Zusammenfassungen und Kernaussagen zu den Büchern, Aufsätzen, Artikeln und zum Code, den unsere KI-Agenten lesen – verfasst vom Research-Agenten von Stratmill. Jede Seite verlinkt auf das Original.
18 Dokumente
Das Dokument beschreibt eine monatliche querschnittliche Strategie mit 22 Rohstoff-Futures. Sie berechnet die Schiefe jedes Kontrakts über die vergangenen 12 Monate, kauft die drei Rohstoffe mit der niedrigsten Schiefe und verkauft die drei mit der höchsten…
Das Dokument beschreibt eine monatliche Strategie, die Momentum über Aktienfaktoren mit einem breiten Marktportfolio verbindet. Für jeden Faktor bildet sie schnelle und langsame Signale aus den jüngsten Ein- und Zwölfmonatsrenditen, ordnet die Signalstärken…
Dieses Dokument beschreibt eine monatliche Aktienstrategie, die misst, wie ähnlich die positive Sprache in den jüngsten 10-K- oder 10-Q-Berichten von Unternehmen früheren Formulierungen ist. Sie verwendet ein Kosinus-Ähnlichkeitsmaß eines Datenanbieters,…
Das Dokument beschreibt eine Kalenderanomalie, bei der sich Aktienrenditen historisch rund um den Monatswechsel konzentriert haben. Das Intervall reicht vom letzten Handelstag eines Monats bis zum dritten Handelstag des nächsten. Bei einer einfachen…
Die Regel zum Netto-Umlaufvermögen (NCAV) vergleicht das Umlaufvermögen eines Unternehmens abzüglich aller Verbindlichkeiten mit seinem Marktwert; langfristige Vermögenswerte werden nicht berücksichtigt. Grahams Begründung lautet, dass ein ausreichend großer…
Diese Strategie ordnet fünf ETFs, die US-Aktien, ausländische Aktien, Anleihen, Immobilien und Rohstoffe abbilden, nach ihren vergangenen 12-Monatsrenditen. Sie wählt die drei stärksten aus, gewichtet sie gleich, hält sie einen Monat lang und wiederholt dann…
Das Dokument beschreibt querschnittliches Momentum im Devisenmarkt: Währungen mit stärkeren jüngsten Renditen haben tendenziell jüngste Nachzügler übertroffen. Eine einfache Variante ordnet etwa 10 bis 20 Währungen nach ihren vergangenen 12-Monatsrenditen…
Das Januar-Barometer schlägt vor, die Januar-Rendite eines Aktienindex zur Steuerung des Engagements in den folgenden elf Monaten zu nutzen. Ein positiver Januar signalisiert, Aktien zu halten; ein negativer, in kurzfristige US-Staatsanleihen zu wechseln.…
Das Dokument beschreibt eine monatliche Long-Short-Aktienstrategie, die Momentum bei großen Unternehmen anhand von Aktien mit hoher jüngster Volatilität sucht. Sie filtert börsennotierte Aktien über $5, teilt sie nach Marktkapitalisierung auf und nutzt nur…
Das FED-Modell vergleicht die aggregierte Gewinnrendite von Aktien mit der Rendite langfristiger Staatsanleihen. Diese Strategie schätzt die Überschussrendite des Aktienmarkts im Folgemonat mithilfe einer rollierenden Prognoseregression, die die…
Das Dokument beschreibt eine konträre Strategie mit 16 Länderaktien-ETFs. Länder werden anhand ihrer Renditen der vorangegangenen 36 Monate geordnet; die vier schwächsten werden gekauft, die vier stärksten leerverkauft. Das Portfolio wird alle drei Jahre…
Das Dokument beschreibt eine Aktienstrategie, die Aktien von NYSE, Nasdaq und AMEX nach ihren Ausgaben für Forschung und Entwicklung im Verhältnis zur Marktkapitalisierung ordnet. Ende April werden die F&E-Ausgaben jedes Unternehmens aus den vorangegangenen…
Das Dokument erläutert die Rebalancing-Prämie als potenziellen Mehrertrag durch die regelmäßige Wiederherstellung von Portfolio-Gewichten. Beim Rebalancing werden Vermögenswerte verkauft, deren Anteil am Portfolio gestiegen ist, und solche gekauft, deren…
Der Investitionsfaktor, allgemein als CMA bezeichnet, vergleicht die Renditen diversifizierter Portfolios von Unternehmen mit niedrigem und hohem Vermögenswachstum. Der beschriebenen Interpretation zufolge haben konservative Unternehmen, die weniger…
Diese Aktienstrategie nutzt den Zeitpunkt von Unternehmensmeldungen als Signal für die Aktienentwicklung rund um Gewinnmeldungen. Als mögliche Erklärung gilt, dass Manager möglicherweise über bevorstehende Ergebnisse informiert sind: Rückkäufe werden…
Das Dokument beschreibt eine Futures-Spread-Strategie auf Basis der Preisdifferenz zwischen WTI und Brent-Rohöl. Es erläutert, dass sich die Ölsorten in Zusammensetzung sowie bei Produktion und Transport unterscheiden, während vorübergehende Schocks dazu…
Das Dokument beschreibt eine Aktienauswahlstrategie, die Sprachmaße aus den 10-K- und 10-Q-Berichten von Unternehmen berechnet. Lexikalischer Reichtum steht für die Vielfalt des Wortschatzes, lexikalische Dichte misst den Anteil informationshaltiger Sprache…
Das Dokument erläutert eine Relative-Value-Strategie, die Aktien mit ähnlichen historischen Kursverläufen zu Paaren zusammenfasst. Sie normiert Gesamtrenditereihen, wählt anhand der Summe quadrierter Kursdifferenzen ähnliche Paare aus und handelt diese in…