Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
58 Dokumente
Das Dokument beschreibt eine monatliche querschnittliche Strategie mit 22 Rohstoff-Futures. Sie berechnet die Schiefe jedes Kontrakts über die vergangenen 12 Monate, kauft die drei Rohstoffe mit der niedrigsten Schiefe und verkauft die drei mit der höchsten…
Das Dokument erklärt Zeitreihen-Momentum als Strategie, die die vergangene Rendite eines Instruments selbst nutzt, statt Vermögenswerte untereinander zu vergleichen. Das zentrale Signal ist das Vorzeichen der vergangenen Überschussrendite über 12 Monate: Bei…
Das Dokument beschreibt einen monatlichen Timing-Ansatz, der anhand von Rohölrenditen Aktienrenditen prognostiziert. Es schätzt eine Regression der Aktienrenditen auf monatliche Ölrenditen, aktualisiert das Modell jeden Monat mit der jüngsten Beobachtung und…
Das Dokument untersucht stündliche Bitcoin-Renditen und berichtet eine ungleichmäßige Verteilung: Die stärksten wirtschaftlich bedeutsamen positiven Renditen traten um 22:00 und 23:00 UTC auf. Als einfache Saisonregel wird vorgeschlagen, Bitcoin um 22:00 UTC…
Das Dokument beschreibt eine monatliche Strategie, die Momentum über Aktienfaktoren mit einem breiten Marktportfolio verbindet. Für jeden Faktor bildet sie schnelle und langsame Signale aus den jüngsten Ein- und Zwölfmonatsrenditen, ordnet die Signalstärken…
Das Dokument beschreibt eine monatliche, gleich gewichtete Aktienstrategie, die Notierungen von NYSE, AMEX und NASDAQ nach dem Anteil leerverkaufter Aktien an den ausstehenden Aktien ordnet. Sie kauft das Dezil mit dem niedrigsten Short Interest und verkauft…
Dieses Dokument beschreibt eine monatliche Aktienstrategie, die misst, wie ähnlich die positive Sprache in den jüngsten 10-K- oder 10-Q-Berichten von Unternehmen früheren Formulierungen ist. Sie verwendet ein Kosinus-Ähnlichkeitsmaß eines Datenanbieters,…
Das Dokument beschreibt eine Kalenderanomalie, bei der sich Aktienrenditen historisch rund um den Monatswechsel konzentriert haben. Das Intervall reicht vom letzten Handelstag eines Monats bis zum dritten Handelstag des nächsten. Bei einer einfachen…
Das Dokument beschreibt einen Kalendereffekt, bei dem US-Aktienrenditen rund um planmäßige Sitzungen des Offenmarktausschusses der US-Notenbank ungewöhnlich stark ausfallen. Es skizziert eine einfache reine Long-Timingregel: Ein an den S&P 500 gekoppeltes…
Das Dokument beschreibt eine querschnittliche Strategie für Rohstoff-Futures auf Grundlage der Renditeasymmetrie. Es definiert ein IE-Maß als Differenz zwischen der Anzahl ungewöhnlich großer positiver und negativer Tagesrenditen in einem rollierenden…
Das Dokument beschreibt eine US-Aktienmarktstrategie, die Unternehmen nach Marktkapitalisierung sortiert und anschließend nach der Gesamtkapitalrendite (ROA) ordnet. ROA wird anhand des Quartalsgewinns und der Vermögenswerte des Vorquartals berechnet. Das…
Das Dokument erläutert einen Währungs-Carry-Trade: Währungen mit relativ niedrigen Zentralbankzinsen werden geliehen oder leerverkauft, während Währungen mit relativ hohen Zinsen gehalten werden, um die Zinsdifferenz zu erzielen. Das einfache Beispiel…
Die Regel zum Netto-Umlaufvermögen (NCAV) vergleicht das Umlaufvermögen eines Unternehmens abzüglich aller Verbindlichkeiten mit seinem Marktwert; langfristige Vermögenswerte werden nicht berücksichtigt. Grahams Begründung lautet, dass ein ausreichend großer…
Diese Strategie wählt die an US-Börsen notierten Aktien mit den niedrigsten Short-Interest-Quoten aus, gewichtet das erste Perzentil der Rangliste gleich und passt das Portfolio monatlich an. Sie nutzt die Long-Seite des Short-Interest-Effekts: Ein niedriges…
Das Dokument beschreibt eine Leerverkaufsstrategie für börsennotierte Fußballvereine. Vorgeschlagen wird, die Aktie eines Vereins zum Börsenschluss am Geschäftstag vor einem wichtigen Spiel zu verkaufen und die Position einen Tag lang zu halten. Spielen…
Das Dokument beschreibt eine US-Long-Short-Momentumstrategie für Aktien, die Wertpapiere auswählt, die in zwei überlappenden Entstehungszeiträumen zu den jüngsten Gewinnern oder Verlierern zählen. Es kauft Aktien, die in beiden Zeiträumen im obersten Dezil…
Die Accrual-Anomalie bezeichnet den beobachteten negativen Zusammenhang zwischen bilanziellen Accruals und späteren Aktienrenditen. Die vorgeschlagene Erklärung lautet, dass Anleger sich auf ausgewiesene Gewinne konzentrieren und den Unterschied zwischen…
Diese Strategie ordnet fünf ETFs, die US-Aktien, ausländische Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe abbilden, nach ihren vergangenen 12-Monatsrenditen. Sie wählt die drei stärksten aus, gewichtet sie gleich, hält sie einen Monat lang und wiederholt dann…
Das Dokument beschreibt querschnittliches Momentum im Devisenmarkt: Währungen mit stärkeren jüngsten Renditen haben tendenziell jüngste Nachzügler übertroffen. Eine einfache Variante ordnet etwa 10 bis 20 Währungen nach ihren vergangenen 12-Monatsrenditen…
Der Low-Volatility-Effekt bezeichnet die beobachtete Tendenz, dass Aktien mit geringerem Risiko höhere risikobereinigte Renditen als risikoreichere Aktien erzielen. Eine einfache Umsetzung ordnet Aktien nach der Volatilität ihrer vergangenen Wochenrenditen,…
Das Januar-Barometer schlägt vor, die Januar-Rendite eines Aktienindex zur Steuerung des Engagements in den folgenden elf Monaten zu nutzen. Ein positiver Januar signalisiert, Aktien zu halten; ein negativer, in kurzfristige US-Staatsanleihen zu wechseln.…
Das Dokument beschreibt den Halloween-Effekt, ein saisonales Muster beim Aktienmarkt-Timing, bei dem die Renditen historisch von November bis April stärker waren als von Mai bis Oktober. Die Grundregel lautet, globale Aktien im Winterhalbjahr zu halten und…
Das Dokument beschreibt einen Übernachtansatz für SPY, der von drei Sentiment- und Trendsignalen abhängt: SPY liegt über seinem gleitenden 20-Tage-Durchschnitt, VIX unter seinem gleitenden Durchschnitt und der Brain Market Sentiment-Indikator über seinem…
Die Strategie zielt darauf ab, das wechselnde Engagement des herkömmlichen Momentums in breite Aktienfaktoren zu verringern. Sie schätzt die monatlichen Residualrenditen jeder Aktie anhand einer Regression auf die drei Fama-French-Faktoren. Anschließend…