סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
125 מסמכים
המאמר מפתח מסגרת לתיק השקעות המבוססת על אותות עקיבת מגמה. הוא משלב מודל אוטוקורלציה עם השונות המשותפת של מגמות ופרמיות סיכון, ומפרט מודלים למטריצת השונות המשותפת של המגמות. התיק המיטבי המתקבל מפורק לארבעה רכיבים: הקצאת מרקוביץ, שוויון סיכונים, שוויון סיכונים…
המסמך מציג תהליך עבודה כללי לתכנון, ליישום ולהערכה של אסטרטגיות מסחר אלגוריתמי בשוקי המניות והקריפטו. הוא משתמש בארבע דוגמאות: חצייה של ממוצעים נעים, גישת ביצוע משוקללת לפי נפח, מסחר מבוסס סנטימנט וארביטראז׳ סטטיסטי. המטרה היא להפוך את פיתוח האסטרטגיות…
המחקר משתמש במסגרת של סוכנים הטרוגניים כדי לבחון כיצד מעקב אחר מגמות והערכת שווי יסודית מתקיימים יחד בשווקים פיננסיים. הוא מרחיב את מודל צ׳יארלה באמצעות סוחרי רעש ותגובת ביקוש לא־ליניארית מצד משקיעים יסודיים. סינון בייסיאני משמש לכיול המודל לסדרות מחירים…
המסמך מציג מודל כמותי דינמי שנועד להסביר תנודות במחירי מזון באמצעות שילוב של היצע וביקוש, התנהגות משקיעים והמרת תירס לאתנול. הוא טוען שהסברים המבוססים על היצע וביקוש בלבד אינם תואמים את דינמיקת המחירים שנצפתה. במודל, משקיעים עוקבי־מגמה ומעבר בין סחורות,…
המחקר בוחן מעקב מגמה בסחורות, מטבעות, מדדי מניות ואג״ח לאורך תקופות היסטוריות ארוכות במיוחד. הוא משתמש בסדרות חוזים עתידיים הזמינות מאז 1960 ובסדרות ספוט שמגיעות עד 1800 עבור סחורות ומדדים. לאחר התחשבות במגמת העלייה הרחבה של השוק, המחברים מדווחים על תשואות…
המחקר מציג רכיב מרחבי מבוסס גרפים עבור מודל רחב היקף של שוקי דיור עירוניים המבוסס על סוכנים. הוא מייצג כיצד מאפיינים חברתיים וכלכליים — ובהם חשש להחמיץ הזדמנות, נטייה לעקוב אחר מגמות והיקף הפעילות של סוכן בתת־שוק — משפיעים על החלטות קנייה ומכירה במיקומים…
עדכון זה מרחיב מודל כמותי של מחירי מזון עד ינואר 2012, בלי לשנות את מבנהו. המודל המקורי הותאם למדד מחירי המזון של FAO מינואר 2004 עד מרץ 2011. הוא כולל משקיעים העוקבים אחר מגמות, העברת השקעות בין סחורות, מניות ואיגרות חוב בתגובה לתשואות הצפויות, והמרה…
עבודה זו מפתחת אסטרטגיית מסחר עבור ברוקר FX שמפרק פוזיציה גדולה בצמד מטבעות לא נזיל. הברוקר סוחר בשלישייה הכוללת את הצמד הזה ושני צמדים נזילים, שנבחרו כך שאחד הצמדים מיותר. המסגרת ניטרלית לסיכון, אך מביאה בחשבון עמימות במודלים של שערי חליפין כדי להפוך החלטות…
מחקר זה עוסק בבעיה של ספירה כפולה של שונות בנתוני מניות סינתטיים מרובי נכסים. שילוב מחוללים מלאים של תשואות נכסים עם גורם שוק עלול להביא לכך ששונות השוק תיכלל פעמיים בתשואות המדומות. התיקון המוצע ממרכז את ההגרלות של כל מחולל ומשנה את קנה המידה שלהן לאורך…
המאמר מפתח מודל של נכסים מרובים הנסחרים בידי קבוצות משקיעים עם אסטרטגיות שונות: חלקן עוקבות אחר מגמות, ואחרות מבססות החלטות על ערך יסודי. הוא מרחיב מסגרות של מימון התנהגותי באמצעות ייצוג של מזומנים ומניות בכמות סופית, קשרים א־סימטריים בין נכסים בהחלטות קנייה…
המסמך מתאר תיקי מומנטום המדורגים לפי מדדי תשואה־סיכון הנגזרים מהתפלגות יציבה ממותנת קלאסית. הוא משווה תיקים אלה למומנטום מסורתי בסוגי נכסים ובשווקים שונים, ובוחן תשואות לצד תנודתיות, ערך בסיכון, ערך מותנה בסיכון, דרואודאון מרבי והתנהגות זנב ההפסדים. הדפוס…
מסמך זה מתאר אסטרטגיה ביחס למדד ייחוס המשתמשת במומנטום של סדרות זמן כדי לתזמן תשואות עודפות בין מדדים סחירים קשורים. היא דורשת רק סדרות תשואה של מדד הייחוס והמדדים הקשורים, ונמנעת מאמידת פרמטרים המבוססת על רגרסיה. הגישה מיושמת על מדדי מניות ואג״ח, ולאחר מכן…
המסמך מציג ביצוע של פקודות גדולות כפשרה בין עלויות נזילות לסיכון מחיר. מסחר מהיר עלול להגדיל את השפעת השוק כשהנזילות מוגבלת, ואילו מסחר איטי חושף את הפקודה לתנועות מחיר שליליות במהלך אופק הביצוע. הוא מתאר גישת ממוצע־שונות לבעיה ומציין שמודל קודם לנכס יחיד,…
מאמר זה מרחיב את מסגרת הביצוע המיטבי של Almgren–Chriss כדי להביא בחשבון מגבלות הון משותפות בעת איזון מחדש של כמה נכסים. הוא מגביל את ההוצאה המצטברת הצפויה במזומן בכל תקופת מסחר, כך שלוח הזמנים חייב להישאר ישים לאורך כל הביצוע ולא רק בנקודת הסיום. המחברים…
מסגרת זו קושרת את יעד ההשקעה של קרן יעד לפרישה לנתוני תכנון פנסיוני, כגון שיעורי ההפקדה, שנות העבודה, גיל הפרישה ויעדי שיעור החלפה. במקום לקבוע רק מגבלות נכסים לפי גיל, נותן החסות מגדיר אילוץ CVaR ברמת התיק שהולך ופוחת, במטרה לאפשר למנהלים מרחב להשגת התשואה…
המסמך מציע דרך הסתברותית לסיווג התנהגות השוק לפי מהירות המחיר ותאוצתו. הוא מתאר חריגות מהילוך מקרי באמצעות שני גדלים חסרי ממדים: מספר פרוד המשווה בין התאוצה למהירות, ואופק תחזית המנורמל לפי תקופת האימון. מסגרת התרחישים המתקבלת נועדה להיות בלתי תלויה בשינויים…
מחקר זה מיישם גאומטריה פרקטלית וניתוח סטטיסטי על תשואות ביטקוין כדי לבחון התמדה, יכולת חיזוי ומבנה שוק. הוא משווה תשעה מטבעות קריפטוגרפיים, שביחד מייצגים כמעט שלושה רבעים משווי השוק, לנכסים מסורתיים ובהם סחורות ספוט וחוזים עתידיים, אג"ח ממשלתיות, מדדי מניות…
המאמר בוחן את הסיכויים והאתגרים ביצירת מטבע קריפטוגרפי לעסקאות ברואנדה, שאותו הוא מכנה Rwandacoin. הוא מציב את הרעיון בהקשר של השימוש הגובר במטבעות קריפטוגרפיים לעסקאות מקוונות ושל אימוץ בלוקצ׳יין באפריקה. יישום מרכזי שנבחן הוא האפשרות שמטבע דיגיטלי הממוקד…
המסמך מציג את TrendFolios, מסגרת לבניית תיק המשלבת אותות מומנטום ומעקב אחר מגמה בכמה סוגי נכסים ובגורמי סיכון של סוגי נכסים. הוא מתאר אסטרטגיית השקעה אקטיבית ומציין שהמסגרת נועדה לנצל הזדמנויות תשואה תוך ניהול תנודתיות התיק והדרואודאון. המחברים מדווחים על…
המסמך בוחן כיצד לנהל פוזיציות בכמה נכסים בעלי חזרה לממוצע, ובכלל זה האם נכס שאינו חוזר לממוצע עדיין יכול להשתייך לתיק. הוא מנסח את ניהול הפוזיציות כבעיית בקרה מיטבית עבור משקיע בעל פונקציית תועלת מסוג חזקה, ומציג פתרון מפורש למחצה. הפתרון משמש לבחינת השפעת…
המסמך בוחן אם מודלים הממירים ישירות תנאי שוק למשקולות תיק יכולים לעלות על אסטרטגיות מקובלות של חוזים עתידיים בין נכסים. הוא מתאר אימון של מדיניות זו על שישה־עשר חוזי CME נזילים, עם פונקציית מטרה של יחס Sharpe גזיר, והשוואה לשקלול שווה, לשוויון סיכונים…
המסמך מתאר כלל הקצאה טקטי המשתמש בממוצע נע פשוט לעשרה חודשים כדי לתזמן חשיפה בין סוגי נכסים. בדוגמה מוחזקים חמישה ETF-ים במשקל שווה, המכסים מניות US ומניות זרות, אג״ח, נדל״ן וסחורות, כאשר כל אחד נסחר מעל הממוצע הנע שלו; אחרת, ההקצאה אליו עוברת למזומן.…
המסמך שואל מדוע מרווחי האשראי על אג״ח של אותו לווה עשויים להיות שונים בין מטבעות, עם USD ו־CHF כדוגמאות. תשובה אחת מייחסת את ההבדל בחלקו להסתברויות חדלות פירעון ולשיעורי השבה הייחודיים לכל מטבע. מכאן שסיכון האשראי עשוי להיות תלוי בהקשר של החוב והשוק, ולא…
המסמך שואל אם אפשר לטעון ישירות ל-pandas קובצי סוף יום ישנים של MetaStock. הוא מתאר את הפורמט כבינארי ומציין שהוא קשור לכמה סוגי קבצים, אך אינו מספק שיטת פענוח או פרטי מימוש. לפי התשובה שהתקבלה, ספריות Python נפוצות אינן יכולות לקרוא את הפורמט הישן ישירות,…