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Cómo afectan la velocidad de reacción y la urgencia a los traders automatizados

Artículo arXiv papers · Autor: Henry Hanifan et al.
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Resumen

El estudio examina cómo afectan la velocidad de reacción y la urgencia de trading a las estrategias automatizadas en mercados simulados con una bolsa, un libro público de órdenes limitadas y casación continua mediante doble subasta. La velocidad de reacción es el tiempo que una estrategia necesita para calcular una respuesta a los eventos del mercado; la urgencia describe cuánto cambia su comportamiento al acercarse una fecha límite. Estas dimensiones amplían análisis que suelen comparar estrategias de precios sin considerar los efectos del tiempo.

En las simulaciones, tener en cuenta la velocidad de reacción cambia comparaciones anteriores: la estrategia sencilla SHVR puede superar al algoritmo adaptativo más complejo AA. Añadir un parámetro de ritmo a los traders ZIP, creando la variante ZIPP, incorpora sensibilidad a las fechas límite y mejora significativamente la rentabilidad en el contexto estudiado. Estos hallazgos se refieren al mercado simulado descrito y no demuestran por sí solos que las mismas clasificaciones o ganancias se mantengan en mercados reales o con otras condiciones de bolsa.

Ideas clave

  • El rendimiento del trading automatizado depende de la rapidez con la que una estrategia procesa los eventos del mercado.
  • La urgencia refleja cómo responde el comportamiento de una estrategia cuando se acerca una fecha límite.
  • Tener en cuenta la velocidad de reacción puede cambiar el rendimiento relativo de los algoritmos de trading.
  • En las simulaciones, SHVR puede superar a AA, y un parámetro de ritmo mejora la rentabilidad de los traders ZIP.

Etiquetas

Microestructura del mercadoEjecuciónTrading de alta frecuencia
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# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders


# Time Matters: Exploring the Effects of Urgency and Reaction Speed in Automated Traders









We consider issues of time in automated trading strategies in simulated financial markets containing a single exchange with public limit order book and continuous double auction matching. In particular, we explore two effects: (i) reaction speed - the time taken for trading strategies to calculate a response to market events; and (ii) trading urgency - the sensitivity of trading strategies to approaching deadlines. Much of the literature on trading agents focuses on optimising pricing strategies only and ignores the effects of time, while real-world markets continue to experience a race to zero latency, as automated trading systems compete to quickly access information and act in the market ahead of others. We demonstrate that modelling reaction speed can significantly alter previously published results, with simple strategies such as SHVR outperforming more complex adaptive algorithms such as AA. We also show that adding a pace parameter to ZIP traders (ZIP-Pace, or ZIPP) can create a sense of urgency that significantly improves profitability.

Se muestra íntegramente con atribución según la licencia de la fuente. Licencia: abstract CC0

Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.