Déduire les comportements suiveur de tendance et contrarien des prix

Résumé

Le document décrit un modèle qui analyse les mouvements de prix en fonction des forces effectives associées aux traders suiveurs de tendance et à contre-tendance. Il vise à déduire quel type de comportement prédomine sur un intervalle choisi, plutôt qu’à prescrire une règle de trading. La méthode est d’abord testée sur des données issues d’un jeu minorité-majorité, où le comportement déduit peut être comparé aux stratégies représentées dans le modèle.

Les auteurs appliquent également cette approche aux cours des actions NYSE et rapportent qu’elle peut donner une indication du sentiment de marché sur des intervalles d’au moins un jour. La description ne précise ni l’estimateur, ni la procédure de calibration, ni l’échantillon d’actions, ni la précision quantitative ; les éléments probants se limitent donc au test de modèle et à l’application aux marchés décrits. Les forces déduites doivent être comprises comme une indication du comportement agrégé, et non comme une observation directe des traders individuels ou une preuve d’un mécanisme de trading causal.

Idées clés

• Les variations de prix sont modélisées comme le reflet de forces effectives associées à des stratégies suiveuses de tendance ou contrariennes.
• La méthode cherche à déterminer quel type de stratégie prédomine pendant un intervalle choisi.
• Un jeu minorité-majorité sert de cas test pour reconstituer les stratégies présentes dans le modèle.
• L’application aux NYSE suggère que la méthode peut indiquer le sentiment de marché sur des intervalles d’au moins un jour.

Étiquettes

# Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices


# Detecting the traders' strategies in Minority-Majority games and real stock-prices









Price dynamics is analyzed in terms of a model which includes the possibility of effective forces due to trend followers or trend adverse strategies. The method is tested on the data of a minority-majority model and indeed it is capable of reconstructing the prevailing traders' strategies in a given time interval. Then we also analyze real (NYSE) stock-prices dynamics and it is possible to derive an indication for the the ``sentiment'' of the market for time intervals of at least one day.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.