Psychologie des agents, enchères et transitions de phase dans les marchés de jeux minoritaires

Résumé

Le document utilise l’analyse fonctionnelle génératrice pour étudier des modèles de marché de type jeu minoritaire. Les agents actualisent la valeur de leurs stratégies selon des règles représentant différents degrés d’avidité et d’anxiété. Leur tendance à suivre la tendance ou à adopter une approche contrariante, ainsi que l’intensité de ces comportements, varient selon l’état général du marché. L’analyse relie ainsi le comportement des agents aux conditions globales du marché, au lieu de considérer le choix de stratégie comme fixe.

Même dans des modèles à historiques artificiels, la théorie comprend un processus effectif d’enchères agrégées, couplé au comportement d’un agent effectif. Ce processus peut présenter une rémanence, son état gardant l’empreinte de conditions antérieures, et subir des transitions de phase. Certaines versions se résolvent directement ; d’autres nécessitent des approximations fondées sur les constructions de Maxwell. Le document expose des outils théoriques et des dynamiques possibles, mais ne fournit ni validation empirique sur les marchés, ni règles de trading quantitatif, ni résultats de performance. Ses conclusions décrivent donc les propriétés de modèles à agents spécifiés et ne constituent pas des prévisions directes des marchés réels.

Idées clés

• Les règles d’évaluation des stratégies des agents traduisent des tendances psychologiques comme l’avidité et l’anxiété.
• Le comportement suiveur de tendance ou contrariant des agents dépend de l’état général du marché.
• Le processus d’offres agrégées peut conserver une mémoire et présenter des transitions de phase, même avec des historiques artificiels.
• Certains cas du modèle ont des solutions directes, tandis que d’autres reposent sur des approximations par construction de Maxwell.

Étiquettes

# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety


# Theory of agent-based market models with controlled levels of greed and anxiety









We use generating functional analysis to study minority-game type market models with generalized strategy valuation updates that control the psychology of agents' actions. The agents' choice between trend following and contrarian trading, and their vigor in each, depends on the overall state of the market. Even in `fake history' models, the theory now involves an effective overall bid process (coupled to the effective agent process) which can exhibit profound remanence effects and new phase transitions. For some models the bid process can be solved directly, others require Maxwell-construction type approximations.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.