ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
121 مستندًا
تدرس الوثيقة توقيت تصفية أصل يتبع سعره حركة براونية هندسية متعددة الانحرافات. ويمثل النموذج الدعم والمقاومة من خلال تأثيرات الزمن المحلي: إذ يتلقى السعر دفعة صعودية عند الدعم ودفعة هبوطية عند المقاومة. ويحافظ على خاصية ماركوف لعملية السعر بالاعتماد على السعر…
تدرس هذه الورقة تسعير الخيارات عندما تكون مدة الاستحقاق قصيرة، لكنها تظل طويلة مقارنة بزمن الارتداد إلى المتوسط لعامل التقلب العشوائي. وتعالج المسألة بوصفها مشكلة متوسطات أو تجانس لمعادلات هاملتون–جاكوبي–بيلمان غير الخطية، مع عامل سريع التطور في فضاء حالات…
يصف هذا المستند طريقة لتقدير تقلب أسعار الأسهم اعتمادًا على الأسعار اليومية العليا والدنيا وأسعار الافتتاح والإغلاق. وتستخدم الطريقة المدى المتوقع للحركة البراونية الحسابية وطريقة العزوم. وتُعامل قفزة سعر الافتتاح على أنها نتيجة لتطور غير مرصود للأسعار خلال…
يقدم هذا المستند حلولًا صريحة لفئة من المعادلات التفاضلية العشوائية الخطية العكسية التي تحركها عمليات فولترّا الغاوسية. وتشمل العمليات المطروحة الحركة البراونية متعددة الكسور وعملية أورنشتاين-أولنبيك متعددة الكسور، بما يوسع الإطار ليتجاوز المحركات البراونية…
يطور هذا الجزء من سلسلة البنية الزمنية للائتمان مقاييس للقيمة النسبية في الصفقات التي تقارن مبادلات العجز الائتماني بالسندات النقدية. ويشتق بنية زمنية لـCDS ضمنية في السندات من منحنيات معدلات البقاء المقدرة، ويستخدمها لتعريف أساس موحد بين CDS والسندات…
تبحث هذه الدراسة فيما إذا كانت تقديرات التقلب الفوري المستخلصة من الخيارات المتداولة تحسن توقعات التقلب المحقق. وتضيف إلى نموذج الانحدار الذاتي غير المتجانس للتقلب المحقق تقديرًا للتقلب العشوائي الخشن، يُستنتج عبر إجراء تكراري من خطوتين يستند إلى عمل سابق.…
تطور الوثيقة إطارًا للتنبؤ بالتقلب في أسواق التنبؤ الثنائية، حيث تمثل الأسعار احتمالات محدودة وتُحسم العقود عند مواعيد نهائية معلومة. وتجمع بين مكوّن رايت-فيشر لنمذجة كيفية حسم عدم اليقين مع اقتراب المواعيد النهائية، ومكوّن غلوستن-ميلغرام الذي يربط تدفق…
تتناول هذه المذكرة معنى استراتيجية التداول ذاتية التمويل في التمويل الكمي. وتضع المفهوم عند تقاطع حساب التفاضل والتكامل العشوائي والتداول المالي، حيث قد تنشأ بعض الالتباسات. والهدف المعلن للوثيقة هو تذكير القراء بكيفية عمل التمويل الذاتي، ما يجعل الموضوع…
تقترح الورقة نموذجاً لأسعار الكهرباء وفق مبدأ السقف السعري، وتمثل سعر الأصل بدالة أسية لعملية ليفي ذات قفزات. وتهدف العملية المختارة إلى التقاط كل من الارتداد إلى المتوسط والقفزات، وهما سمتان مرتبطتان بأسواق الكهرباء. وتركز الدراسة على تسعير الخيارات…
يعرض المستند نموذجًا لتسعير البيتكوين يؤثر فيه انتباه السوق في تقلب العوائد بعد تأخر. ويُمثّل الانتباه بعملية كوكس-إنغرسول-روس مرتدة إلى المتوسط، ويكون النموذج الناتج أفينيًا وقابلًا للمعالجة. ويشتق المؤلفون دوالًا مميزة شرطية مغلقة الصيغة لترشيحات المعلومات…
يفحص التقرير ما إذا كان يمكن تمثيل أسعار خيارات BTUSD العكسية بتوزيع تجريبي لعوائد البيتكوين المستقبلية. ويلائم كثافة احتمالية لوجستية لأسعار الخيارات، ويذكر أن الملاءمة مرضية، وأن التوزيع يمكن وصفه بثلاثة معلمات أو حتى بمعلمة واحدة. ويتوافق الشكل الملائم مع…
يحلل المستند التقلب الضمني في نموذج تقلب عشوائي مصمم لالتقاط تعدد المقاييس في العوائد المالية. ويتبع التقلب عملية أورنشتاين-أولنبيك معممة ذات ارتداد فائق الخطية إلى المتوسط. ويستخدم التحليل تقنيات الانحرافات الكبيرة لاشتقاق الشكل التقاربي لسطح التقلب الضمني…
تصف الوثيقة نموذجًا للتقلب العشوائي يكون فيه التقلب كثيرَ حدود من الدرجة الخامسة لعملية أورنشتاين-أولنبيك واحدة سريعة الارتداد إلى المتوسط، مع تقلب مرتفع للتقلب نفسه. وصُمم لملاءمة ابتسامتي تقلب SPX وVIX معًا، باستخدام مجموعة صغيرة من المعلمات الفعالة ومنحنى…
تعرض الوثيقة نموذج توازن يجمع بين المطالبات المشروطة بالحالة وفق أرو-ديبرو والتداول المطلع على نمط كايل. ويمتلك المتداول المطلع معلومات خاصة عن احتمالات الحالات المستقبلية، ويتداول مطالبات تعتمد عوائدها على تلك الحالات. وعندما تكون هذه المطالبات خيارات،…
تعرض الوثيقة إطارًا محايدًا للمخاطر لتسعير المشتقات عندما تؤثر شروط الضمان والتعرض الائتماني للطرف المقابل وتكاليف التمويل في التدفقات النقدية. ويأخذ الإطار تعديلات الائتمان والمدين والسيولة والتمويل في الحسبان، ويوضح أن شروط التمويل غير المتماثلة وقواعد…
تدرس هذه الورقة خيارات السحب والتنازل لدى حاملي المعاشات المتغيرة ذات مزايا السحب الدنيا المضمونة. وتشمل العقود الضرائب وآلية رفع يمكنها زيادة قاعدة المنفعة أثناء مدة العقد. وينمذج المؤلفون خيارات حامل الوثيقة بحل برنامج ديناميكي عكسي يعظّم القيمة المخصومة…
تدرس هذه الوثيقة كيفية تصفية الوكيل لمركز في عقد دائم مع الموازنة بين تكاليف المعاملات ومخاطر المخزون ودفعات التمويل. وتصوغ التصفية مسألة تحكم عشوائي، وتشتق استراتيجية تداول مثلى بصيغة مغلقة عندما يكون عائد العقد دالة الهوية لسعر الأصل الأساسي. وبالنسبة إلى…
تتعامل الورقة مع خيارات موثوقية الكهرباء بوصفها عقودًا شبيهة بخيارات الشراء يبيعها منتجو الكهرباء لمشغلي الأنظمة دعمًا لأمن الإمداد. وتشتق صيغ تقييم مغلقة في ظل افتراضات عدة بشأن أسعار الكهرباء وديناميكيات سعر التنفيذ، ثم تطبق معايرة على سوق حقيقية باستخدام…
تقترح الورقة قروضًا ذرية، وهي وسيلة لإنشاء أدوات دين مضمونة بضمان زائد بين عملات رقمية على شبكات بلوك تشين مختلفة باستخدام تقنية المبادلات الذرية. ويهدف التصميم إلى تمكين المشاركين من إجراء المعاملات دون الاعتماد على وسيط موثوق. وتشمل الاستخدامات المحتملة…
تصنف الورقة أشكال هيكل آجال الاستحقاق التي يمكن أن تنشأ في نموذج فاسيك لأسعار الفائدة ذي العاملين. وتحدد المنحنيات العادية والمعكوسة وذات القمة الواحدة وذات القاع الواحد وذات القمة والقاع بوصفها أشكالًا ممكنة دائمًا، كما تجد أن بعض نطاقات المعلمات تسمح بما…
توضح هذه الوثيقة إطارًا لتسعير مقايضات أسعار الفائدة المرتبطة بمعدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR) والتحوط لها، وهو معدل مرجعي للدولار الأمريكي طُرح بوصفه مرشحًا لخلافة LIBOR. ويتناول الإطار المقايضات المضمونة وغير المضمونة، مع الإقرار بأن ترتيبات الضمان…
تربط هذه الورقة عمليات الأسعار الخالية من المراجحة بعمليات الإمكان المرشحة المستمدة من التجارب الإحصائية. وتشرح كيف يمكن تفسير الخيارات عبر الاختبارات الإحصائية، مع التعبير عن بعض أسعار الخيارات بقوة الاختبار. ويربط الإطار مفاهيم التسعير المالي بأساليب نظرية…
تدرس الورقة معادلات تفاضلية تكاملية جزئية غير محلية متعددة الأبعاد تُستخدم في النماذج المالية ذات القفزات. وتطبق نظرية مجردة للمعادلات شبه الخطية المكافئة لإثبات وجود الحلول ووحدانيتها في فضاءات جهود بيسل، موسعةً نتائج سابقة من بعد مكاني واحد إلى أبعاد…
يربط هذا العمل بين نماذج التقلب الخشن والقفزات عبر نماذج من نوع هستون الارتدادية ذات الارتداد السريع نحو المتوسط والتقلب الشديد للتقلب. يبدأ بمواصفات هستون فائقة الخشونة، ويبني عائلة تقريب ماركوفية أحادية البعد. ويتحكم معامل المقياس الزمني في سرعة الارتداد…