סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
64 מסמכים
המאמר בוחן את הגורמים לתנודתיות המחירים ולבסיס בחוזים עתידיים על זהב, נפט וביטקוין, באמצעות ניתוח נפרד של כל חוזה. הוא מנתח מחירי ספוט וחוזים עתידיים יומיים לצד מועד הפקיעה, נפח המסחר והפוזיציות הפתוחות בתקופה מדצמבר 2017 עד נובמבר 2021. הגישה מתבססת על…
המחקר בוחן הרחבות למסחר בזוגות בחוזים עתידיים על נפט מסוג ברנט, WTI ושנגחאי. הוא מדווח כי שלוש סדרות המחירים מקו־אינטגרטיביות, וממדל את המרווח שנוצר כתהליך החוזר לממוצע, עם משטרים הנשלטים בידי שרשרת מרקוב חבויה. אומדני פרמטרים המבוססים על מסננים מקוונים…
המסמך בוחן תמחור וגידור של אופציות על חוזי אנרגיה עתידיים, כאשר מחירי הספוט פועלים לפי מודל גאומטרי רב־גורמי עם כמה שיעורי חזרה לממוצע. הוא מתמקד בהשפעתם של רכיבים החוזרים לאט לממוצע על השווי ועל איכות הגידור. המחברים גוזרים חסמים עליון ותחתון לשגיאת התמחור…
המאמר משווה הקצאות קבועות של מניות ואג״ח ושל מניות, אג״ח וזהב לתיקים דינמיים לונג בלבד, שעשויים להחזיק גם מזומן. התיקים משתמשים בנתונים ציבוריים, מתאזנים מחדש מדי חודש ונבחנים לפי תשואה, תנודתיות, יחס שארפ עודף, ירידה משיא לשפל, מחזור מסחר ועקביות התנודתיות…
המסמך מתאר מחקר על גישות היברידיות לחיזוי מחירי החשמל בשוק הספוט של EPEC. רכיבי המודל כוללים תחזית נאיבית, ניתוח פורייה, מודלי ARMA ו-GARCH, תהליך דיפוזיית קפיצות עם החזרה לממוצע ורשתות עצביות חוזרות. הוא מציין אותם כרכיבים בגישת המידול ההיברידית, אך אינו…
המסמך מתאר אסטרטגיה שיטתית למעקב אחר מגמה בחוזים עתידיים על סחורות, המשלבת מדדי מגמה מסורתיים בשוק יחיד עם אותות בין־שוקיים. האותות בחתך רוחב נועדו ללכוד זליגת מומנטום, שבה מגמות בשוק אחד עשויות להקדים מגמות בשוק אחר. השיטה מזהה קשרי הובלה ופיגור בשתי גישות,…
המאמר מציג שיטה להפעלה ולהערכת שווי של אגירת חשמל כאשר המחירים התוך־יומיים אינם ודאיים. הוא מנסח את בעיית הטעינה והפריקה כאופטימיזציה סטוכסטית קמורה ומשתמש בתכנות דינמי סטוכסטי דואלי כדי לפתור אותה. המסגרת מתחשבת במספר סופי של תקופות אספקה, במרווחי…
המסמך מציג גישת למידת חיזוק עמוקה מעשית למסחר בחוזים עתידיים על גז טבעי. לפי הדיווח, יחס שארפ של האסטרטגיה עולה על אמות מידה של מעקב אחר מגמה וחזרה לממוצע, וכן על תוצאות שדווחו בספרות קודמת. הוא מציג גם שיטת אנסמבל שנועדה לשפר את ביצועי המסחר באמצעות מודל…
המאמר מציג שיטה לחישוב קירוב מסדר ראשון למחירי נגזרים על חוזים עתידיים תחת תנודתיות סטוכסטית רב־קנה־מידה. היא מציעה חלופה לגישת הפרעה סינגולרית ונועדה לפעול ללא הנחות נוספות על רגולריות פונקציית התמורה. השיטה תומכת גם בהליך פשוט לכיול המודל לתנודתיות גלומה.…
מחקר זה בודק אסטרטגיית זוגות במחירי ספוט של 17 סחורות הודיות מתחומי האנרגיה, המתכות והחקלאות, משנת 2010 ועד 2018. הוא משתמש במבחני קו־אינטגרציה של יוהנסן במדגם האימון כדי לבחור זוגות סחורות הקשורות בטווח הארוך, ואז ממדל את המרווח הלוגריתמי של כל זוג שנבחר…
המחקר בוחן חוזים עתידיים נזילים על סחורות שנסחרו בשווקים בסין לפני תחילת קוביד-19 ולאחריה. הוא משווה מומנטים אמפיריים של תשואות וקו־אינטגרציה בין מוצרים, בין היתר בשל הרלוונטיות של קשרים בין סחורות למסחר זוגות. הניתוח בוחן שינויים בתשואות הממוצעות, בתנודתיות…
המחקר משווה את הביטקוין לזהב ול-S&P 500 באמצעות מחירי סגירה ותשואות לוגריתמיות יומיות, שבועיות וחודשיות מספטמבר 2014 עד ינואר 2021. הוא מבחין בין תנודתיות הנמדדת בסטיית תקן לבין יכולת חיזוי הנמדדת באנטרופיה מקורבת, ומיישם שיטות של ערכים קיצוניים לבחינת…
המאמר בוחן כיצד מערכות מגמה הפועלות באופקי זמן שונים תורמות לתשואות של יועצי מסחר בסחורות (CTA). הוא מציע מודל גרפי בייסיאני שמפריד באופן דינמי את התשואות לרכיבי מגמה קצרת טווח, מגמה ארוכת טווח ובטא של השוק. כך אפשר לחקור כיצד אותות מגמה לטווח קצר וארוך…
מאמר זה מרחיב מסגרת מסחר המבוססת על חזרה לממוצע באמצעות כללי סטופ־לוס ומינוף. הוא מדגמן מחירי ניירות ערך כתהליך Ornstein–Uhlenbeck ומעריך עסקאות חוזרות באמצעות תיק במימון עצמי, תוך התחשבות בעלויות עסקה פרופורציונליות. עבור כל רמת סטופ־לוס שנבחרת, הוא גוזר…
מחקר זה חוזה שינויים כיווניים קצרי טווח בחוזה עתידי באמצעות מאפיינים מניתוח טכני, מזרם פקודות ומנתוני ספר הפקודות. הוא מאמן מודל למידה עמוקה TabNet על חוזים עתידיים על כסף (המתכת) הנסחרים בבורסת החוזים העתידיים של שנגחאי, ומשלב את הקלטים כדי לסווג את כיוון…
המסמך מציג מודל כמותי דינמי שנועד להסביר תנודות במחירי מזון באמצעות שילוב של היצע וביקוש, התנהגות משקיעים והמרת תירס לאתנול. הוא טוען שהסברים המבוססים על היצע וביקוש בלבד אינם תואמים את דינמיקת המחירים שנצפתה. במודל, משקיעים עוקבי־מגמה ומעבר בין סחורות,…
המחקר בוחן מחירי חשמל שעתיים בצ׳כיה משנת 2009 עד 2012, ומתמקד בזיכרון ארוך־טווח בסדרה עם מחזורים תוך־יומיים ויומיים חזקים. כדי להביא מחזורים אלה בחשבון, הוא מיישם ניתוח תנודות ללא מגמה, שיטה המתאימה לבחינת התנהגות קנה מידה בסדרות זמן מובְנות. המחברים…
עדכון זה מרחיב מודל כמותי של מחירי מזון עד ינואר 2012, בלי לשנות את מבנהו. המודל המקורי הותאם למדד מחירי המזון של FAO מינואר 2004 עד מרץ 2011. הוא כולל משקיעים העוקבים אחר מגמות, העברת השקעות בין סחורות, מניות ואיגרות חוב בתגובה לתשואות הצפויות, והמרה…
מחקר זה בוחן אפקט דירוג נמוך מול גבוה בסחורות: סחורות שמחירן נמוך יותר ודירוגן נמוך יותר מניבות תשואות עתידיות גבוהות יותר מסחורות שמחירן ודירוגן גבוהים יותר. באמצעות שיטות אקונומטריות לא־פרמטריות, הוא טוען שאפקט זה נובע מהתפלגות סטציונרית של מחירי נכסים…
המאמר מציע מודל למחירי חשמל תחת עקרון של תקרת מחיר, ומייצג את מחיר הנכס כפונקציונל אקספוננציאלי של תהליך Lévy עם קפיצות. התהליך שנבחר נועד ללכוד גם חזרה לממוצע וגם קפיצות, מאפיינים המזוהים עם שוקי חשמל. המחקר מתמקד בתמחור אופציות אירופיות שנכתבו על הנכס…
המחקר חוזה התפלגויות מחירים בחלונות מסחר שעתיים בשוק הרציף התוך־יומי בגרמניה, ומתמקד בשלוש השעות האחרונות לפני האספקה. במקום להפיק תחזיות נקודתיות בלבד, הוא מדמה מסלולי מחירים כדי ליצור אנסמבלים שנועדו לתמוך במסחר תוך־יומי ובשינוי שיבוץ. הפרשי המחירים…
מחקר זה מפתח מדיניות הצעות מחיר ותפעול ליום הבא עבור מתקן היברידי המשלב ייצור רוח עם אלקטרולייזר. המדיניות קובעת הצעות מחיר לחשמל ומתזמנת ייצור מימן באמצעות מידע הקשרי וכללי החלטה ליניאריים שנלמדו מנתונים. היא עוסקת באופן שבו תמחור יחיד לאי־איזון עלול להפוך…
המחקר בוחן אם תחזיות הסתברותיות טובות יותר למחירי החשמל ביום הבא מובילות לתוצאות טובות יותר במסחר בסוללות. הוא מזהה שתי מגבלות באסטרטגיות מסחר המבוססות על קוונטילים: הן אינן מתגמלות תחזיות הסתברותיות המדווחות בכנות ומתעלמות מהתלות בזמן בין מחירי החשמל.…
המחקר מיישם ניתוח אנטרופיית דיפוזיה על מחירי החשמל בשוק הספוט במדינות הנורדיות, שוק המושפע מגורמים מגוונים אך מציג גם התנהגויות מוכרות של שווקים ספקולטיביים, כגון התקבצות וחזרה לממוצע. הוא בוחן את זמני ההמתנה בין זינוקים עוקבים במחירים ומדווח על התנהגות קנה…