Indicateurs de signatures de trajectoire pour le trading par paires sur contrats à terme

Résumé

L’article propose une stratégie de trading par paires sur contrats à terme qui utilise les signatures de trajectoire comme caractéristiques de séries temporelles. Il décompose la signature en deux indicateurs : une mesure de signature segmentée de l’interactivité de la trajectoire et une mesure de covariation des incréments indiquant la direction. Ces indicateurs servent de filtres dans la conception de la stratégie, dont l’objectif est de produire des signaux plus interprétables et stables que certaines approches fondées sur l’arbitrage statistique ou l’apprentissage profond.

Selon les résultats rapportés, des expériences sur des données de contrats à terme à la minute montrent des rendements supérieurs, une baisse maximale depuis un sommet plus faible et un ratio de Sharpe plus élevé que les méthodes traditionnelles de trading par paires. Les résultats sont empiriques et dépendent des données et de la mise en œuvre étudiées. La description fournie ne précise ni les instruments, ni la période d’échantillonnage, ni les coûts, ni les détails de la stratégie de comparaison, ni les tests de robustesse. Elle ne suffit donc pas à évaluer la rentabilité en conditions réelles ou la généralisation à d’autres marchés.

Idées clés

• Les signatures de trajectoire servent à représenter les trajectoires de prix des contrats à terme pour générer des signaux de trading par paires.
• La méthode décompose l’information de trajectoire en un indicateur d’interactivité et un indicateur de covariation directionnelle.
• Les deux indicateurs servent de filtres dans la stratégie proposée.
• Les expériences sur des contrats à terme à la minute font état de rendements supérieurs, d’une baisse maximale depuis un sommet plus faible et d’un ratio de Sharpe plus élevé que le trading par paires traditionnel.
• La description fournie ne donne pas assez de détails pour évaluer les coûts de transaction ou la généralisation au-delà des données testées.

Étiquettes

# Signature Decomposition Method Applying to Pair Trading


# Signature Decomposition Method Applying to Pair Trading









High-frequency quantitative trading strategies have long been of significant interest in futures market. While advanced statistical arbitrage and deep learning enhance high-frequency data processing, they diminish opportunities for traditional methods and yield less interpretable, unstable strategies. Consequently, developing stable, interpretable quantitative strategies remains a priority in futures markets. In this study, we propose a novel pair trading strategy by leveraging the mathematical concept of path signature which serves as a feature representation of time series. Specifically, the path signature is decomposed into two new indicators: the path interactivity indicator segmented signature and the directional indicator covariation of increments, which serve as double filters in strategy design. Empirical experiments using minute-level futures data show our strategy significantly outperforms traditional pair trading, delivering higher returns, lower maximum drawdown, and higher Sharpe ratio. The proposed method enhances interpretability and robustness while maintaining strong returns, demonstrating the potential of path signatures in financial trading.

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