ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
851 مستندًا
تختبر هذه الدراسة توقعين بشأن علاقات الدخل الثابت: أن أسعار الأسهم والعوائد تتحرك في اتجاهين متعاكسين، وأن تغيرات أسعار الفائدة لدى البنك المركزي تساعد على التنبؤ باتجاه سوق الأسهم لاحقاً. وتطبق منهج المسار الأمثل الحراري على مشاهدات شهرية وأسبوعية لمؤشر S&P…
تختبر هذه الأطروحة تاريخياً استراتيجيات مبنية على إعدادات MACD التقليدية 12 و26 و9 على الأسهم الممثلة في Dow Jones وNasdaq وS&P 500. وتقيّم معدل الفوز والربحية ونسبة Sharpe وعدد الصفقات والتراجع الأقصى خلال فترة تمتد من 2015 حتى أغسطس 2021. وتشمل المقارنات…
تتتبع الدراسة السعر وحجم التداول وفروق العرض والطلب بعد تغيرات سعرية كبيرة على نحو غير معتاد خلال 15 دقيقة في الأسهم المدرجة في NYSE وNASDAQ. وتبحث في كيفية تطور مقاييس السوق هذه بعد الحدث، مع التركيز على ما إذا كانت التحركات الحادة تتبعها ضغوط مستمرة أم…
يجمع PPO-HRAP بين تحسين السياسة القريبة والتعرض المستهدف المستمد من نظام السوق. وترصد سياسته سمات السوق وحالة المحفظة، ثم تمزج الإجراء المتعلَّم بالتعرض المستهدف للنظام. وتراعي المكافأة عوائد المحفظة اللوغاريتمية وزيادات التراجع المشروطة بـVIX والانحراف عن…
تصف الورقة نظاماً لتداول الأسهم يجمع إشارات الاتجاه والزخم من المتوسطات المتحركة الأسية وMACD مع إشارات الارتداد إلى المتوسط من RSI ونطاقات Bollinger. ويضيف تقديرات المعنويات المالية من FinBERT، ويستخدم XGBoost لتوليد الإشارات، ويرشح التعرض أو يعدّله وفقاً…
تبحث هذه الدراسة فيما إذا كانت عوائد Bitcoin وEthereum وRipple اليومية بالدولار مستقرة مقارنة باليورو والين الياباني ومؤشر S&P 500 ومؤشر MSCI World خلال فترة العينة من 2016 إلى 2020. تزيل أولًا الدورات الأقصر من شهر، ثم تقيّم العلاقات في العوائد اليومية…
تعيد هذه الدراسة فحص استراتيجية لتتبع الاتجاهات في القطاعات تقتصر على مراكز الشراء، سبق أن أُبلغ عن تحقيقها عوائد تاريخية قوية وأداء جيد معدل بالمخاطر. وتسأل عما إذا كانت تلك النتائج تظل مقنعة في ظل خيارات التنفيذ العملية وتغير ظروف السوق. وتراجع الدراسة…
يقترح هذا المستند نموذجاً عشوائياً لنشاط التداول مبنياً على عملية نقاط كسرية تقودها معادلة تفاضلية عشوائية غير خطية. ويُواءم النموذج مع بيانات التداول في الأسواق المالية بهدف التقاط السمات الإحصائية لتوقيت الصفقات وتواترها. ويُعرض بوصفه وسيلة لتمثيل البنية…
يحدّث هذا المستند نموذج Glosten–Milgrom للتداول من جانب المطلعين وغير المطلعين لدراسة أثر مزودي السيولة الآليين في الأسواق. ويشمل الإطار المعدّل أوراقاً مالية متعددة وصانع سوق آلياً يستخدم العلاقات بينها لتسعير الأوامر الواردة. وتتمثل الفكرة الأساسية في أن…
تعدّل الورقة سياسة تداول لتنظيم التراجع بإضافة آلية إعادة تشغيل قائمة على البيانات. وتوصف السياسة الأساسية بأنها تحافظ على التراجع الأقصى كنسبة مئوية ضمن حد محدد مسبقًا باحتمال يساوي واحدًا. لكن الاقتراب من هذا الحد قد يجعل السياسة عمليًا شبيهة بأمر وقف…
تكرر هذه الدراسة بحثًا سابقًا عن التفضيلات المعتمدة على نقاط مرجعية وعوائد الأسهم في الصين، مستخدمةً فائض المكاسب الرأسمالية (CGO) بديلًا عن المكاسب أو الخسائر غير المحققة للمستثمرين. وتفحص تفاعل CGO مع خمسة مقاييس للمخاطر: بيتا السوق وتقلب العوائد والتقلب…
تقترح هذه الدراسة إطارًا للمراجحة الإحصائية متعددة الأزواج في الأسهم الأمريكية، يستخدم تجميع الرسوم البيانية لتحديد العلاقات بين الأسهم. وتجمع بين الأساليب الكمية ومصنفات التعلم الآلي ومعيار كيلي، بهدف تحسين اكتشاف الإشارات وإدارة المخاطر والقدرة على تحمل…
تصوغ هذه الدراسة تداول الأزواج بوصفه مسألة تحسين محفظة لسعري سهمين متكاملين مشتركًا، ممثلين بلوغاريتمَي سعريهما. ويحدد نموذج التحكم العشوائي المفرد معًا توقيت التداول وعدد الأسهم المراد تعديلها، مع احتساب تكاليف المعاملات النسبية. وتُوصّف دالة القيمة بأنها…
يدرس هذا المستند التنبؤ بالشبكات العصبية عندما تتغير العلاقة بين المدخلات والعوائد بمرور الوقت. ويقترح الإيقاف المبكر الآني، وهو أسلوب تدريب يهدف إلى تمكين النموذج من تتبع دالة متغيرة من دون معرفة مسبقة بكيفية تغيرها. وتقارن الورقة هذه الطريقة بمقاربات قائمة…
تنمذج هذه الدراسة تكوّن الأسعار في مزاد نداء اعتيادي باعتبار أوامر الشراء والبيع سحوبات عشوائية من توزيعات التقييم. ويؤدي شرط التوازن إلى توزيعات لكل من سعر التصفية وحجم التداول. وتظل أحجام عروض الشراء والبيع معلمات مرنة، ما يسمح للنموذج بتمثيل تدفقات…
يطوّر المستند نموذجًا لكيفية تأثير خصائص الشركات في عوائد الأصول عند التوازن. ويفترض أن طلبات المستثمرين تعتمد كلٌّ على حدة على خصائص الشركات ولوغاريتمات أسعار الأصول، بينما يكون عرض الأصول خارجيًا ولا تحركه العوامل. ومع كون الطلبات خطية في الخصائص، تؤدي…
تحلل الدراسة استراتيجية ضمن إطار Black–Scholes تقترض بسعر الفائدة الخالي من المخاطر وتحتفظ بمركز شراء في السهم إلى أن يبلغ السعر حاجزًا حتميًا. وتشتق صيغًا تحليلية للقيمة المتوقعة لأرباح التداول التراكمية المخصومة وتباينها واحتمال خسارتها. وتصف هذه المقادير…
تقترح الدراسة مقياس مسافة لاختيار أزواج الأسهم يأخذ في الحسبان علاقات السبق والتأخر بين السهمين. وتنطلق من ملاحظة أن الأوراق المالية المترابطة قد لا تتحرك في الوقت نفسه، إذ قد يميل أحدها إلى الاستجابة قبل الآخر. ولم تأخذ مقاييس اختيار الأزواج السابقة هذه…
تختبر هذه الدراسة ما إذا كان تأثير السوق يتبع قانون الجذر التربيعي باستخدام تدفق أوامر مجهول المصدر لسهم Apple. وتعيد بناء الأوامر الكبيرة من أحداث Nasdaq TotalView-ITCH على مدى 178 يوم تداول، ثم تقدّر التأثير نسبةً إلى التقلب اليومي وحجم التداول مع تثبيت أس…
تقيّم الورقة طريقتين من التعلم المعزز العميق للتداول: شبكة Q العميقة المزدوجة والتحسين القريب للسياسة. وتقارن أداءهما بمعيار الشراء والاحتفاظ باستخدام بيانات يومية من 2019 إلى 2023. وتشمل الأصول المذكورة ثلاثة أزواج عملات ومؤشر S&P 500 وبيتكوين. تشير النتائج…
تحسب الدراسة التقلب المحقق لمؤشر نيكي 225 وتفحص ما إذا كانت العوائد المعيارية بالتقلب تشبه التوزيع الطبيعي. ولمعالجة آثار فترات توقف التداول ليلًا، تقدّر التقلب على نحو منفصل لجلستي بورصة طوكيو الصباحية وبعد الظهر. كما تذكر أن ضوضاء البنية المجهرية للسوق…
تستخدم هذه الدراسة بيانات حسابات وساطة فردية لفحص ما إذا كان الداخلون إلى أسواق العملات الرقمية يسعون إلى التنويع أم يظهرون ميلًا أوسع للمخاطرة. وتقارن سلوك المستثمرين في تداول الأسهم حول أول صفقة لهم بالعملات الرقمية، مع التركيز على كثافة التداول والرافعة.…
يجمع كلستر إل أو بي أحداث السوق الفردية من بيانات دفتر الأوامر على مستوى كل أمر باستخدام ست ميزات تعتمد على الزمن وخوارزمية التجميع كيه مينز بلس بلس. وتُفسّر المجموعات الناتجة على أنها مشاركون اتجاهيون وانتهازيون وصانعو سوق، ما يتيح دراسة سلوكيات مختلفة داخل…
تحلل هذه الدراسة صلة تدفق الأوامر وبنية دفتر أوامر الحد بتكوين الأسعار على مقياس متوسط، وهو أفق زمني يستند إلى جدولة التنفيذ. وتُجمع بيانات كل نبضة في فئات حسب الحجم، ويشمل التحليل أوامر السوق وأوامر الحد إلى جانب مقاييس عمق الدفتر وشكله. وتغطي العينة…