Medir duración, frecuencia y recuperación del drawdown

Resumen

Este artículo explica por qué el drawdown máximo por sí solo ofrece una visión incompleta del riesgo de una estrategia: dos curvas de capital con la misma caída de máximo a mínimo pueden diferir mucho en la frecuencia de las caídas, el tiempo que permanecen por debajo de un máximo anterior y la rapidez de la recuperación. Describe un analizador de MQL5 que reconstruye una curva similar al saldo a partir de ganancias y pérdidas cerradas diarias, identifica episodios de drawdown separados y comunica su profundidad y duración, además de la proporción de registros por debajo de un máximo anterior.

Entre las medidas adicionales se incluyen el Ulcer Index, que combina la profundidad y persistencia del drawdown; el Pain Index, que promedia los valores diarios por debajo del máximo; y el Recovery Factor, que relaciona el beneficio neto con el drawdown máximo. La herramienta también combina las medidas en una calificación de resiliencia y recomendaciones. La evidencia es metodológica, no un estudio comparativo de rendimiento. Una limitación central es que las ganancias y pérdidas cerradas diarias no recogen las pérdidas intradía ni las pérdidas flotantes de posiciones abiertas; la duración de los episodios se cuenta en registros de trading, no en días naturales. Para medir los drawdowns del capital flotante haría falta una serie de instantáneas del capital.

Ideas clave

• El drawdown máximo no refleja la frecuencia de las caídas ni el tiempo que se tarda en recuperarse.
• El analizador reconstruye la trayectoria del capital a partir de ganancias y pérdidas cerradas diarias y divide los periodos por debajo de máximos en episodios.
• El Ulcer Index y el Pain Index resumen de distintas formas la profundidad y persistencia de los periodos por debajo de máximos.
• El Recovery Factor compara el beneficio neto con el drawdown máximo, mientras que el tiempo por debajo de máximos mide la persistencia.
• Los datos diarios de ganancias y pérdidas cerradas no incluyen drawdowns intradía ni de posiciones abiertas, y la duración se mide en registros de trading.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.