Límites de rendimientos acumulados y pruebas de reglas de trading técnico

Resumen

Este artículo deriva y demuestra un límite superior para los rendimientos acumulados en series de trading y luego evalúa reglas convencionales de trading técnico en mercados bursátiles desarrollados y emergentes. Aborda una pregunta persistente: si estas reglas pueden generar rendimientos que superen al mercado. El análisis utiliza métodos bootstrap para investigar su rentabilidad y compara sus resultados con una estrategia de trading aleatoria.

Los hallazgos presentados sugieren que las reglas técnicas tienen dificultades para superar al mercado y pueden rendir peor que el trading aleatorio. Esto aconseja no tratar indicadores o reglas conocidos como evidencia de una ventaja fiable. La descripción disponible no especifica las reglas probadas, los mercados o periodos de muestra en detalle, los costes de transacción ni cómo se construye el límite de rendimientos acumulados. Estas omisiones limitan la evaluación de la robustez y la viabilidad práctica del trading; las comparaciones presentadas deben entenderse como resultados para las condiciones elegidas en el estudio, no como un veredicto universal sobre todas las estrategias técnicas.

Ideas clave

• El artículo establece un límite superior para los rendimientos acumulados en series de trading.
• Evalúa reglas convencionales de trading técnico en mercados bursátiles desarrollados y emergentes.
• Se utilizan métodos bootstrap para evaluar la rentabilidad de las reglas.
• Los resultados presentados indican que las reglas probadas tienen dificultades para superar al mercado y pueden quedar por detrás del trading aleatorio.

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# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules


# On the Bound of Cumulative Return in Trading Series and the Verification Using Technical Trading Rules









Although there is a wide use of technical trading rules in stock markets, the profitability of them still remains controversial. This paper first presents and proves the upper bound of cumulative return, and then introduces many of conventional technical trading rules. Furthermore, with the help of bootstrap methodology, we investigate the profitability of technical trading rules on different international stock markets, including developed markets and emerging markets. At last, the results show that the technical trading rules are hard to beat the market, and even less profitable than the random trading strategy.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.