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Rendements et volatilité du bitcoin face aux recherches crypto sur Google Trends

Article arXiv papers · Auteur: Nektarios Aslanidis et al.
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Résumé

L’article examine les liens entre les rendements et la volatilité du bitcoin, d’une part, et l’attention mesurée par Google Trends, d’autre part. Il distingue l’attention spécifiquement portée aux cryptomonnaies d’une mesure plus générale de l’incertitude construite à partir des recherches Google. Les résultats rapportés ne montrent pas de lien entre le bitcoin et cet indice général d’incertitude, tandis que l’attention portée spécifiquement aux cryptomonnaies est liée à l’activité du marché du bitcoin.

L’étude rapporte une relation bidirectionnelle entre les rendements du bitcoin et l’attention portée aux cryptomonnaies sur des horizons allant jusqu’à six jours. Elle constate également que le flux d’information de la volatilité du bitcoin vers l’attention semble plus fort que dans le sens inverse. Les relations rapportées persistent sur différentes sous-périodes et avec d’autres versions de l’indice d’attention aux cryptomonnaies. Ces résultats décrivent des relations statistiques ; ils ne prouvent pas que les recherches causent les rendements ni que l’attention fournit un signal de trading rentable. Le document ne donne ni tailles d’effet, ni détails sur le modèle, ni évaluation de trading.

Idées clés

  • Le bitcoin est lié à l’attention portée aux recherches sur les cryptomonnaies, mais pas à la mesure générale de l’incertitude étudiée.
  • L’article rapporte des relations bidirectionnelles entre l’attention et les rendements du bitcoin à court terme.
  • La volatilité du bitcoin semble apporter davantage d’informations à l’attention mesurée par les recherches que l’inverse.
  • Les tendances rapportées persistent selon les sous-périodes et les différentes compositions de l’indice.
  • Les résultats établissent des associations, pas un mécanisme causal ni une stratégie de trading évaluée.

Étiquettes

CryptomonnaiesSentiment de marchéStatistiquesVolatilité
Texte intégral
# The link between Bitcoin and Google Trends attention


# The link between Bitcoin and Google Trends attention









This paper shows that Bitcoin is not correlated to a general uncertainty index as measured by the Google Trends data of Castelnuovo and Tran (2017). Instead, Bitcoin is linked to a Google Trends attention measure specific for the cryptocurrency market. First, we find a bidirectional relationship between Google Trends attention and Bitcoin returns up to six days. Second, information flows from Bitcoin volatility to Google Trends attention seem to be larger than information flows in the other direction. These relations hold across different sub-periods and different compositions of the proposed Google Trends Cryptocurrency index.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.