Gestión de cartera de Markowitz para arbitrajes estadísticos de bandas móviles

Resumen

Este trabajo estudia cómo gestionar una cartera cambiante de arbitrajes estadísticos de bandas móviles mediante ideas del marco de optimización de carteras de Markowitz. En lugar de analizar un único arbitraje de forma aislada, describe la gestión de una cesta dinámica de estas estrategias, con la construcción de cartera como problema central.

Los autores ilustran el método con datos históricos recientes e informan de que la cesta resultante puede lograr una rentabilidad ajustada al riesgo elevada y mantenerse prácticamente incorrelacionada con el mercado. El fragmento no especifica cómo se definen las bandas móviles, cómo se seleccionan los activos o arbitrajes, qué restricciones de optimización se imponen ni qué periodo de muestra y medidas de rendimiento se utilizan. Por tanto, el resultado comunicado es una ilustración, no pruebas suficientes para establecer la solidez en distintos regímenes de mercado o condiciones de operativa en vivo.

Ideas clave

• El método aplica la gestión de carteras al estilo de Markowitz a una cesta dinámica de arbitrajes estadísticos de bandas móviles.
• El enfoque plantea la gestión de la cesta como un problema de construcción de cartera.
• Una ilustración con datos históricos informa de una rentabilidad ajustada al riesgo elevada.
• La cesta ilustrada se describe como prácticamente incorrelacionada con el mercado.
• El fragmento omite detalles de implementación y pruebas necesarias para evaluar la solidez fuera de muestra.

Etiquetas

# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages


# A Markowitz Approach to Managing a Dynamic Basket of Moving-Band Statistical Arbitrages









We consider the problem of managing a portfolio of moving-band statistical arbitrages (MBSAs), inspired by the Markowitz optimization framework. We show how to manage a dynamic basket of MBSAs, and illustrate the method on recent historical data, showing that it can perform very well in terms of risk-adjusted return, essentially uncorrelated with the market.

Se muestra íntegramente con atribución según la licencia de la fuente. Licencia: abstract CC0

Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.