ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
745 مستندًا
Tail-GAN مولّد سيناريوهات قائم على البيانات، صُمم لمحاكاة ديناميكيات الأسعار المشتركة الواقعية للمحافظ متعددة الأصول وعالية الأبعاد، مع التركيز على الخسائر في ذيل التوزيع. ويستخدم قابلية الاستنباط المشتركة لمقياس القيمة المعرضة للخطر والخسارة المتوقعة لتدريب…
تدرس هذه الدراسة كيف يمكن لمعدلات التمويل إبقاء العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة متوافقة مع قيمة مستهدفة. وتطور محافظ تكرارية يمكن للمُصدرين استخدامها للتحوط من تعرضهم، كما تدرس معدلات تمويل تعتمد على المسار بوصفها بديلًا عمليًا لبنية المعدل الأصلية.…
تطور الورقة نموذجًا لأثر السوق عندما يكون تدفق الأوامر ذا ارتباط ذاتي. وتميز بين تعريفات متعددة للأثر، وتوضح كيف يمكن لكل منها إنتاج مسارات أسعار مختلفة، رابطةً بين ارتباطات تدفق الأوامر وشكل الأثر خلال ميتا-أمر والأسعار بعد انتهاء تنفيذه. في ظل المنافسة…
يطور هذا العمل النظري أساسًا مساريًا لتكامل إيتو العشوائي باستخدام نظرية المسارات الخشنة، بهدف تغطية استراتيجيات التداول الشائعة والنماذج المالية في ظل عدم اليقين. ويقدم الخاصية (RIE) للمسارات المستمرة من اليمين ذات النهايات اليسارية، ويبين أن هذا الشرط ينتج…
تختبر دراسة الحالة ما إذا كانت استراتيجية الأزواج القائمة على التكامل المشترك بين بيبسيكو وكوكاكولا سليمة إحصائيًا وقابلة للتطبيق اقتصاديًا. وتقدر سلوك الارتداد إلى المتوسط للفارق باستخدام بيانات سابقة، وتثبت تلك التقديرات الإحصائية، ثم تحسن قواعد تداول…
تدرس الورقة ما إذا كانت شروط المراجحة الكلاسيكية تظل قائمة عندما يكون توزيع الاحتمالات في السوق غير مؤكد. وتقيس هذا الغموض بمسافة فاسرشتاين، وتبحث النسختين الضعيفة والقوية من شروط المراجحة القياسية. كما يقدم الإطار شرطًا مخففًا يُسمى المراجحة الإحصائية، بهدف…
توسع هذه الورقة نظرية تسعير المراجحة لتشمل الأسواق التي تعتمد فيها أسعار التنفيذ على حجم الصفقة. يشتري المستثمرون بسعر الطلب ويبيعون بسعر العرض، وتشمل تكاليف المعاملات الضمنية فرق العرض والطلب وأثر السعر. كما يعيد المؤلفون تعريف معنى التمويل الذاتي للمحفظة…
تبحث الورقة التحوط الجزئي لخيارات اللعبة عندما تساوي تكلفة كل صفقة الأكبر بين رسم نسبي وحد أدنى ثابت. وفي إطار بلاك–شولز بزمن مستمر، تثبت وجود استراتيجية تداول تقلل مخاطر العجز، أي مخاطر عدم الوفاء بالتزام الخيار بالكامل. ولأغراض الحساب، يستخدم المؤلفون…
تبحث الورقة تقييم خيار شراء أوروبي والتحوط له عندما يكون التقلب عشوائيًا ويتضمن التداول تكاليف معاملات. وتحلل نظامًا حديًا تكون فيه تكاليف المعاملات صغيرة ويرتد التقلب إلى المتوسط بسرعة، وتستنبط تقريبًا تقاربيًا لسعر الخيار. والمكون الرئيس هو سعر بلاك–شولز…
تختبر هذه الدراسة التعلم المعزز العميق بوصفه طبقة تنفيذ إضافية لتداول الأزواج في أسواق العملات الرقمية المتقلبة. يرشح إطارها أولًا الأزواج المرشحة ويرتبها، ثم يستخدم وكيلًا للتحسين بسياسة القرب مع طبقة للذاكرة طويلة وقصيرة الأمد لاتخاذ قرارات التنفيذ. ويقيّد…
تدرس هذه الوثيقة أثر تكاليف المعاملات المؤقتة في متداول مطلع يعرف القيمة المستقبلية لأصل، وصانع سوق يحدد الأسعار. وتحلل نموذج مزاد واحد ونسخة زمنية مستمرة، حيث يختار المتداول الصفقات لتعظيم الربح مع مراعاة التكاليف والنفور من المخاطر في بعض الحالات. في نموذج…
تقترح الدراسة مديرًا للمحافظ قائمًا على التعلم المعزز لبيئة عالية المخاطر. ويجمع بين معاملات الشراء والبيع والإقراض والاقتراض، ويستخدم الأرباح والخسائر كمكافأة، ويهدف إلى تحسين إدارة مخاطر الجانب السلبي واستخدام رأس المال. ويجمع تطبيقه بين وكيل Soft…
تطور الوثيقة طريقة للتحوط وفق معيار المتوسط والتباين في أسواق شبه المارتينغال العامة. وتصوغ التحوط كمسألة تحكم عشوائي، وتثبت أن عملية قيمة مسألة التحكم لها شكل تربيعي. وتصف هذا الشكل ثلاث عمليات للمعاملات، تُحدد بواسطة معادلات تفاضلية عشوائية خلفية (BSDE).…
تطور هذه الوثيقة إطارًا لتصميم أنظمة تتبع الاتجاه ومقارنتها، بما يشمل أساليب الزخم الأوروبية والأمريكية وزخم السلاسل الزمنية. وبالنسبة إلى الأنظمة الأوروبية، تشتق علاقة بين الأرباح والخسائر والارتباط الذاتي والانجراف في العوائد المعيارية حسب التقلب. وتشير…
تحلل هذه الوثيقة كيفية تحويل استراتيجية تتبع الاتجاه تغيرات أسعار الأسهم إلى أرباح وخسائر في ظل افتراضات غاوسية. وتشتق توزيع الأرباح والخسائر، وتدرس المتوسط والتباين والالتواء والتفرطح والكميات الطرفية. ويربط التحليل النتائج غير المتماثلة للاستراتيجية —…
تقيّم هذه الورقة ما إذا كان البيتكوين يستطيع التحوط من مؤشرات الأسهم الأمريكية أو أداء دور الملاذ الآمن لها، مدفوعةً جزئيًا بارتفاع البيتكوين عقب الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 2016. وهي تميز بين التحوط، الذي يرتبط سلبًا أو ارتباطًا ضعيفًا بأصل آخر في…
تصف الوثيقة طريقة قائمة على البيانات لإيجاد استراتيجيات مراجحة إحصائية تسعى إلى الحفاظ على الربحية في ظل عدم اليقين بشأن نموذج السوق. وتستخدم شبكات عصبية عميقة للنظر في أوراق مالية كثيرة معًا، متجنبةً الحاجة إلى تحديد أزواج متكاملة التكامل أولًا. ويوسع ذلك…
تدرس الورقة كيفية تعظيم نمو الثروة على المدى الطويل عندما يكون نموذج السوق غير مؤكد. وتنظر في نماذج مقيدة بمجموعة أصول معروفة وتغاير لحظي، مع شرط استقرار إضافي: أن تتقارب مقاييس الإشغال على المدى الطويل إلى كثافة. ويستند الدافع لهذا الشرط إلى الاستقرار…
تُعد AdaptiveTrend استراتيجية منهجية للعملات الرقمية تجمع إشارات الاتجاه على فواصل زمنية مدتها ست ساعات مع تحديثات شهرية للمحفظة. وتستخدم أوامر وقف متحركة معدلة حسب التقلب، وتختار الأصول باستخدام نسب شارب المتحركة مع مرشحات للقيمة السوقية، وتوزع رأس المال…
تدرس الورقة أثر ضرائب أرباح رأس المال والمزايا الضريبية للخسائر المحققة في قرارات تداول الأسهم. وتقترح استخدام متوسط الأساس الضريبي في بيئة للتعلم المعزز، بما يسمح لوكيل بتعلم استراتيجيات تشمل الضرائب وأخرى تتجاهلها. والخلاصة الأساسية هي أن المعاملة الضريبية…
يستعرض هذا المسح الأبحاث المتعلقة بتداول العملات الرقمية، وهو مجال تشكله أصول تشترك في بعض السمات مع الاستثمارات التقليدية مع احتفاظها بسلوك سوقي متميز. ويغطي أنظمة التداول ومنصاته، وإشارات التداول واستراتيجياته، والتنبؤ بالتقلب والعوائد، والفقاعات وظروف…
تدرس هذه الورقة التسرب في استراتيجيات التداول الناتجة عن دوال المحافظ المعتمدة على الترتيب. ويشير التسرب إلى الثروة المفقودة عند تجديد الأسهم المدرجة في المحفظة أو استبدالها. ويشتق المؤلفون صيغة نظرية لهذا الأثر بوصفه حدًا ذا تغير محدود، ويذكرون أن حسابهم…
يفحص المستند إمكانية تطبيق العقود الآجلة الدائمة للعملات المشفرة على مطالبات الأحداث الثنائية التي تسوى عند الصفر أو الواحد. ويستنتج مشكلة في حقوق الملكية النهائية: فقد يترك مركز شراء برافعة مالية، يظل مفتوحًا حتى تسوية سلبية عند الصفر، الحساب بأقل من ضمانه…
تطبق هذه الدراسة نظرية KM₂O-Langevin لتصنيف تقلبات أسعار الأسهم إلى مستقرة وغير مستقرة وانتقالية. وتستخدم التصنيف للاختيار بين نوعين من الإشارات: المتوسطات المتحركة للفترات المستقرة، والخطوط النفسية، وهي مذبذب، للفترات غير المستقرة. ويعرض المؤلفون الطريقة…