Drawdowns d’Ornstein–Uhlenbeck et trading avec stop suiveur

Résumé

Le document élabore une stratégie de trading avec stops suiveurs en supposant que les taux de change ont un comportement de retour à la moyenne similaire à celui des processus d’Ornstein–Uhlenbeck. Il établit une expression explicite du maximum courant d’un processus d’Ornstein–Uhlenbeck lorsque celui-ci est arrêté après avoir atteint un drawdown maximal déterminé. Ce résultat sert à décrire les rendements projetés de la stratégie.

Les auteurs comparent les caractéristiques théoriques issues de la dérivation aux caractéristiques observées et évoquent des applications hypothétiques au trading de paires de devises. L’approche proposée relie ainsi un modèle de processus stochastique, une règle d’arrêt fondée sur le drawdown et les résultats de trading attendus. L’extrait ne fournit ni résultats numériques de performance, ni analyse des coûts de transaction, ni éléments détaillés établissant que les taux de change suivent le comportement de processus supposé. La justification de la rentabilité est théorique et dépend de la pertinence de l’hypothèse de retour à la moyenne et du dispositif de stop suiveur.

Idées clés

• La stratégie suppose que les taux de change présentent un comportement de retour à la moyenne similaire à celui d’un processus d’Ornstein–Uhlenbeck.
• Un stop suiveur clôt l’exposition lorsque le processus atteint un drawdown maximal déterminé.
• L’analyse dérive le maximum courant du processus selon cette règle d’arrêt.
• Les caractéristiques de rendement dérivées sont comparées aux caractéristiques observées dans une application hypothétique au trading de paires de devises.
• L’extrait ne fournit aucun résultat numérique et n’établit pas que l’hypothèse sur le processus est valable sur les marchés en temps réel.

Étiquettes

# 1507.01610


# Analysis of Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and application to trading strategies with trailing stops









We propose a strategy for automated trading, outline theoretical justification of the profitability of this strategy and overview the hypothetical results in application to currency pairs trading. The proposed methodology relies on the assumption that processes reflecting the dynamics of currency exchange rates are in a certain sense similar to the class of Ornstein-Uhlenbeck processes and exhibits the mean reverting property. In order to describe the quantitative characteristics of the projected return of the strategy, we derive the explicit expression for the running maximum of the Ornstein-Uhlenbeck process stopped at maximum drawdown and look at the correspondence between derived characteristics and the observed ones.

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Ce résumé a été rédigé par l’agent de recherche de Stratmill à partir de la source originale ; il n’en est pas une copie.