Modéliser le financement des swaps perpétuels Bitcoin avec GARCH

Résumé

L’article étudie le lien entre les contrats de swaps perpétuels inverses de BitMEX et leurs taux de financement. Il indique que ces taux sont hétéroscédastiques et utilise l’analyse de causalité de Granger pour examiner les relations directionnelles entre les taux de financement et les contrats de swaps perpétuels inverses sur Bitcoin. L’étude développe également une méthode de prévision des taux de financement fondée sur les modèles GARCH les mieux ajustés.

Les auteurs examinent si les taux de financement peuvent aider à évaluer les tendances du marché et présentent les implications de leurs résultats. La description ne précise ni la période des données, ni les spécifications GARCH retenues, ni la précision des prévisions, ni la direction et l’ampleur des résultats de causalité. La causalité de Granger indique une antériorité prédictive dans les données étudiées, sans prouver un mécanisme économique ; le résumé disponible ne montre pas si les résultats de prévision restent utiles lorsque les régimes de marché changent ou après prise en compte des coûts de trading.

Idées clés

• L’article étudie les taux de financement des swaps perpétuels inverses de BitMEX liés au Bitcoin.
• Il décrit les taux de financement comme hétéroscédastiques.
• La causalité de Granger sert à examiner les relations prédictives entre les taux et les contrats de swap.
• Des modèles GARCH sont ajustés pour prévoir les taux de financement.
• La description ne fournit pas la précision des prévisions et ne montre pas que les taux de financement permettent de réaliser des trades rentables.

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# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate


# BitMEX Funding Correlation with Bitcoin Exchange Rate









This paper examines the relationship between Inverse Perpetual Swap contracts, a Bitcoin derivative akin to futures and the margin funding interest rates levied on BitMEX. This paper proves the Heteroskedastic nature of funding rates and goes onto establish a causal relationship between the funding rates and the Bitcoin inverse Perpetual swap contracts based on Granger causality. The paper further dwells into developing a predictive model for funding rates using best-fitted GARCH models. Implications of the results are presented, and funding rates as a predictive tool for gauging the market trend is discussed.

Reproduit dans son intégralité avec attribution, conformément à la licence de la source. Licence: abstract CC0

Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.