Carteras óptimas con costes de transacción proporcionales y estabilidad

Resumen

Esta nota estudia la maximización de utilidad cuando el trading conlleva costes de transacción proporcionales. Su objetivo principal es demostrar un teorema límite para estrategias de trading óptimas en ese contexto y abordar una cuestión abierta identificada por los autores. El resultado trata sobre el comportamiento de las estrategias óptimas bajo el modelo de costes de transacción especificado, por lo que el trabajo es pertinente para la optimización de carteras cuando las fricciones de trading afectan a las decisiones.

La demostración se basa en establecer la unicidad de la estrategia óptima mediante un enfoque dual desarrollado en trabajos anteriores. La descripción proporcionada no indica los supuestos precisos del teorema, la forma del límite ni ninguna evaluación empírica. Por tanto, es una contribución teórica sobre la estabilidad de las estrategias, no una prueba de que una regla de cartera concreta funcione bien en mercados reales.

Ideas clave

• La nota considera la maximización de utilidad con costes de trading proporcionales.
• Establece un teorema límite para estrategias óptimas y aborda una cuestión abierta.
• La demostración depende de probar la unicidad de la estrategia óptima.
• Un método dual sirve de base para el argumento de unicidad.
• La descripción no ofrece resultados empíricos ni los supuestos detallados del teorema.

Etiquetas

# A Note on Utility Maximization with Proportional Transaction Costs and Stability of Optimal Portfolios


# A Note on Utility Maximization with Proportional Transaction Costs and Stability of Optimal Portfolios









The aim of this short note is to establish a limit theorem for the optimal trading strategies in the setup of the utility maximization problem with proportional transaction costs. This limit theorem resolves the open question from [4]. The main idea of our proof is to establish a uniqueness result for the optimal strategy. The proof of the uniqueness is heavily based on the dual approach which was developed recently in [6,7,8].

Se muestra íntegramente con atribución según la licencia de la fuente. Licencia: abstract CC0

Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.