ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
745 مستندًا
تستعرض هذه المراجعة المنهجية الهجمات على أنظمة الإجماع والمكافآت القائمة على إثبات العمل، مع استخدام بيتكوين سياقًا رئيسيًا. وتشمل التعدين الأناني والإنفاق المزدوج وحجب الكتل، وهي ممارسات قد تقوض أمان البلوك تشين أو كفاءته التشغيلية أو طريقة توزيع مكافآت…
توضح هذه الوثيقة إطارًا لتسعير مقايضات أسعار الفائدة المرتبطة بمعدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR) والتحوط لها، وهو معدل مرجعي للدولار الأمريكي طُرح بوصفه مرشحًا لخلافة LIBOR. ويتناول الإطار المقايضات المضمونة وغير المضمونة، مع الإقرار بأن ترتيبات الضمان…
تصف هذه الدراسة عمليات احتيال تنتحل صفة منصات تداول العملات الرقمية عبر مواقع مضللة وتطبيقات هاتفية. وجمع الباحثون بلاغات عن عمليات احتيال وأنشؤوا نطاقات مرجحًا أن تكون قد استُخدمت فيها أخطاء إملائية لاستهداف المستخدمين، للعثور على أمثلة إضافية، ثم جمعوا…
تتعامل الورقة مع فرط الملاءمة للاختبار التاريخي في التعلم المعزز العميق (DRL) لتداول العملات الرقمية بوصفه مسألة اختبار فرضيات. وتدرب وكلاء DRL، وتقدر احتمال فرط الملاءمة لكل وكيل، وترفض الوكلاء الذين يُحكم عليهم بأنهم مفرطو الملاءمة. والهدف هو تقليل النتائج…
تربط هذه الورقة عمليات الأسعار الخالية من المراجحة بعمليات الإمكان المرشحة المستمدة من التجارب الإحصائية. وتشرح كيف يمكن تفسير الخيارات عبر الاختبارات الإحصائية، مع التعبير عن بعض أسعار الخيارات بقوة الاختبار. ويربط الإطار مفاهيم التسعير المالي بأساليب نظرية…
تعرض هذه المقالة تداول التوقيعات، وهو أسلوب لتحسين المحافظ يمثل الاستراتيجية دالة خطية في توقيع المسار. وترمز التوقيعات إلى تاريخ الحركات المشتركة للإشارات والأصول، ما يتيح للإطار إدراج الاعتماد على المسار وتوسيع نماذج العوامل التقليدية. ويشتق المؤلفون…
تنمذج الورقة مكتب تداول مركزيًا يتلقى أوامر عملاء ذات سُمّية اتجاهية خفية ومستمرة. ويتعين على المكتب أن يقرر ما إذا كان سيستوعب التدفق الوارد داخليًا أم يوجهه إلى السوق. ويترتب على توجيهه إلى السوق أثر سعري وقد يحفز تغذية راجعة إضافية من السوق. والهدف هو…
تتناول الورقة اختيار المحفظة عندما يفتقر المستثمر إلى معرفة دقيقة ببنية التغاير للأصول الأساسية. وتسعى إلى استراتيجية تعظم النمو التقاربي بمتانة عبر فئة مناسبة من بُنى التغاير المقبولة. لذلك يركز العمل على كيفية اختيار الاستثمارات عندما لا يمكن التعامل مع…
تقدم الدراسة تقنية تداول مثلى لتداول أزواج متعددة المتغيرات على منصة للعملات الرقمية. وتختار مجموعة من العملات الورقية المرتبطة بالعملات الرقمية، وتراقبها معًا بحثًا عن فرص المراجحة. ولمواءمة الإشارات المتنافسة، تستخدم الطريقة تحسينًا محدبًا ثنائي الهدف…
ينظم بيتكوين-NG كل حقبة حول كتلة رئيسية تتبعها كتل مصغرة متعددة. وتوزع قاعدة تقاسم رسوم المعاملات الرسوم بين القائد الحالي والقائد التالي. ويرى المستند أن تحليلات الحوافز السابقة تغفل استراتيجيات الخصومة الأكثر استدامة وإمكانية تغيير سلوك التعدين عند ظهور…
تشتق الوثيقة صيغة أولية للتدفق النقدي المتوقع من الرسوم الذي يكسبه مزودو السيولة في منصات التداول اللامركزية. وتفترض أسواقًا كفؤة وحركة أسعار براونية هندسية وغياب المراجحة. وفي هذه الصياغة، لا يعود حجم التداول مدخلًا خارجيًا لحساب الرسوم، بل يعتمد على تقلب…
تقيّم الوثيقة كيفية تنبؤ خصائص الأصول بالعوائد مجتمعةً، وكيفية استخدامها لبناء محافظ لمستثمرين ذوي تفضيلات مختلفة للمخاطر. وتقيس الأداء بمنفعة ذات دالة قوة خارج العينة ومكافئات اليقين، ثم تتناول خطأ التقدير الناشئ عندما ترتبط أوزان المحفظة بالخصائص. وللحد من…
تقدم هذه الورقة فئة من قواعد تداول الأصول تسمى السياسات الخطية المزدوجة، وتدرس متانتها عندما تترتب تكاليف على المعاملات. وتعتمد معيارًا للمتانة يتمثل في بقاء المكسب المتوقع من التداول موجبًا باستمرار عبر اتجاهات السوق. والنتيجة النظرية المحورية هي أن تكاليف…
تصوغ هذه الورقة قرارات شركة التأمين المشتركة بشأن إعادة التأمين وتوزيعات الأرباح بوصفها مسألة تحكم عشوائي. وعملية المخاطر براونية، مع تغير الانجراف والتقلب عبر تبدل داخلي للأنظمة. وتترتب تكاليف معاملات ثابتة على مدفوعات الأرباح، والهدف هو تعظيم الأرباح…
تعرض الورقة تداول الأزواج بوصفه اختيارًا بين ثلاثة مراكز: البقاء دون مركز، أو شراء أصل وبيع الآخر على المكشوف، أو عكس هذين المركزين. ويتبع فرق السعر بين أصلين مترابطين عملية ترتد إلى المتوسط مع تقلب عشوائي، وتترتب عمولة ثابتة على كل تغيير للمركز. والهدف هو…
تضع هذه الدراسة نموذجًا لتراجع ألفا العوامل على هيئة دالة زائدية، وتستمد هذا الشكل من نموذج توازن قائم على نظرية الألعاب، ثم تقارنه ببدائل خطية وأسية. تستخدم الاختبارات ثمانية عوامل فاما–فرنش من 1963 إلى 2024. ويفيد المؤلفون بأن الشكل الزائدي يلائم العوامل…
تبحث هذه الدراسة فيما إذا كان متداولو التعلم المعزز يغيرون استراتيجياتهم بعد تجربة فقاعات أسعار الأصول، وما إذا كان هذا التعلم يؤثر في الفقاعات اللاحقة. ويدرّب الباحثون الوكلاء في محاكاة السوق متعددة الوكلاء ABIDES، ويقارنون المتداولين الذين دُربوا على خبرة…
تصوغ هذه الورقة التداول بالأزواج بوصفه مسألة توقف أمثل. وتتناول ورقتين ماليتين ارتبطتا تاريخيًا، وتُمثّل فرق السعر بينهما كعملية تعود إلى متوسطها. وعندما تنحرف أسعارهما النسبية، تبيع الاستراتيجية الورقة المتفوقة على المكشوف وتشتري الورقة الأضعف أداءً، سعيًا…
يعرض المستند AutoQuant، وهو إطار لدعم القرار قائم على القواعد لاختيار إعدادات التداول في العقود الآجلة الدائمة للعملات الرقمية. ويوضح توقيت التنفيذ ومعالجة التمويل والرسوم والانزلاق السعري ومتطلبات الجدوى، ثم يستخدم البحث البايزي والفحص المرحلي عبر نوافذ…
تطور الورقة إطارا تحليليا للتداول في الزمن المستمر لا يتطلب تكاملات عشوائية أو نموذجا احتماليا. وتعرّف المكاسب وشروط التمويل الذاتي مباشرة من مسارات الأسعار، مع السعي إلى الاتساق مع التعريفات الكلاسيكية عند إضافة نموذج احتمالي. ويستخدم النهج حساب التفاضل…
تدرس الورقة اختلاف أثر الزخم باختلاف السيولة في أسواق العملات الرقمية. وتكوّن محافظ عبر تصنيف العملات الرقمية بحسب الزخم والسيولة معا، مع تغير عدد الأصول بمرور الوقت، ثم تعيد موازنة تلك المحافظ. وتفيد النتيجة المعلنة بأن الزخم قوي بين العملات الرقمية الأعلى…
يطور هذا البحث توقعات احتمالية لأسعار الكهرباء الفورية لليوم التالي باستخدام نماذج التقلب العشوائي. ويتعامل مع الأسعار كسلسلة زمنية غير مستقرة يتغير تباينها بمرور الوقت، حيث يُمثّل التقلب بعملية عشوائية كامنة في الزمن المتقطع. وتدرس الدراسة أولا نموذجا…
تتناول هذه المذكرة استراتيجية بسيطة تحتفظ بخيارات شراء أوروبية قصيرة الأجل وخارج نطاق السعر. وترى أن الاستراتيجية تبدو جذابة على نحو غير معتاد ضمن إطار بلاك-شولز-ميرتون، ما يثير احتمال وجود تناقض بين هذا النموذج ونموذج تسعير الأصول الرأسمالية. ويستخدم النقاش…
تقترح هذه الورقة استخدام طريقة ممثل الناقد اللين (SAC) وتدرج السياسة الحتمية العميق (DDPG) لإدارة محافظ العملات الرقمية. وتتعلم الوكلاء إجراءات تداول متصلة في بيئة محاكاة باستخدام بيانات السوق التاريخية، مع تعديل أوزان المحفظة سعيًا إلى عوائد تراكمية ومراعاة…