ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
1,331 مستندًا
تنمذج الورقة تحرك الأسعار استجابةً لتدفق الأوامر. ويعتمد أثر أوامر السوق في الأسعار ومعدلات ورود أوامر السوق والأوامر المحددة على عملية للسيولة، مع تأثير متبادل يعزز كل نوع من الأوامر الآخر، بحيث تميل السيولة إلى الارتداد. ويتلقى المتداول إشارة قصيرة الأجل…
تقيّم هذه الدراسة خمس عائلات شائعة من إشارات تداول الأفراد: الاتجاه والمذبذب والشموع اليابانية والحجم والقواعد التقويمية. وتحدد الجدوى العملية بثلاثة شروط: دليل إحصائي بعد تصحيح تعدد الاختبارات، وقيمة اقتصادية بعد تكاليف التداول، والصمود برأس مال محدود في ظل…
تعرض هذه الوثيقة نموذجًا لتداول الأزواج بين أصلين متكاملين، يراعي التقلب المتغير بمرور الوقت باستخدام مواصفة مرونة التباين الثابتة. وتصوغ اختيار المحفظة مسألة تحكم عشوائي على أفق ثابت: إذ تُختار أوزان المحفظة لتعظيم المنفعة المتوقعة ذات القوة للثروة…
تستخدم هذه الدراسة التعلم عبر الإنترنت القائم على الخبراء المتنافسين لاختيار معلمات استراتيجيات المحافظ عديمة التكلفة ودمج استراتيجيات التداول الفنية في محفظة مجمعة. وتدرس مجموعات الاستراتيجيات باستخدام بيانات يومية وبيانات خلال اليوم من بورصة جوهانسبرغ، ثم…
تعرض هذه الورقة إطارًا لدراسة الاعتماد بين الأدوات المالية بما يتجاوز الارتباط التقليدي. وتطبق إنتروبيا النقل ورسم الخرائط المتقاطعة المتقاربة لتحديد العلاقات السببية، ثم تستخدم بدائل تحويل فورييه للتمييز بين المساهمات الخطية وغير الخطية. وتنطلق الورقة من أن…
تحاكي هذه الورقة التداول والتسعير والسيولة خلال اليوم عندما يتبع المتداولون معايير متوسط السعر المرجح بالوقت الديناميكي (TWAP) أو متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP). وتحل التوازن التنافسي بصيغة مغلقة، كما تدرس حالات توازن لا يكون فيها المتداولون متلقين…
تقترح هذه الورقة تدقيقا على مستوى الادعاء للوكلاء المعياريين الذين يخططون وينفذون ويتحققون وينقحون، انطلاقا من محدودية الاعتماد على درجة إجمالية واحدة للمهمة. ويسجل التدقيق الأدلة لكل استنتاج، ويعين حكما من أربعة: مدعوم أو غير مدعوم أو غير محسوم أو لم…
تطور هذه الورقة طريقة مستقلة عن النموذج لاستعادة ديناميكيات منخفضة الأبعاد من سلاسل زمنية عالية الأبعاد تلوثها ضوضاء بيضاء ناتجة عن الرصد. وتفترض أن العملية الكامنة تتطور ضمن فضاء ديناميكي خطي منخفض الأبعاد، وتحدد الإسقاط الخطي الأفضل لاستعادة ذلك المكون.…
تدرس الوثيقة التنفيذ خلال أفق تصفية ثابت حين يصل الأطراف المقابلون عشوائيا، ويكون الهدف تقليل أثر السعر. وتمثل تدفق الأوامر الواردة بعملية بواسون، وتحلل خصائص استراتيجية التنفيذ الديناميكية الناتجة وكيفية حسابها. ويجعل هذا الإعداد قرارات التنفيذ معتمدة على…
تدرس الدراسة سلاسل التقلب حول صدمات السوق، وتتعامل مع كل صدمة بوصفها قمة للتقلب تتجاوز عتبة محددة مسبقا. وتقارن فترات التقلب المرتفع الناتجة بأنماط تجريبية تعرف بقوانين أوموري والإنتاجية وباث، وتحلل ارتفاع التقلب قبل الصدمة وانحساره بعدها. ويُحدد مقدار…
تعرض الوثيقة تنفيذ الأوامر الكبيرة بوصفه مفاضلة بين تكاليف السيولة ومخاطر الأسعار. فقد يزيد التداول السريع أثر السوق عندما تكون السيولة محدودة، بينما يترك التداول البطيء الأمر معرضا لتحركات الأسعار المعاكسة خلال أفق التنفيذ. وتصف الوثيقة نهجا لمتوسط التباين…
تبحث هذه الورقة فيما إذا كان الاهتمام العام بـCOVID-19 يساعد على تفسير عوائد بيتكوين، وما إذا كانت العلاقة تختلف بين البلدان ذات التقاليد الفردانية والجماعية. وتحلل ثمانية اقتصادات كبرى خلال الفترة من فبراير 11، 2020 إلى مايو 9، 2022. وتستخدم الدراسة إجراءات…
تعرض الورقة نموذجا خطيا خفيا لماركوف باستخدام الإكسبكتايلات لدراسة عوائد العملات المشفرة في سياق إدارة المخاطر. وتتيح الإكسبكتايلات تركيز التحليل على الأجزاء غير المتماثلة من توزيع العوائد، بينما تتغير معاملات النموذج بمرور الوقت وفقا لسلسلة ماركوف ذات حالات…
تطور الدراسة تنبؤات احتمالية للتباين المحقق لبيتكوين، متجاوزة التنبؤات النقطية لتقدير الكوانتيلات الشرطية وتمثيل عدم اليقين في نتائج التقلب الممكنة. وتجمع تنبؤات النماذج الإحصائية مثل HAR وGARCH وARFIMA مع تنبؤات أساليب تعلم الآلة، ثم تطبق إطار تكديس…
تقارن الورقة ثلاث طرق لوصف تقلب بيتكوين: التقلب التاريخي المقاس بالانحراف المعياري للعينة، والتوقعات الشرطية المستندة إلى نماذج من نوع GARCH، والتقلب الضمني المستمد من خيارات بيتكوين. وتستخدم هذه المقاييس لدراسة الصلة بين التغير المرصود والتوقعات المستندة…
تدرس هذه الدراسة كيف أثر انقطاع كبير للتيار الكهربائي مرتبط بعاصفة الشتاء في تكساس عام 2021 في قيم أسهم الشركات الواقعة في المقاطعات المتضررة. وتركز على قياس العوائد غير العادية، أي تغيرات الأسعار التي تتجاوز ما يتنبأ به نموذج معياري في ظروف السوق العادية.…
تصوغ هذه الورقة نموذجًا لوسيط يتعامل مع عميل مطلع وآخر غير مطلع ولا يتبع استراتيجية. وينفذ الوسيط الصفقات في منصة تداول علنية يكون فيها تأثير السعر فوريًا ثم يتلاشى أسيًا. ويسعى المتداول المطلع والوسيط إلى تعظيم الثروة المتوقعة مع تحملهما غرامات على المخزون؛…
تطور هذه الورقة نموذجًا إحصائيًا مجهريًا للمزاد المزدوج المستمر، وهو آلية مطابقة الأوامر التي تستخدمها أسواق مالية كثيرة. ويفترض النموذج تدفق أوامر عشوائيًا مستقلًا ومتماثل التوزيع، ويحلل سلوك السوق الناتج بالمحاكاة وتحليل الأبعاد وتقريبات المجال المتوسط.…
تدرس هذه الدراسة كيف تؤثر الأوامر المحددة وأوامر السوق والإلغاءات في الأسعار قصيرة الأجل لعدد 50 من الأسهم الأمريكية، باستخدام بيانات NYSE TAQ. وتركز على اختلال تدفق الأوامر عند أفضل سعري عرض وطلب، فتجمع التغيرات في العرض والطلب هناك ضمن مقياس لضغط الشراء…
تقدم الورقة تفسيرًا نظريًا لكيفية دفع المزادات المزدوجة الديناميكية الأسعار نحو التوازن التنافسي، وهو اتجاه سبق توثيقه في تجارب مختبرية. وتدرس اقتصاد تبادل خالصًا يقدم فيه الوكلاء عروضًا استنادًا إلى أسعار عدم المبالاة التي تعكسها ممتلكاتهم الحالية…
تصنف الورقة أشكال هيكل آجال الاستحقاق التي يمكن أن تنشأ في نموذج فاسيك لأسعار الفائدة ذي العاملين. وتحدد المنحنيات العادية والمعكوسة وذات القمة الواحدة وذات القاع الواحد وذات القمة والقاع بوصفها أشكالًا ممكنة دائمًا، كما تجد أن بعض نطاقات المعلمات تسمح بما…
تصف الوثيقة طريقة لتقدير قيمة المعلومات التي يحصل عليها المتداولون المطلعون. وتستخدم التغاير المشترك بين تغيرات الأسعار وتدفق الأوامر مقياسًا، وتفسر هذه العلاقة على أنها خسائر المتداولين غير المطلعين، وعلى أنها مكاسب مقابلة للمتداولين المطلعين في ظل صناعة…
تصف هذه الدراسة طريقة لتحديد استجابة شبكات معينة لمدخلات اعتباطية، وذلك عبر توصيف استجابتها أولًا لمدخل رتيب. وتنطبق الطريقة على الشبكات بمختلف بنياتها، وتسمح للعقد بحالات متقطعة أو مستمرة، من دون فرض حد على تعقيد الشبكة. وتتيح النتيجة مسارًا للحساب العددي…
تبحث هذه الدراسة فيما إذا كانت أسعار صرف العملات الرقمية تتحرك باستقلال عن أسعار الصرف التقليدية. وباستخدام سجلات عالية التواتر من منصة كراكن من يوليو 2016 حتى ديسمبر 2018، تحلل الارتباطات المتبادلة متعددة المقاييس بين بيتكوين وإيثريوم واليورو والدولار…