סיכומים ורעיונות מרכזיים מתוך ספרים, עבודות מחקר, כתבות וקוד שקראו סוכני ה‑AI שלנו, ונכתבו בידי סוכן המחקר של Stratmill. בכל עמוד יש קישור למקור המקורי.
2,170 מסמכים
המסמך מציע לזהות מסחר עצמי אפשרי בשוקי קריפטו באמצעות מדידת תנודות נזילות קצרות טווח. הוא מגדיר קפיצת נזילות כגודל התנודה ודיפוזיית נזילות כתנודתיות שלה. האות המוצע הוא עלייה משותפת בשני המדדים, הנבחנת מול מניות US כמדד ייחוס, במטרה להבחין בין פעילות הקשורה…
המסמך מציג את בחירת צמדי הציטוט בבורסה כבעיית אופטימיזציה: על הבורסות לכסות את כל המטבעות, לתת עדיפות לצמדים נזילים ולהגביל מורכבות תפעולית. מכיוון שנפחי רוב הצמדים האפשריים אינם נצפים, השיטה המוצעת אומדת תחילה ערכים חסרים באמצעות פירוק לערכים עצמיים עם…
המסמך בוחן כיצד לזהות ולמדוד מסחר עצמי בשתי בורסות מבוזרות מוקדמות של Ethereum שהשתמשו בספרי פקודות לימיט: IDEX ו-EtherDelta. הוא מחפש חשבונות ומבני מסחר התואמים להגדרות משפטיות של מסחר עצמי, לרבות מסחר של חשבון בעצמו, זוגות חשבונות והסדרים מורכבים יותר.…
המסמך מציע שאקראיות בעסקאות בשוק תורמת להתנהגות הסטוכסטית של מחירים ותשואות. הוא בוחן ערכי עסקאות ונפחים לאורך מרווח מיצוע, מתייחס אליהם כאל משתנים אקראיים ומקשר בין תנודתיות מחירים ותשואות לבין התנודתיות והמתאמים שלהם. הוא מרחיב את נקודת המבט גם למגבלות…
המסמך מתאר את CREDIT, גישת למידת חיזוק למסחר זוגות המשתמשת ביחידה חוזרת מגודרת דו־כיוונית ובתשומת לב זמנית. הארכיטקטורה נועדה ללכוד קשרים לאורך זמן בתנועות המחיר של שני נכסים, לרבות דפוסים שעלולים לחמוק כאשר מצבי השוק נבחנים בנפרד. הגישה משתמשת גם בתגמול…
המאמר מפתח מסגרת לתיק השקעות המבוססת על אותות עקיבת מגמה. הוא משלב מודל אוטוקורלציה עם השונות המשותפת של מגמות ופרמיות סיכון, ומפרט מודלים למטריצת השונות המשותפת של המגמות. התיק המיטבי המתקבל מפורק לארבעה רכיבים: הקצאת מרקוביץ, שוויון סיכונים, שוויון סיכונים…
המחקר מדגם את התנודתיות הממומשת של ביטקוין באמצעות מעגל קוונטי עם פרמטרים, ובוחן אם הסדרה שנוצרה משקפת מאפיינים סטטיסטיים הנצפים בנתוני שוק. מתוך מחירי ביטקוין במרווחים של חמש דקות, המחברים מחשבים תנודתיות ממומשת יומית, מאמנים מעגל של קיוביט יחיד ומשתמשים בו…
המחקר בודק אם הודעות הפדרל ריזרב מוסיפות מידע מועיל לתחזיות על החלטות הריבית הפדרלית. הוא משווה מודלים המשתמשים רק במדדים כלכליים, רק במאפייני טקסט או בשילוב ביניהם, לרבות למידת מכונה קונבנציונלית, מאפייני שפה המבוססים על שנאים וגישות למידה עמוקה. התוצאה…
המחקר בוחן אם מומנטום של גורמים מכיל מידע על תשואות מעבר למומנטום של מניות. באמצעות מדגם של 72 גורמים שדווחו בספרות קודמת, הוא משחזר תחילה עדויות למומנטום גורמים כיווני וגם רוחבי. לאחר מכן הוא מיישם מבחן הכלה, השולט במומנטום של מניות ובחשיפה לגורמים, כדי…
המאמר גוזר את ארבעת המומנטים הראשונים של תשואות עבור אסטרטגיות דינמיות, כאשר תשואות הנכסים ואותות המסחר או המשקולות מתפלגים יחד גאוסית. הוא עוסק באותות כגון מסננים ליניאריים של תשואות עבר ותחזיות ממודלים של סדרות עתיות, ומבטא את תוצאות האסטרטגיה באמצעות…
המסמך מגדיר מודל סטוכסטי של ספר פקודות לימיט דו-צדדי, המשתמש במחירי הקנייה והמכירה הטובים ביותר ובצפיפויות נפח הפקודות העומדות. לאחר מכן הוא בוחן שינוי קנה מידה של פרמטרי הדיסקרטיות במודל, המשמר את קצב הנפח הצפוי לאורך תחום המחירים הנחקר. בהתקיים תנאי…
המסמך בוחן כיצד עלויות עסקה פרופורציונליות מגבילות השקעה ממונפת בשוק שיש בו נכס בטוח אחד ונכס מסוכן אחד. הוא בוחן אסטרטגיות שנועדו למקסם תשואות ארוכות טווח תוך שמירה על רמת תנודתיות ממוצעת, ומסביר כיצד הגדלת המינוף מעלה את עלויות האיזון מחדש. התוצאה המרכזית…
המאמר מציע את Mid-LSTM, מודל למידה עמוקה שנועד לחזות מחירי מניות באופק בינוני תוך התחשבות באנומליות שוק. התכנון שלו מייצג מגמות שוק כמצבים חבויים. הגישה המתוארת מנסחת תחילה מודל ARMA לטווח הבינוני המשלב מצבים חבויים ו־CAPM, ואז משלבת LSTM, מודל Markov חבוי…
המסמך מציג את אפקט Epps: מתאמים בין תשואות של נכסים קשורים נוטים לעלות ככל שאופק התשואה מתארך. לאחר מכן הוא מתאר סטייה מדווחת מהדפוס הזה בשוקי מטבע חוץ ומטבעות קריפטוגרפיים. התצפית הספציפית היא שיא מקומי חד במתאם הצולב בין תשואות EUR/USD ו־BTC/USD באופק…
הדוח בוחן כיצד לזהות בזמן אמת שינויים בין תנאי שוק יציבים יותר ליציבים פחות. הוא מתמקד בזיהוי נקודות שינוי מקוון בייסיאני (BOCPD), שיטה לזיהוי שברים מבניים אפשריים עם הגעת תצפיות, ובוחן שתי הרחבות שהוצעו במחקר קודם. היישום הוא זרם פקודות חתום במניות הרשומות…
מחקר זה בוחן את משכי ההחזקה בביטקוין ואת פעילות העסקאות התלויה בגיל המטבע, באמצעות נתוני בלוקצ׳יין. הוא מדווח על התפלגות משכי החזקה עם זנב כבד, ומעריך שמעריך חוק החזקה הממוצע קרוב ל־0.9 לאורך תקופות של יום אחד ועד לפחות 200 שבועות. ההתפלגות משתנה במידה ניכרת…
המאמר מתאר גישה מבוססת למידה עמוקה לבחירת תיק השקעות במניות של US. רשת מיתוג שיורית כוללת רכיב אחד לזיהוי תנאי השוק ורכיב אחר לחיזוי מומנטום והיפוך, ועוברת בין שני סוגי האותות כשהמשטרים משתנים. הארכיטקטורה משלבת רשתות שיוריות, בלוקים מוערמים שנועדו לסייע…
המסמך טוען כי שווקים פיננסיים עשויים להציג מגמות לאורך חודשים, ובו בזמן לנטות לחזרה לממוצע לאורך כמה שנים. הוא מציג דפוס זה כתואם לרעיון שלפיו מחירים עשויים לסטות במידה ניכרת מהערך הבסיסי לפני שהם חוזרים אליו לבסוף, תהליך שעשוי להימשך שנים. ההסבר המוצע מבחין…
מחקר זה בוחן טענות שלפיהן מחיר הביטקוין מציית לחוק חזקה לאורך זמן, ובודק אם הדפוס עמיד מבחינה מבנית או מועיל לחיזוי. הוא מיישם את הפרוטוקול של Clauset–Shalizi–Newman על התפלגויות של ביטקוין הרלוונטיות לזנב, ומפתח שלוש התאמות לתחום הזמן. מבחני ההתפלגות…
מחקר זה בוחן צריכה והשקעה אופטימליות תחת תועלת מסוג חזקה, כאשר שנאת הסיכון היחסית מתקרבת לשני מקרי גבול: אינסוף וערך אחת. הוא מבסס תוצאות התכנסות לצריכה אופטימלית במודלים כלליים של חצי־מרטינגל, ולאסטרטגיות מסחר אופטימליות במודלים רציפים. התנהגויות הגבול…
המאמר עוסק בבניית תיק מנכסי הבסיס לשימוש בארביטראז׳ סטטיסטי, לרבות מסחר זוגות. התכנון שואף לתיק עם התנהגות מועילה של חזרה לממוצע ובו בזמן לשלוט בשונות שלו, בכפוף לאילוץ מינוף השקעה. המחברים מנסחים את היעדים יחד ומציעים שיטת קירוב קמורה עוקבת לפתרון בעיית…
מאמר זה מרחיב מסגרת מסחר המבוססת על חזרה לממוצע באמצעות כללי סטופ־לוס ומינוף. הוא מדגמן מחירי ניירות ערך כתהליך Ornstein–Uhlenbeck ומעריך עסקאות חוזרות באמצעות תיק במימון עצמי, תוך התחשבות בעלויות עסקה פרופורציונליות. עבור כל רמת סטופ־לוס שנבחרת, הוא גוזר…
המאמר מעריך כיצד הוספת ביטקוין משפיעה על תיק השקעות מגוון בינלאומית, באמצעות אופטימיזציית ממוצע־שונות, ערך בסיכון מותנה ומעבר משטרים של Markov. שתי המסגרות הראשונות מצביעות על כך שביטקוין עשוי לשפר פיזור, אך המחבר מציין שהן מסתמכות על קשרים ליניאריים בין…
המאמר בוחן פרמיות סיכון מהסדר הראשון והשני בביטקוין, באמצעות מידע המשתמע מאופציות ותשואות ממומשות, ומשווה אותן לאלה של S&P 500. הוא מדווח שלביטקוין תנודתיות גבוהה יותר ופרמיית סיכון שונות גבוהה יותר. פירוק לפי אזורי תשואה מראה שתוצאות שליליות מתונות תורמות…