ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
361 مستندًا
تصف الوثيقة علاقة ثابتة تجريبية في السوق تربط تقلب الأداة المالية بحجم التداول ومتوسط الفارق السعري والحجم المتاح في دفتر الأوامر. وتستخدم هذه العلاقة لتقدير ما يسميه المؤلفون التقلب اللحظي، وتطرح هذا المقياس مدخلًا قصير الأجل للتداول الخوارزمي وقرارات…
تعرض الوثيقة سطحًا للتقلب المحلي المحقق بوصفه وسيلة لتقدير التقلب الشرطي أثناء التحركات المفاجئة في الأصل الأساسي. وتقدم هذا التقدير باعتباره مقياس وينر معمّمًا مستمدًا من الأسعار التاريخية، وتربط استخدامه بالتحوط الديناميكي دلتا-غاما لإدارة المخاطر. يستخدم…
تحلل الورقة بيانات Bitcoin عالية التردد خلال اليوم من 2019 إلى 2022، وتقسم العينة إلى فترتين يفصل بينهما تغير مفاجئ في التقلب. وتصف العوائد بأنها انتشار شاذ: دون انتشاري على الفواصل القصيرة وفوق انتشاري بدرجة ضعيفة على الفواصل الأطول. وتفحص الدراسة الذيول…
تتعامل الورقة مع خيارات موثوقية الكهرباء بوصفها عقودًا شبيهة بخيارات الشراء يبيعها منتجو الكهرباء لمشغلي الأنظمة دعمًا لأمن الإمداد. وتشتق صيغ تقييم مغلقة في ظل افتراضات عدة بشأن أسعار الكهرباء وديناميكيات سعر التنفيذ، ثم تطبق معايرة على سوق حقيقية باستخدام…
تعرض هذه الوثيقة نموذجًا لتداول الأزواج بين أصلين متكاملين، يراعي التقلب المتغير بمرور الوقت باستخدام مواصفة مرونة التباين الثابتة. وتصوغ اختيار المحفظة مسألة تحكم عشوائي على أفق ثابت: إذ تُختار أوزان المحفظة لتعظيم المنفعة المتوقعة ذات القوة للثروة…
تحاكي هذه الورقة التداول والتسعير والسيولة خلال اليوم عندما يتبع المتداولون معايير متوسط السعر المرجح بالوقت الديناميكي (TWAP) أو متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP). وتحل التوازن التنافسي بصيغة مغلقة، كما تدرس حالات توازن لا يكون فيها المتداولون متلقين…
تدرس الدراسة سلاسل التقلب حول صدمات السوق، وتتعامل مع كل صدمة بوصفها قمة للتقلب تتجاوز عتبة محددة مسبقا. وتقارن فترات التقلب المرتفع الناتجة بأنماط تجريبية تعرف بقوانين أوموري والإنتاجية وباث، وتحلل ارتفاع التقلب قبل الصدمة وانحساره بعدها. ويُحدد مقدار…
تدرس الدراسة استراتيجية قائمة على التقلب تستخدم خيارات صناديق المؤشرات المتداولة لمؤشرات الأسهم الصينية. وتفيد بأن الاستراتيجية حققت أداء جيدا في البداية، لكنها أصبحت أقل فاعلية بعد 2018. ولمواكبة الظروف المتغيرة، يدمج الباحثون توقعات التقلب من GARCH ويعدلون…
تطور الدراسة تنبؤات احتمالية للتباين المحقق لبيتكوين، متجاوزة التنبؤات النقطية لتقدير الكوانتيلات الشرطية وتمثيل عدم اليقين في نتائج التقلب الممكنة. وتجمع تنبؤات النماذج الإحصائية مثل HAR وGARCH وARFIMA مع تنبؤات أساليب تعلم الآلة، ثم تطبق إطار تكديس…
تقارن الورقة ثلاث طرق لوصف تقلب بيتكوين: التقلب التاريخي المقاس بالانحراف المعياري للعينة، والتوقعات الشرطية المستندة إلى نماذج من نوع GARCH، والتقلب الضمني المستمد من خيارات بيتكوين. وتستخدم هذه المقاييس لدراسة الصلة بين التغير المرصود والتوقعات المستندة…
تبحث الورقة فيما إذا كان حجم مراكز التداول يمكن أن يساعد على ضبط المخاطر خلال فترات التقلب الشديد. وتستخدم اختبارًا تاريخيًا لدراسة سلوك نماذج تحديد حجم المراكز أثناء أحداث الأزمات، مع اهتمام خاص بقدرتها على خفض القيمة المعرضة للخطر. كما تتناول مراكز البيع…
تدرس هذه الدراسة كيف ترتبط علاقات المتداولين في شبكات المعاملات بسلوك السوق لسهم وحق شراء مرتبط به. وباستخدام بيانات مسار تدقيق المعاملات لكل من باوستيل وحق الشراء خلال فترة الدراسة المحددة، يقسم المؤلفون كل يوم تداول إلى نوافذ مدتها خمس دقائق، ويبنون شبكة…
تعرض هذه الورقة نموذجًا للإنتروبيا الجوهرية لتقدير التقلب التاريخي في مؤشرات سوق الأسهم. وعلى خلاف المقدرات التي تعتمد فقط على أسعار الافتتاح والأعلى والأدنى والإغلاق اليومية، يضم النهج المقترح حجم التداول أيضًا. ويكيف نموذجًا سابقًا خلال اليوم بربط مستويات…
تحلل هذه الورقة نموذجًا لديناميكيات أسعار الأسهم قائمًا على قواعد التداول باستخدام المتوسط المتحرك. وتعزو سلوك الأسعار الفوضوي إلى التفاعل بين الطلب المتبع للاتجاه والطلب المخالف له، وتصف نطاقات المعلمات المرتبطة بالتباعد والفوضى والتذبذب. ويُذكر أن للنموذج…
يربط هذا العمل بين نماذج التقلب الخشن والقفزات عبر نماذج من نوع هستون الارتدادية ذات الارتداد السريع نحو المتوسط والتقلب الشديد للتقلب. يبدأ بمواصفات هستون فائقة الخشونة، ويبني عائلة تقريب ماركوفية أحادية البعد. ويتحكم معامل المقياس الزمني في سرعة الارتداد…
تشتق الوثيقة صيغة أولية للتدفق النقدي المتوقع من الرسوم الذي يكسبه مزودو السيولة في منصات التداول اللامركزية. وتفترض أسواقًا كفؤة وحركة أسعار براونية هندسية وغياب المراجحة. وفي هذه الصياغة، لا يعود حجم التداول مدخلًا خارجيًا لحساب الرسوم، بل يعتمد على تقلب…
يشتق نموذج نظري للبنية الدقيقة للسوق أثر السعر الخطي من سلوك التوازن لوكلاء عقلانيين يتداولون في ظل معلومات غير متماثلة. ويعمم إعداد كايل بإزالة الموعد النهائي الذي تُكشف فيه المعلومات الجوهرية عن القيمة الأساسية، ما يسمح باستقرار السوق مع الإبقاء على…
تبحث هذه الدراسة ما إذا كان التقلب الضمني لخيارات إس آند بي 500 يتكيف فورًا عند حدوث قفزة في عائد المؤشر الأساسي. وباستخدام بيانات خيارات المؤشر دقيقة بدقيقة، تتتبع التقلب الضمني بعد القفزات لاختبار ما إذا كانت التغيرات التدريجية تتفق مع تأخر تكيف السوق.…
تعرض الورقة تداول الأزواج بوصفه اختيارًا بين ثلاثة مراكز: البقاء دون مركز، أو شراء أصل وبيع الآخر على المكشوف، أو عكس هذين المركزين. ويتبع فرق السعر بين أصلين مترابطين عملية ترتد إلى المتوسط مع تقلب عشوائي، وتترتب عمولة ثابتة على كل تغيير للمركز. والهدف هو…
يعرض المستند نموذجًا للتقلب المحلي في الزمن المستمر، بمعاملات انجراف وتقلب ثابتة على أجزاء. وتبدل عتبة سعرية الديناميكيات بين الأنظمة، ما يتيح للنموذج تمثيل آثار الرافعة، حيث ترتبط الأسعار المنخفضة بتقلب أعلى، وسلوك العودة إلى المتوسط معًا. ويوصف النهج بأنه…
يعرض هذا العمل نموذجًا عشوائيًا عامًا للمتغيرات المالية التي تميل إلى العودة نحو مستوى مرجعي تاريخي. ويجمع نوعين من ضوضاء عملية وينر: مكوّنًا ضربيًا تعدله ديناميكيات النظام الداخلية، ومكوّنًا جمعيًا يُعامل على أنه خارجي. ويركز المؤلفون على ديناميكيات التقلب،…
تبحث الورقة في إمكانية التنبؤ بالتقلب الضمني للبيتكوين على أفق خمس دقائق انطلاقًا من سلوك السوق الحديث والبيانات البديلة. ويستخدم نموذجها أسعار مؤشر البيتكوين وتحركات تقلبه المتأخرة، لالتقاط معلومات الأسعار وزخم التقلب معًا. كما يضم مقاييس المشاعر والتفاعل،…
تقترح هذه الورقة استراتيجية لليوم التالي لاتخاذ مراكز شراء أو بيع على عقود VIX الآجلة. وتتعامل مع هيكل آجال العقود كعملية ماركوف، وتختار مركزًا لتعظيم المنفعة المتوقعة استنادًا إلى الشكل والمستوى الحاليين للمنحنى. يمثل المؤلفون العلاقة بين المنحنى ومراكز…
تعرض هذه الورقة طريقة عددية لمحاكاة عمليات الجذر التربيعي مع الحفاظ على عدم السلبية. وتتمثل خطوتها الأساسية في محاكاة العملية المتكاملة أولا، واستخدام هذه الكمية لبناء مخطط للعملية نفسها. وتُطبق الطريقة على عملية الجذر التربيعي المتكاملة ونموذج هيستون، الذي…