Medidas de riesgo convexas para un patrimonio de cartera aceptable

Resumen

El documento describe un método computacional para un trader que busca resultados de patrimonio de cartera que satisfagan una medida de riesgo convexa. El método de caja negra propuesto toma como entradas la distribución conjunta de los precios de las acciones y la medida de riesgo elegida, calcula el capital inicial necesario y proporciona la forma funcional de una estrategia de trading destinada a lograr la aceptabilidad.

También afirma que el requisito de capital producido por el método es óptimo. El extracto no especifica los pasos del algoritmo, las hipótesis sobre las restricciones de trading, los tipos de medidas de riesgo admitidos ni ejemplos numéricos. Esos detalles serían necesarios para evaluar la implementación y el rendimiento práctico.

Ideas clave

• Una medida de riesgo convexa puede definir qué resultados del patrimonio de una cartera se consideran aceptables.
• El algoritmo propuesto utiliza como entradas la ley conjunta de los precios de las acciones y una medida de riesgo.
• Entre sus resultados figuran el capital inicial necesario y la forma funcional de una estrategia de trading.
• El documento afirma que el requisito de capital calculado es óptimo.

Etiquetas

# Computing strategies for achieving acceptability


# Computing strategies for achieving acceptability









We consider a trader who wants to direct his portfolio towards a set of acceptable wealths given by a convex risk measure. We propose a black-box algorithm, whose inputs are the joint law of stock prices and the convex risk measure, and whose outputs are the numerical values of initial capital requirement and the functional form of a trading strategy to achieve acceptability. We also prove optimality of the obtained capital.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.