payment-for-order-flow |
| Polymarket | $0 | $0 | สเปรดล้วน ๆ — และสเปรดนั่นแหละคือตัวสินค้า |
ทีนี้ลองทำสิ่งที่แทบไม่มีใครทำ: เอากำไรเฉลี่ยต่อไม้ที่ชนะของคุณหารด้วยตัวเลขนั้น ครั้งล่าสุดที่สแกลเปอร์ของคุณผ่านไปป์ไลน์ของเรา เทรดเฉลี่ยทำได้ 0.04% ของ notional ก่อนหักต้นทุน บน Binance perps นั่นคือค่าผ่านทาง 0.10% บน edge ขนาด 0.04% คุณไม่ได้กำลังรันกลยุทธ์ คุณกำลังบริจาคเงินแบบมีขั้นตอนเพิ่มขึ้นมา
เพดานขั้นต่ำที่เราบังคับใช้
เกณฑ์เลื่อนขั้นของเรากำหนดให้ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อเทรดต้องสูงกว่า 0.15% ของ notional บนตลาดฟิวเจอร์ส (0.10% บนตลาดค่าธรรมเนียมต่ำ และ 0.25% บน spot ซึ่งรอบไป-กลับแพงเป็นสองเท่า) ตัวเลขพวกนี้ไม่ใช่เรื่องรสนิยม มันคือต้นทุนสองทางบวกส่วนเผื่อสำหรับสเปรดและ slippage และกลยุทธ์ที่ต่ำกว่านั้นจะทบต้นลงไปหาศูนย์ พร้อมตัวเลขความเสี่ยงที่ดูดีเลิศตลอดทางลง
ทางออกที่ซื่อสัตย์สามทาง
- เทรดให้ถี่น้อยลง สัญญาณเดิมบนแท่ง 4 ชั่วโมงแทนที่จะเป็นแท่ง 1 นาที จะหารบิลค่าธรรมเนียมรายปีของคุณลงราว 240 เท่า สแกลป์ที่ "ตายแล้ว" ส่วนใหญ่คือสวิงเทรดที่ใช้ได้จริง
- เป็นฝ่ายตั้ง อย่าเป็นฝ่ายเคาะ ค่าธรรมเนียม maker ถูกกว่า 2-3 เท่าในทุกตลาด และบางตลาดยังคืนเงินให้ด้วย แต่ต้องซื่อสัตย์เรื่องอัตราการจับคู่: ลิมิตออร์เดอร์ที่ไม่ได้ฟิลล์ในจังหวะที่คุณทำนายไว้มีต้นทุนแฝงมหาศาล เอนจินของเราฟิลล์ออร์เดอร์แบบ passive กับราคาเสนอจริง และส่วนที่หายไปจากอัตราการฟิลล์มักกินเงินที่ประหยัดจากค่าธรรมเนียมไปครึ่งหนึ่ง
- ย้าย edge ไม่ใช่ย้ายตลาด ตลาดที่ไม่คิดค่าคอมฯ ไม่ได้ฟรี ต้นทุนแค่ย้ายไปอยู่ในสเปรด สมุดคำสั่งของ Polymarket ที่มีสเปรด 2 เซนต์บนสัญญาราคา 50 เซนต์ คือรอบไป-กลับ 4% — แพงกว่า Binance perp สี่สิบเท่า "ไม่มีค่าธรรมเนียม" คือจุดที่เลขคณิตซื่อสัตย์น้อยลง ไม่ใช่มากขึ้น
เอาสแกลเปอร์ตัวนี้ไปทำใหม่บนจังหวะเวลาที่ช้าลงแล้วส่งเข้ามาอีกครั้ง สัญญาณไม่เคยเป็นปัญหาเลย
← บทความทั้งหมด