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Arbitrage de retour à la moyenne entre altcoins et Bitcoin : liquidité

Article arXiv papers · Auteur: Zura Kakushadze et al.
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Résumé

Cette étude présente un signal d’arbitrage statistique sur cryptoactifs fondé sur un retour à la moyenne associé à un facteur de momentum dominant dans les rendements des cryptomonnaies. Elle expose un algorithme et fournit le code source, mais la description disponible ne précise ni la construction du signal, ni les règles de portefeuille, ni la fréquence de trading.

Une analyse empirique sert à déterminer quelles coupes transversales de cryptoactifs présentent un effet statistiquement significatif. L’étude aborde aussi la liquidité et les implications possibles des résultats pour le trading de ces actifs. L’extrait ne rapporte ni ampleur des effets, ni dates de l’échantillon, ni coûts de transaction, ni performances hors échantillon ; la significativité seule ne permet donc pas d’établir que l’opportunité est exploitable ou rentable après coûts. La liquidité est signalée comme pertinente, mais son impact n’est pas quantifié ici.

Idées clés

  • L’alpha d’arbitrage proposé sur cryptoactifs repose sur un retour à la moyenne lié à un facteur de momentum.
  • L’étude utilise des données empiriques pour repérer les groupes de cryptoactifs où l’effet est significatif.
  • La liquidité est prise en compte dans l’analyse des implications pratiques du signal.
  • La description disponible ne donne ni l’ampleur des effets, ni les règles de trading, ni les performances après coûts de transaction.

Étiquettes

CryptomonnaiesRetour à la moyenneMomentumArbitrageStatistiques
Texte intégral
# Altcoin-Bitcoin Arbitrage


# Altcoin-Bitcoin Arbitrage









We give an algorithm and source code for a cryptoasset statistical arbitrage alpha based on a mean-reversion effect driven by the leading momentum factor in cryptoasset returns discussed in https://ssrn.com/abstract=3245641. Using empirical data, we identify the cross-section of cryptoassets for which this altcoin-Bitcoin arbitrage alpha is significant and discuss it in the context of liquidity considerations as well as its implications for cryptoasset trading.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.