Una medida de momentum inspirada en la física para estrategias contrarias semanales

Resumen

El estudio define el momentum de precios mediante analogías con la velocidad y la masa físicas, y después usa esta medida para seleccionar activos para estrategias contrarias semanales. Aplica el enfoque a los universos de KOSPI 200 de Corea del Sur y al US S&P 500 de Estados Unidos, y compara las estrategias resultantes con una estrategia contraria tradicional.

El documento informa de mejores rendimientos esperados y medidas de rendimiento-riesgo para las alternativas en una escala semanal. También señala que el modelo de tres factores de Fama-French no explica el rendimiento de la cartera. El extracto no ofrece el periodo de la muestra, reglas de implementación, costes de transacción ni evidencia detallada de robustez, por lo que la comparación presentada no demuestra que los resultados se mantengan en el trading real.

Ideas clave

• El momentum de precios se cuantifica con medidas inspiradas en la velocidad y la masa físicas.
• La medida se utiliza para seleccionar activos para estrategias contrarias semanales.
• Las estrategias se evalúan en universos de KOSPI 200 y S&P 500.
• El documento informa de mejores rendimientos esperados y medidas de rendimiento-riesgo frente a una estrategia contraria tradicional.
• El análisis de tres factores de Fama-French no explica el rendimiento presentado de la cartera.

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# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy


# Physical approach to price momentum and its application to momentum strategy









We introduce various quantitative and mathematical definitions for price momentum of financial instruments. The price momentum is quantified with velocity and mass concepts originated from the momentum in physics. By using the physical momentum of price as a selection criterion, the weekly contrarian strategies are implemented in South Korea KOSPI 200 and US S&P 500 universes. The alternative strategies constructed by the physical momentum achieve the better expected returns and reward-risk measures than those of the traditional contrarian strategy in weekly scale. The portfolio performance is not understood by the Fama-French three-factor model.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.