ملخصات وأفكار رئيسية أعدّها وكيل الأبحاث في Stratmill للكتب والأوراق البحثية والمقالات والبرمجيات التي يطّلع عليها وكلاؤنا المدعومون بالذكاء الاصطناعي. تتضمن كل صفحة رابطًا إلى المصدر الأصلي.
174 مستندًا
يستخدم هذا العمل التعلم الآلي لإيجاد مقاييس مارتينغالية مكافئة دنيا لأسواق محاكاة تضم أدوات قابلة للتداول، مثل أصل فوري وخيارات على ذلك الأصل. ويمد النهج إلى الأسواق ذات احتكاكات التداول بالسعي إلى مقاييس شبه مارتينغالية: في ظل هذه المقاييس، تتصرف أسعار…
تطور هذه المذكرة نهجاً تعليمياً لتسعير خيارات العملات الأجنبية عندما يكون سعر الصرف محصوراً ضمن نطاق مستهدف ذي حدود قابلة للوصول وعكاسة. وتوضح نتيجة تنطوي عليها هذه الحالة في غياب المراجحة: لا يمكن أن يكون الفرق بين أسعار الفائدة القصيرة الأجنبية والمحلية…
تعرض الوثيقة طريقة تجريبية للتنبؤ بأسعار الخيارات عبر حل معادلة بلاك–شولز إلى الأمام زمنيًا. ونظرًا إلى أن المسألة سيئة الوضع، تستخدم الطريقة التنظيم؛ كما تصوغ الدراسة مبرهنات تتعلق بالوحدانية والاستقرار والتقارب. وتُستخدم بيانات تاريخية لخيارات فردية، مع…
تقدّر هذه الدراسة التأثير الفوري لأوامر السوق على الأسعار باستخدام بيانات تدفق الأوامر لسهم وحق شراء عليه. وتقارن بين صيغة قانون القوة وصيغة لوغاريتمية، مع التركيز على مدى موثوقية تقدير كل نموذج لمعلماته وقدرته على التنبؤ خارج العينة. وجد المؤلفون أن نموذج…
تبحث الورقة التحوط الجزئي لخيارات اللعبة عندما تساوي تكلفة كل صفقة الأكبر بين رسم نسبي وحد أدنى ثابت. وفي إطار بلاك–شولز بزمن مستمر، تثبت وجود استراتيجية تداول تقلل مخاطر العجز، أي مخاطر عدم الوفاء بالتزام الخيار بالكامل. ولأغراض الحساب، يستخدم المؤلفون…
تبحث الورقة تقييم خيار شراء أوروبي والتحوط له عندما يكون التقلب عشوائيًا ويتضمن التداول تكاليف معاملات. وتحلل نظامًا حديًا تكون فيه تكاليف المعاملات صغيرة ويرتد التقلب إلى المتوسط بسرعة، وتستنبط تقريبًا تقاربيًا لسعر الخيار. والمكون الرئيس هو سعر بلاك–شولز…
تدرس الدراسة استراتيجيات عالية التواتر لخيارات SPY باستخدام مشاهدات كل خمس دقائق جُمعت خلال شهر واحد. وتحسب يونانيات الخيارات والتقلب الضمني، وتسعر الخيارات الأمريكية بشجرة ثنائية، وتقدر التقلب الضمني بطريقة نيوتن–رافسون. ثم تنشئ مجموعات استثمارية باستخدام…
تدرس الوثيقة تسعير الخيارات والتحوط على العقود الآجلة للطاقة عندما تتبع الأسعار الفورية نموذجًا هندسيًا متعدد العوامل يتضمن عدة معدلات للعودة إلى المتوسط. وتركز على كيفية تأثير المكونات بطيئة العودة إلى المتوسط في التقييم وجودة التحوط. يشتق المؤلفون حدودًا…
تصوغ الورقة مسألة المستثمر باعتبارها تعظيمًا للمنفعة المتوقعة للثروة عند أفق زمني مستقبلي. وتجمع بين نوعين من المراكز: مشتقات تُختار مرة واحدة في البداية وحيازات أسهم تُعدّل ديناميكيًا بمرور الوقت. ويسمح الإعداد ببقاء مركز المشتقات ثابتًا بينما تستجيب…
تختبر الورقة ما إذا كان تحجيم الخيارات بحسب علاقة سعر الأصل الأساسي بسعر التنفيذ يجعل ابتسامات التقلب الضمني لخيارات ETF ذات الرافعة المالية وغير ذات الرافعة متشابهة إحصائيًا. وتنشئ نطاقات ثقة موحدة باستخدام إعادة المعاينة bootstrap لمقارنة الابتسامات بعد…
يطور المستند أدوات تحليلية للمعادلات التفاضلية الجزئية المستخدمة في تسعير المطالبات المشروطة ضمن نموذج التقلب العشوائي SABR المرتد إلى المتوسط. والحل الأساسي غير متاح بصيغة مغلقة، لذا يسعى العمل إلى تقريب ملائم للطرق العددية. يوسع العمل حل التسعير بدلالة…
يقارن المستند استراتيجيات التحوط القائمة على دلتا للخيارات الأوروبية عندما يكون التقلب عشوائيًا ويرتد إلى المتوسط. وفي هذا السياق، تمنع تقلبات التقلب تحقيق التحوط التام، لذا يركز التحليل على التكلفة الإضافية للتحوط من تلك التقلبات. باستخدام نظام تقاربي يرتد…
توسّع هذه الورقة إطارًا لتسعير الخيارات كي يراعي أوقات التداول التي قد تتباعد على نحو غير متساوٍ، وهي خاصية يحددها المؤلفون بوصفها مهمة لبائعي الخيارات على المكشوف. وتستخدم مبادئ الثبات لتطوير نموذج تسعير ثنائي الحدين يعتمد على المسار لأسواق كاملة، حيث يعتمد…
يعالج الإطار الدوران المنطقي في توليد الخيارات الاصطناعية: فعادة ما يُستدل على التقلب الضمني من أسعار الخيارات المرصودة، بينما تحتاج الأسعار الاصطناعية إلى إدخال التقلب الضمني. ويولد أولًا مسارات للأسهم متعددة الأصول باستخدام نموذج ماركوف المخفي ذي القفزات،…
يصف المستند نهجًا للتعلم الآلي من البداية إلى النهاية يحول بيانات سوق الخيارات مباشرة إلى إشارات تداول. وعلى خلاف المناهج التي تحدد ديناميكيات السوق أو تعتمد على نموذج لتسعير الخيارات، يدرب هذا النهج نماذج لتعلم العلاقة بين البيانات المرصودة وقرارات التداول.…
يقدم هذا البحث نموذجًا للتقلب العشوائي بعامل واحد، يتبع فيه التقلب اللحظي عملية انتشار ذات انجراف تربيعي وتشتت خطي. ويرتد التقلب نحو مستوى ثابت، بينما تتغير سرعة الارتداد إلى المتوسط وفق علاقة أفينية مع مستوى التقلب. وينتمي التوزيع المستقر للتقلب في حالة…
يضع هذا البحث أساليب لأخذ عينات الأهمية لتسعير خيارات الشراء الأوروبية ضمن نموذج هيستون للتقلب العشوائي في حالتين قد يتسم فيهما مونت كارلو العادي بتباين مرتفع: آجال الاستحقاق القصيرة جدًا وأسعار التنفيذ البعيدة جدًا عن السعر الحالي. وباستخدام تحليل…
تبحث هذه الدراسة كيف يمكن لصفقات التحوط أن تغير عائد الخيار الذي يُفترض أن تستنسخه، عندما يكون للسوق الأساسي أثر سعري ويترتب على التداول تكاليف تنفيذ. وفي إطار ثنائي الحدين، توصف عملية الاستنساخ بمعادلة نقطة ثابتة؛ أما في الزمن المستمر فتؤدي إلى معادلة…
تدرس المقالة أثر تجمع التقلب في أسعار اللامبالاة بالمخاطر للخيارات. وتستند إلى إطار تُحدد فيه الأسعار باستخدام مقاييس مخاطر محدبة ديناميكية تمثلها معادلات تفاضلية عشوائية عكسية. ويُدمج التجمع عبر نموذج للتقلب العشوائي للسهم الأساسي، مع تقلب يرتد بسرعة إلى…
تصف هذه الورقة دراسة متابعة لتوقع اتجاهات خيارات الأسهم بالتعلم الآلي وتطبيق تلك التوقعات في التداول. وتبحث الشبكات العصبية المتكررة وشبكات الذاكرة طويلة وقصيرة الأجل، ثم تقيّم الجمع بين نماذج متعددة لمعرفة ما إذا كانت تنبؤاتها تدعم قرارات أفضل. كما تطبق…
تختبر هذه الدراسة ما إذا كانت التدفقات على السلسلة تتنبأ بالعوائد والتقلب خلال اليوم لبيتكوين وإيثيريوم وتيثر. وتدرس فترات من ساعة إلى ست ساعات خلال 2017–2023، وتميز بين التدفقات إلى منصات التداول والتدفقات بين محافظ المستثمرين. كما يستخدم المؤلفون دراسات…
تعرض الورقة طريقة عامة لتسعير المشتقات والتحوط منها في أسواق خالية من الاحتكاكات. وصُمم النهج ليظل قابلًا للتطبيق حتى عند عدم وجود مقياس مارتين محلي مكافئ، وهو شرط قد يحد من طرق التسعير القياسية. وتتمثل النتيجة الرئيسية في ازدواجية التحوط الفائق للخيارات…
تطوّر الورقة عامل خصم عشوائيًا (SDF) يُضبط وفق تقلب متغير بمرور الوقت، ويُقدَّر باستخدام المعلومات التي توحي بها أسعار خيارات مؤشر S&P 500. والهدف هو استنباط توقعات المشاركين في السوق المستقبلية مع تقليل أثر ضوضاء الرصد. ويتخذ SDF المقدّر شكلًا غير رتيب، مع…
تدرس هذه الوثيقة احتمال تحقيق خيار شراء أوروبي عائداً إيجابياً في إطار بلاك–شولز. وتذكر أن هذا الاحتمال يعتمد على مدخلات السوق في النموذج وعلى معدل نمو السهم، وتشير إلى ارتباط انحيازات التسعير العددية بمعدل النمو هذا. يقترح المؤلفون تقييماً بديلاً لخيارات…