Ajoit juuri BTC-perpetuaalistrategiasi uudelleen, ja netto-Sharpe on laskenut kolmanneksen. Signaalit ovat samat. Toteutuneet kaupat ovat samat. Muutit vain yhtä asiaa: maksutaulukko käyttää nyt tilin edeltävien 30 päivän volyymia, ja tilin alkusaldo jää testissä tuotannossa saavuttamasi tason alapuolelle.
Ennen kuin kirjoitat signaalin uusiksi, erota kaksi kysymystä: paljonko tämä strategia olisi maksanut kiinteällä maksulla, ja minkä maksutason tämä tili olisi todellisuudessa saanut käyttöönsä kullakin ajanhetkellä? Kyse on eri kokeista. Niiden sekoittaminen voi saada strategian näyttämään paremmalta, koska se käy kauppaa riittävästi saadakseen alennuksen, ja alennusta aletaan käsitellä ikään kuin se olisi ilmainen.
Aloita maksutaulukosta, älä yksittäisestä prosentista
Useimpien pörssien maksusivuilla on taulukko: maker- ja taker-maksut volyymitasoittain, joskus spotille ja johdannaisille erillisillä säännöillä. Backtestissäsi tarvitaan voimassa oleva maksutaulukko ja sääntö, jonka perusteella taso määräytyy. Mitataanko volyymi 30 päivän ajalta? Kalenterikuukaudelta? Lasketaanko spot ja futuurit yhteen? Kertyykö token-saldon perusteella saatava alennus volyymitason alennuksen päälle?
Kirjaa nämä säännöt ylös päivättyinä lähtötietoina. Yksinkertaistetussa esimerkissä oletetaan, että pörssi määrittää seuraavan päivän maksuprosentin edeltävien 30 päivän toteutuneen futuurivolyymin perusteella:
| Edeltävien 30 päivän volyymi | Maker-maksu | Taker-maksu |
|---|---|---|
| Alle $1 miljoonaa | 0.020% | 0.050% |
| $1 miljoonasta $10 miljoonaan | 0.016% | 0.040% |
| Yli $10 miljoonaa | 0.012% | 0.035% |
Luvut ovat esimerkkejä; pörssien maksutaulukot ja kelpoisuussäännöt muuttuvat. Olennaista on ajoitus: eiliset kaupat voivat vaikuttaa huomisen maksuun, mutta tämän päivän kaupat eivät voi jälkikäteen tuoda tälle päivälle alennusta.
Backtestin tili tarvitsee volyymihistorian
Oletetaan, että strategiasi kaupankäyntivolyymi on $80,000 päivässä ja kaikki kaupat ovat taker-kauppoja. Alimmalla maksutasolla $100,000:n edestakainen kauppa maksaa noin $50: sisään- ja ulostulon yhteenlaskettu nimellisarvo on $100,000, josta 0.050% on $50. Keskimmäisellä maksutasolla se maksaa $40. Kymmenen dollarin ero vaikuttaa pieneltä, kunnes teet saman kaupan 800 kertaa. Silloin testijakson kulu on $8,000, ja maksutaso on saattanut muuttua juuri siksi, että samat kaupat kerryttivät volyymia.
Tämä takaisinkytkentä on todellinen, mutta se luo mallinnusansan. Jos alustat strategian keskimmäiseltä maksutasolta siksi, että se saavutti kyseisen tason backtestin lopussa, vuodatat tulevaa tilitoimintaa menneisyyteen. Määritä alkutilanteen aiempi volyymi, päivitä liukuva aikaikkuna jokaisen kelpuutetun kaupan jälkeen ja ota jokainen maksutason muutos käyttöön vasta pörssin sääntöjen mukaisena ajankohtana.
Pidä kolme lukua erillään: strategian kaupankäynnin nimellisarvo, maksutason laskentaan kelpaava tilivolyymi ja kullakin kaupalla tosiasiassa veloitettu maksu. Ne voivat erota, jos pörssi sulkee tuotteita laskennan ulkopuolelle, laskee vain tiettyjen kauppojen toisen puolen tai myöntää alennuksen saldon perusteella, jota et ole mallintanut.
Aja kiinteän maksun testi rinnakkain tilikohtaisen testin kanssa
Tarvitset kaksi tulosta. Aja ensin koko strategia uudelleen yhdellä maltillisella, kiinteällä taker-maksuprosentilla. Näin näet, kuinka herkkä idea on toteutuskuluille antamatta sen oman kaupankäyntivolyymin muuttaa vertailukohtaa. Aja sitten tilikohtainen maksutaulukko dokumentoidulla alkusaldolla ja volyymihistorialla. Se arvioi, millaisen kehityskulun juuri tämä tili olisi voinut käydä läpi ilmoitettujen sääntöjen mukaan.
Vertaa sitten kuluja, kaupankäyntivolyymia, netto-P&L:ää ja laskua huipusta pohjaan. Jos vain tilikohtainen ajo paranee, selvitä, kuinka paljon parannuksesta selittyy uskottavalla maksutason muutoksella ja kuinka paljon riippuu alkutilanteen historiasta, eri tuotteiden yhteenlasketusta volyymista tai alennuksesta, johon tilisi ei ehkä ole oikeutettu. Jos etu katoaa molemmissa ajoissa, maksutaso ei luultavasti ollut keskeinen ongelma.
Älä myöskään anna maker-kauppojen saada parasta maksuprosenttia, jos täyttömallisi samalla olettaa hiljaisesti jokaisen passiivisen toimeksiannon toteutuneen. Maksutaulukkosi voi olla täsmällinen, vaikka täyttöoletuksesi olisivat epärealistisia. Tarkasta nämä asiat erikseen.
Tee tuloksesta toistettava
Tallenna backtestin yhteyteen maksutaulukon versio, maksutason tarkastelujakso, nollautumisajankohta, mukaan lasketut tuotteet ja alkutilanteen volyymi. Liitä mukaan pieni päiväkohtainen kirjanpito: liukuva alkusaldo, lisätyt kaupat, sovellettu maksutaso ja veloitetut kulut. Kun tulos muuttuu pörssin päivitettyä maksuja, tiedät, muuttuiko strategia, tilin kehityspolku vai oletukset.
Yrität vastata rajattuun ja hyödylliseen kysymykseen: paljonko tämä strategia maksoi sellaisen maksutaulukon ja tilihistorian perusteella, jotka pystyt oikeasti kuvaamaan? Jos et pysty rekonstruoimaan tietyn päivän maksutasoa, et vielä tiedä, mitä backtestisi nettotulos tarkoittaa.
← Kaikki kirjoitukset
