BTC 동일 거래소 현물-선물 베이시스 평균회귀 롱-숏 (BINANCE) (크로스-거래소 시그널: BINANCE_SPOT → BINANCE 선물 실행, 4H, 순수 OHLCV, 3-파라미터 역추세)

BTC에 대한 크로스-거래소 역추세 평균회귀 전략. EXECUTION 인스트루먼트는 BTCUSDT.BINANCE (USD-M 영구 선물 — 롱 AND 숏 지원, 0.10% RT 수수료). SIGNAL 소스는 각 4H 봉 마감 시점의 BTCUSDT.BINANCE_SPOT 종가와 BTCUSDT.BINANCE 선물 종가 사이의 베이시스 — 명시적으로 크로스-거래소임 (포트폴리오 버킷 분류에 따라 BINANCE_SPOT 거래소는 BINANCE과 구별됨). 메커니즘은 폐기된 '크립토 페어 비율 MR' 실패 클래스와 근본적으로 구별되는데, 이는 현물-선물 베이시스가 펀딩 메커니즘에 의해 STRUCTURALLY ARBITRAGE-BOUNDED되기 때문이다: 선물이 현물에서 이탈할 때, 펀딩 지급이 기계적으로 차익거래자들에게 갭을 닫도록 인센티브를 제공한다. 이는 분석가의 폐기 노트에 따라 경쟁 크립토 자산이 '드리프트 우세, NOT 정상 과정'인 L1-토큰 비율 페어 (SOL/AVAX, BTC/ETH)의 OPPOSITE이다 — 베이시스는 거래소 설계상 IS 정상 상태. 선물이 현물보다 +50 bps 이상 높게 마감될 때 (과도하게 레버리지된 롱이 프리미엄 지불), SHORT 선물 진입. 선물이 현물보다 -30 bps 이상 낮게 마감될 때 (드물게, 투매), LONG 선물 진입. 베이시스가 ±10 bps 중립으로 복귀할 때 청산 OR 12 봉에서 시간 손절 (48 시간). 결정적으로: NO 펀딩 지급 의존성 (따라서 9 펀딩 전략을 실패하게 만든 인프라 격차의 영향을 받지 않음), NO 베이시스 차익거래 실행 (현물 레그 없음 = 0.20% 현물 수수료 없음, 두 레그 오케스트레이션 없음), 크로스-거래소 시그널에 의해 구동되는 순수 단일 인스트루먼트 실행. 거래 빈도: BTC에서 7+년 BINANCE_SPOT 역사 동안 현물-선물 베이시스가 ±50/±30 bps를 연간 약 40-80회 교차 — 워크포워드 윈도우당 24-40 OOS 거래를 산출하며, 이는 분석가가 실증적으로 확립한 윈도우당 5-거래 최저치를 훨씬 상회한다.