Passer au contenu
Tous les documents de la bibliothèque

Processus de Hawkes composés : flux et volatilité des carnets d’ordres à cours limité | Stratmill

Article arXiv papers · Auteur: Anatoliy Swishchuk et al.
Lire la source originale

Résumé

L’article développe des processus de Hawkes composés généraux et étudie leurs propriétés dans les carnets d’ordres à cours limité. Il établit une loi des grands nombres et des théorèmes limites centraux fonctionnels pour plusieurs versions spécifiques de ces processus, fournissant un cadre mathématique pour analyser les arrivées d’ordres et leur comportement agrégé.

Les auteurs appliquent les résultats limites pour relier le flux d’ordres à la volatilité des prix, en exprimant la volatilité du prix médian à l’aide des paramètres des taux d’arrivée et du processus du prix médian. Le document présente des résultats théoriques et leur application, mais l’extrait ne précise ni les variantes du modèle, ni les hypothèses, ni les données, ni la validation empirique. Il aide donc à comprendre le cadre sur le plan conceptuel, mais ne donne pas assez de détails pour évaluer son adéquation aux marchés réels ou son utilisation dans une stratégie de trading.

Idées clés

  • L’article construit des processus de Hawkes composés généraux pour modéliser les événements dans les carnets d’ordres à cours limité.
  • Il prouve une loi des grands nombres et des résultats de limite centrale fonctionnelle pour certaines variantes de processus.
  • Le cadre sert à relier le comportement des arrivées d’ordres à la volatilité du prix médian.
  • L’expression de la volatilité dépend des paramètres du taux d’arrivée et du processus du prix médian.

Étiquettes

StatistiquesMicrostructure des marchésVolatilitéTrading haute fréquence
Texte intégral
# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books


# General Compound Hawkes Processes in Limit Order Books









In this paper, we study various new Hawkes processes. Specifically, we construct general compound Hawkes processes and investigate their properties in limit order books. With regards to these general compound Hawkes processes, we prove a Law of Large Numbers (LLN) and a Functional Central Limit Theorems (FCLT) for several specific variations. We apply several of these FCLTs to limit order books to study the link between price volatility and order flow, where the volatility in mid-price changes is expressed in terms of parameters describing the arrival rates and mid-price process.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.