Backtesting, optimización y criterios de validación
Cómo se generan los resultados con los costes reales y cómo una estrategia consigue ascender de etapa.
Comisiones y costes reales de los exchanges
Las pruebas retrospectivas aplican las comisiones publicadas de maker y taker de cada plataforma, los pagos de financiación de los futuros perpetuos y un modelo de impacto de mercado en cada ejecución. El patrimonio se valora a mercado en cada barra, y las posiciones apalancadas pueden liquidarse al margen de mantenimiento de la plataforma. No se informa de ningún resultado antes de descontar los costes.
Tamaño de las posiciones y apalancamiento
Las estrategias calculan el tamaño de las posiciones en función del patrimonio de la cuenta, en lugar de usar cantidades fijas. El apalancamiento solicitado se incorpora al motor y se limita al máximo de la plataforma: en las plataformas de spot y opciones se mantiene en uno; las de futuros permiten más. Las cuentas de spot no pueden abrir posiciones cortas, y la clase base de la estrategia lo impone.
Optimización en tres fases
El análisis de sensibilidad varía cada parámetro en un veinte por ciento para detectar umbrales abruptos. La optimización walk-forward realiza una búsqueda bayesiana en ventanas móviles y registra por separado los resultados dentro y fuera de muestra. El conjunto final de validación, la quinta parte más reciente de los datos, se prueba una sola vez y sus resultados deben sostenerse frente al resultado fuera de muestra de la optimización walk-forward.
Detección del sobreajuste
Una estrategia se rechaza si el rendimiento fuera de muestra es negativo, si la proporción entre los resultados dentro y fuera de muestra es demasiado alta, si la probabilidad de sobreajuste de la prueba retrospectiva supera la mitad o si el ratio de Sharpe deflactado, que tiene en cuenta el número de pruebas realizadas, deja de respaldar el resultado.
Criterios para ascender de etapa
Los umbrales mínimos para ascender se aplican mediante código a partir de un archivo de criterios publicado. Los criterios obligatorios abarcan el sobreajuste, los resultados fuera de muestra no positivos, los conjuntos de validación fallidos y la ausencia de operaciones; no se pueden omitir. Los criterios flexibles abarcan el ratio de Sharpe, el factor de beneficio, la caída máxima y la tasa de aciertos, y solo se pueden omitir con un motivo registrado que el responsable de Riesgos confirma o rechaza.
Cómo interpretar una prueba retrospectiva con rigor
Compara la curva de patrimonio con la caída máxima, comprueba cuántas operaciones sustentan el resultado y compara la rentabilidad media por operación con el coste de ida y vuelta. Una rentabilidad alta basada en unas pocas operaciones, o un ratio de Sharpe que desaparece fuera de muestra, es una señal de alerta, no un resultado.