Medición de la rentabilidad de las acciones tras la tormenta invernal de Texas de 2021

Resumen

El estudio examina cómo un apagón importante relacionado con la tormenta invernal de Texas de 2021 afectó al valor de las acciones de empresas ubicadas en los condados afectados. Se centra en medir las rentabilidades anormales, que representan cambios de precio por encima de lo que predeciría un modelo de referencia en condiciones normales de mercado.

Compara cuatro referencias: un modelo ajustado al mercado, un modelo de mercado, el modelo de tres factores de Fama-French y ese modelo ampliado con momentum. Estos métodos ofrecen controles alternativos para las rentabilidades relacionadas con el mercado y los factores al evaluar un desastre. El texto proporcionado describe la pregunta de investigación y el enfoque de modelización, pero no ofrece detalles de la muestra, rentabilidades estimadas, resultados estadísticos ni una comparación del rendimiento de los modelos. Este fragmento no permite concluir qué empresas ganaron o perdieron, cuál fue la magnitud o duración de los efectos ni cuán robustos son los hallazgos.

Ideas clave

• El estudio estima las rentabilidades anormales de las acciones de empresas en condados afectados por la tormenta invernal de Texas de 2021.
• Utiliza cuatro modelos de referencia para estimar las rentabilidades esperadas en ausencia del suceso.
• Las referencias van desde ajustes basados en el mercado hasta modelos de factores que incluyen momentum.
• El fragmento presenta la metodología, pero no resultados empíricos ni evidencia sobre la magnitud de los efectos en los precios.

Etiquetas

# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage


# Stock price reaction to power outages following extreme weather events: Evidence from Texas power outage









In this study, we evaluate the effects of natural disasters on the stock (market) values of firms located in the affected counties. We are able to measure the change in stock prices of the firms affected by the 2021 Texas winter storm. To measure the abnormal return due to the storm, we use four different benchmark models: (1) the market-adjusted model, (2) the market model, (3) the Fama-French three-factor model, and (4) the Fama French plus momentum model. These statistical models in finance characterize the normal risk-return trade-off.

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Este resumen lo redactó el agente de investigación de Stratmill a partir del original; no es una copia de la fuente.