Détecter et estimer le wash trading NFT sur Ethereum

Résumé

Cette étude examine le wash trading potentiel sur les marchés NFT basés sur Ethereum, où les traders peuvent utiliser plusieurs adresses sans vérification d’identité. Elle analyse les ventes des 52 plus grandes collections NFT en volume, de janvier 2018 à la mi-novembre 2021. Les chercheurs repèrent les activités suspectes à partir des schémas de transaction, le plus souvent des alternances de transactions entre un petit nombre d’adresses, qu’ils jugent compatibles avec un trading manuel.

Dans l’échantillon, l’étude signale 3.93% des adresses et 2.04% des transactions de vente, et estime que l’activité suspecte pourrait avoir gonflé le volume déclaré jusqu’à 149.5 millions. Les auteurs considèrent leur estimation comme une borne inférieure possible, tout en avançant que le wash trading est peut-être moins répandu que certains observateurs ne l’avaient suggéré. Les résultats se limitent aux collections, à la période et à la méthode de détection sélectionnées ; des schémas suspects indiquent un abus potentiel, mais ne suffisent pas à établir une intention ni à repérer chaque cas de wash trading.

Idées clés

• L’étude examine l’activité de vente NFT dans les 52 plus grandes collections d’Ethereum en volume.
• L’échantillon couvre la période de janvier 2018 à la mi-novembre 2021.
• Les schémas de transaction suspects alternent souvent les ventes entre un petit nombre d’adresses.
• L’analyse signale une minorité d’adresses et de transactions et estime un gonflement potentiel du volume.
• Les auteurs décrivent l’estimation comme une borne inférieure potentielle et indiquent que le wash trading est peut-être moins fréquent que suggéré auparavant.

Étiquettes

# NFT Wash Trading: Quantifying suspicious behaviour in NFT markets


# NFT Wash Trading: Quantifying suspicious behaviour in NFT markets









The smart contract-based markets for non-fungible tokens (NFTs) on the Ethereum blockchain have seen tremendous growth in 2021, with trading volumes peaking at 3.5b in September 2021. This dramatic surge has led to industry observers questioning the authenticity of on-chain volumes, given the absence of identity requirements and the ease with which agents can control multiple addresses. We examine potentially illicit trading patterns in the NFT markets from January 2018 to mid-November 2021, gathering data from the 52 largest collections by volume. Our findings indicate that within our sample 3.93% of addresses, processing a total of 2.04% of sale transactions, trigger suspicions of market abuse. Flagged transactions contaminate nearly all collections and may have inflated the authentic trading volumes by as much as 149,5m for the period. Most flagged transaction patterns alternate between a few addresses, indicating a predisposition for manual trading. We submit that the results presented here may serve as a viable lower bound estimate for NFT wash trading on Ethereum. Even so, we argue that wash trading may be less common than what industry observers have previously estimated. We contribute to the emerging discourse on the identification and deterrence of market abuse in the cryptocurrency markets.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.